مؤخرًا رأيت الكثير من الأشخاص يسألون عن كيفية استخدام معدل الانحراف للعثور على نقاط الشراء والبيع، لذا سأقوم بتلخيص المنطق الأساسي لهذا المؤشر، آمل أن أتمكن من مساعدة الجميع.

ببساطة، معدل الانحراف هو مؤشر يقيس مدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك، ويسمى بالإنجليزية BIAS. يمكنك اعتباره أداة إنذار مبكر، عندما يرتفع سعر السهم بشكل مبالغ فيه أو ينخفض بشكل حاد، فإنه يذكرك بضرورة التوقع لارتداد أو تصحيح محتمل.

سأشرح بمثال بسيط. تخيل موسم حصاد غني، حيث يتم طرح كميات كبيرة من الأرز في السوق، وارتفعت الأسعار إلى أعلى مستوى تاريخي، ويخشى المزارعون من عدم وجود مشترين لاحقًا، فيبدأون في خفض الأسعار لبيع محصولهم بسرعة. نفس المنطق ينطبق على سوق الأسهم، عندما يرتفع سعر السهم بشكل كبير، يبدأ المستثمرون في القلق من الانخفاض، ويبيعون مبكرًا؛ وإذا انخفض كثيرًا، يعتقد الجميع أن السعر أصبح رخيصًا، ويبدأون في الشراء بكميات كبيرة. معدل الانحراف هو أداة لالتقاط هذه التقلبات المفرطة.

الحساب بسيط جدًا، والصيغة هي: معدل الانحراف لمدة N يوم = (سعر الإغلاق اليومي - المتوسط المتحرك لمدة N يوم) / المتوسط المتحرك لمدة N يوم × 100. المهم هو مراقبة مدى الفرق بين سعر الإغلاق والخط المتوسط. إذا كان السعر فوق المتوسط، فهو انحراف إيجابي؛ وإذا كان تحت المتوسط، فهو انحراف سلبي. كلما زاد الانحراف الإيجابي، زادت الأرباح، وزادت ضغوط البيع؛ وكلما زاد الانحراف السلبي، زادت حدة الانخفاض، وزادت فرصة الارتداد.

كيف تستخدمه للعثور على نقاط الشراء والبيع؟ بشكل عام، في سوق ضعيف، عندما يتجاوز معدل الانحراف 5، يُعتبر حالة شراء مفرط، ويمكن تقليل المراكز؛ وعندما يصل إلى -5، يُعتبر حالة بيع مفرط، ويمكن الشراء عند الانخفاض. وإذا كانت السوق قوية، تكون المعايير أكثر صرامة، ويجب أن يتجاوز معدل الانحراف 10 ليُعتبر شراء مفرط، و-10 للبيع المفرط.

المدة الزمنية المختلفة تظهر معدلات انحراف مختلفة، من الشائع استخدام 5 أيام، 10 أيام، 30 يومًا، 60 يومًا، بالإضافة إلى 6 أيام، 12 يومًا، 24 يومًا، 72 يومًا وغيرها. يمكنك اختيار المدة وفقًا لنمط تداولك.

لكن هناك نقطة مهمة يجب الانتباه لها، وهي أن معدل الانحراف مؤشر متأخر، ورد فعله يكون أبطأ. إذا كانت الأسهم تتداول في حالة من الارتفاع والانخفاض البطيء، فإن معدل الانحراف قد لا يكون فعالًا. وأيضًا، تختلف فعاليته بين الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والصغيرة، فأسهم السوق الكبيرة أكثر استقرارًا، ويكون حكم معدل الانحراف أدق؛ أما الأسهم الصغيرة فهي أكثر عرضة للتلاعب، والاعتماد فقط على معدل الانحراف قد يؤدي إلى الوقوع في فخ.

لذا، نصيحتي هي عدم الاعتماد فقط على معدل الانحراف، ويفضل استخدامه مع مؤشرات أخرى مثل KD، وخط بولينجر، لزيادة دقة التوقعات. اختيار المعلمات أيضًا مهم جدًا، فالفترة القصيرة قد تؤدي إلى تداول مفرط، والطويلة قد يفوتك فرص، لذا يجب تعديلها وفقًا لنمط تداولك.

وأخيرًا، عند اختيار الأسهم، يجب النظر إلى جودة الشركة، فأسهم الشركات ذات الأداء الجيد والمخاطر المنخفضة تتعافى بسرعة عند الانخفاض، لأن الجميع يحرص على الشراء عند الانخفاض؛ أما الأسهم ذات الأداء الضعيف، حتى لو انخفضت بشكل كبير، فإن الارتداد قد يكون بطيئًا. لذا، يجب استخدام معدل الانحراف بشكل مرن، وليس بشكل جامد. بشكل عام، معدل الانحراف مؤشر جيد للمرجعية، لكنه ليس الحل الشامل، ويجب دمجه مع أدوات أخرى والتحليل الأساسي لتحقيق أفضل النتائج.