في الآونة الأخيرة، سألني أحد الأصدقاء عن كيفية حساب العائد على الاستثمار، وأدركت أن الكثير من الناس غير واضحين تمامًا بمفهوم معدل العائد على الاستثمار. بصراحة، ROI هو مؤشر يقيس كم يمكن أن تربح من استثمارك، ويُعبّر عنه بالنسبة المئوية.

في الواقع، حساب ROI بسيط جدًا، وهو (المال الذي كسبته - المال الذي استثمرته) / المال الذي استثمرته × 100%. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بمليون، ثم بعتَه بعد ذلك بمليون وثلاثمائة ألف، فإن ROI هو (1.3 مليون - 1 مليون) / 1 مليون = 30%. لكن في الواقع، الأمور تكون أكثر تعقيدًا قليلاً، لأنه يجب أخذ رسوم التداول، والأرباح النقدية، وغيرها في الاعتبار.

سأوضح لك استثمار الأسهم بالتفصيل. لنفترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 يوان للسهم، وبعد سنة بعتهم بسعر 12.5 يوان، وحصلت على 500 يوان أرباح نقدية، ودفعت عمولة تداول قدرها 125 يوان. في هذه الحالة، يكون إجمالي الدخل هو 12.5 × 1000 + 500 = 13,000 يوان، والتكلفة الإجمالية هي 10 × 1000 + 125 = 10,125 يوان، والربح الصافي هو 2875 يوان. ثم نقسم على الاستثمار الأولي البالغ 10,000 يوان، فيكون ROI هو 28.75%.

هناك مفهوم آخر قد يختلط على البعض، وهو ROAS. في عالم التجارة الإلكترونية والإعلانات، كثير من الناس يقولون إن ROI هو في الواقع ROAS، وهو معدل العائد على الإنفاق الإعلاني. ROAS = الإيرادات / تكلفة الإعلان، ويقتصر على إنفاق الإعلان فقط، ولا يأخذ في الاعتبار التكاليف الأخرى. على سبيل المثال، إذا كانت تكلفة المنتج 100 يوان، وبيعت بـ 300 يوان، وبيعت 10 قطع عبر الإعلان، وتكلفة الإعلان كانت 500 يوان، فإن ROAS هو (300 × 10) / 500 = 600%. لكن العائد الحقيقي على الاستثمار يجب أن يكون (300 × 10 - 100 × 10 - 500) / (100 × 10 + 500) = 100%. الرقمين يختلفان بشكل كبير، أليس كذلك؟

إذا أردت مقارنة استثمارات مختلفة عبر فترات زمنية، فستحتاج إلى استخدام العائد على الاستثمار السنوي. على سبيل المثال، إذا كانت خطة A تربح 100% خلال عامين، وخطة B تربح 200% خلال 4 سنوات، يبدو أن خطة B أكثر ربحية، لكن عند حساب المعدل السنوي، فإن خطة A تكون 41.4%، وخطة B تكون 31.6%، مما يجعل خطة A أكثر جدوى. صيغة العائد على الاستثمار السنوي هي (معدل العائد الكلي + 1) للأس (1 / عدد السنوات) ناقص 1، ثم يُضرب في 100%.

عندما نتحدث عن تطبيقات حساب ROI، من المهم أن تعرف الفرق بين ROI و ROA و ROE. ROI هو نسبة الربح من إجمالي الاستثمار، وROA هو نسبة الربح من إجمالي الأصول، وROE هو نسبة الربح من حقوق المساهمين. على سبيل المثال، إذا كانت شركة تمتلك أصولًا بقيمة 1 مليون، وديون بقيمة 500 ألف، وحقوق مساهمين بقيمة 500 ألف، واستثمرت مشروعًا بقيمة 100 ألف، ثم عادت بـ 200 ألف، فإن ROI للمشروع هو 100%. لكن إذا كانت أرباح الشركة السنوية 1.5 مليون، فإن ROA هو 150%، وROE هو 300%. هذه الأرقام تعكس زوايا مختلفة من الأداء.

لزيادة معدل العائد على استثمارك، إما أن تزيد الأرباح أو تقلل التكاليف. على سبيل المثال، اختر أسهمًا توزع أرباحًا عالية، أو استخدم وسيطًا برسوم منخفضة. لكن الطريقة الأكثر مباشرة هي البحث عن استثمارات ذات ROI مرتفع. بشكل عام، تكون عوائد العملات الرقمية والفوركس أعلى من الأسهم، والأسهم أعلى من الصناديق والسندات. لكن عادةً، يرتبط ROI العالي بمخاطر أعلى، لذا عليك أيضًا أن تراقب التقلبات والتقييمات.

هناك أمر مهم آخر، وهو أن ROI على الرغم من فاعليته، إلا أن له بعض القيود. أولاً، لم يأخذ في الاعتبار عامل الزمن، فمثلاً مشروع X يحقق ROI بنسبة 25% بعد 5 سنوات، ومشروع Y يحقق 15% خلال سنة واحدة، لا يمكنك القول إن X أفضل. ثانيًا، المخاطر المرتبطة بعائد ROI العالي تكون أكبر، وإذا ركزت فقط على الأرقام دون النظر للمخاطر، فقد تتعرض للخسارة. ثالثًا، عند حساب ROI، يجب أن تشمل جميع التكاليف، وإلا ستبالغ في تقدير العائد. على سبيل المثال، في الاستثمار العقاري، يجب أن تأخذ في الاعتبار فوائد القروض، والضرائب، والتأمين، وتكاليف الصيانة، وإذا أغفلت هذه التكاليف، فإن ROI سيبدو أكبر من الواقع.

بشكل عام، فهم كيفية حساب ROI يساعد كثيرًا في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً، لكن تذكر أنه مجرد مؤشر واحد من بين عدة عوامل، ويجب أن تدمجه مع تقييم المخاطر، وفترة الزمن، والعوامل الأخرى لاتخاذ قرار أكثر حكمة.