لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يزالون يخلطون بين مفهوم التضخم، وأقول بصراحة أن هذا الأمر يؤثر على أموالنا جميعًا. دعونا نفهم ما هو في الواقع.

ببساطة، التضخم هو الحالة التي ترتفع فيها أسعار السلع باستمرار، ويبدو الأمر طبيعيًا، لكنه في الحقيقة يعني أن قيمة نقودنا تتراجع. قبل شراء الأرز كانت يمكن أن تشتري العديد من الأطباق، اليوم نفس المبلغ من المال يشتري طبقًا واحدًا فقط، هذا هو التضخم.

الأشخاص الذين يستفيدون من هذا الوضع هم التجار، رواد الأعمال، وأصحاب الأعمال، لأنهم يستطيعون رفع أسعار منتجاتهم وفقًا للظروف، على عكس الموظفين الذين تتزايد رواتبهم ولكن بشكل غير كافٍ.

لننظر إلى أسباب التضخم، فهو ناتج عن عدة عوامل. أولها هو زيادة الطلب على الشراء، لكن الإنتاج لا يلحق، وغالبًا يحدث بعد تعافي الاقتصاد، حيث يكون لدى الناس مدخرات كثيرة ويرغبون في الإنفاق، ويُطلق عليه "انتقام الإنفاق" أو revenge spending. العامل الثاني هو ارتفاع تكاليف الإنتاج، مثل الغاز، النفط، الحديد، والنحاس، مع ارتفاع الأسعار بشكل كبير، بالإضافة إلى مشاكل العرض، بسبب نقص حاويات الشحن، ونقص أشباه الموصلات. العامل الأخير هو طباعة الحكومة المزيد من النقود، مما يؤدي إلى زيادة عرض النقود في النظام بشكل مفرط.

العالم الآن يواجه تضخمًا مرتفعًا غير مسبوق، وهو مؤشر على أننا قد ندخل في حالة الركود التضخمي، وهو وضع غير جيد. الاقتصاد التايلاندي لم يصل بعد إلى ذلك، لكنه يحتاج إلى الحذر.

القصة المثيرة هي أن شركة PTT استفادت بشكل كبير، لأن أسعار النفط مرتفعة. في النصف الأول من عام 2022، حققت أرباحًا صافية قدرها 64,419 مليون بات، بزيادة قدرها 12.7% مقارنة بالعام السابق. هذا مثال على أن بعض الشركات يمكنها أن تتحدى موجة التضخم.

من فوائد التضخم أن الاقتصاد ينمو، والأعمال تتوسع، وتزداد فرص العمل، وتنخفض معدلات البطالة. لكن من عيوبه أن الأسعار ترتفع، وقوة الشراء تتراجع، وإذا كان التضخم مفرطًا جدًا يُسمى Hyper Inflation، فهو مشكلة كبيرة.

أما عن الانكماش، فهو عكس التضخم، حيث تنخفض أسعار السلع باستمرار، ويقل الطلب، وتكون السيولة غير كافية، والمصنعون لا يرغبون في الإنتاج، ويضعف الاقتصاد. كلا الحالتين غير جيدين.

كيف يؤثر التضخم على حياتنا اليومية؟ ببساطة، الأسعار ترتفع، اللحوم، الخضروات، الزيت، والكهرباء كلها غالية، وتزداد تكاليف المعيشة، ويشتري الناس أقل، وتفشل الأعمال في البيع، ويضطرون لتقليل الإنتاج، وتقليل الموظفين، وتزداد معدلات البطالة، وعلى المدى الطويل، يتباطأ تطوير قدرات الإنتاج في البلاد.

كيف نقيس التضخم؟ كل شهر، وزارة التجارة تجمع أسعار 430 سلعة، وتحسب مؤشر أسعار المستهلك (CPI). الزيادة مقارنة بالعام السابق تمثل معدل التضخم. على سبيل المثال، في يناير 2567، كان CPI يساوي 110.3، بزيادة 0.3% عن العام السابق.

حاليًا، معدل التضخم انخفض للشهر الرابع على التوالي، وهو الأدنى خلال 35 شهرًا، بسبب انخفاض أسعار الطاقة، والخضروات الطازجة، لكن لا تزال بعض السلع ترتفع في الأسعار، مثل وقود السيارات، والكهرباء، وأجرة المواصلات.

ماذا يجب أن نفعل عندما يبدأ التضخم؟ أولاً، وضع خطة للاستثمار، واستثمار الأموال في أصول ذات عائد مرتفع، مثل الأسهم، وصناديق الاستثمار، والعقارات، ويجب تجنب إيداع الأموال في البنوك لأن الفائدة منخفضة.

ثانيًا، تجنب الديون السيئة، واستخدام المال بحذر، وشراء الضروريات فقط. ثالثًا، الاستثمار في أصول مستقرة، مثل الذهب، لأنه يتحرك في نفس اتجاه التضخم. رابعًا، متابعة الأخبار، لأن التضخم يتغير باستمرار، ويجب أن نكون على اطلاع دائم.

في فترات التضخم، أي القطاعات تستفيد؟ البنوك تستفيد، لأن الفوائد ترتفع، والأرباح من الفارق في الفوائد تزداد. شركات التأمين أيضًا، لأنها تستثمر في سندات الحكومة، والعائد يزيد مع التضخم. شركات الأغذية تستفيد لأنها ضرورية، ويجب على الناس الشراء، ولديها القدرة على التفاوض على الأسعار.

خيار آخر هو أدوات الدين، مثل سندات الفائدة المتغيرة أو سندات مرتبطة بالتضخم، التي تعدل سعر الفائدة وفقًا للتضخم. الذهب جيد للمضاربة، وكلما زاد التضخم، ارتفعت أسعار الذهب.

باختصار، التضخم هو أمر طبيعي في الاقتصاد، وعند مستوى مناسب يكون مفيدًا للنمو، لكن إذا زاد عن الحد، فإنه يُسمى Hyper Inflation، ويصبح مشكلة. على العكس، الانكماش هو انخفاض مستمر في الأسعار، وهو أيضًا ضار. كلاهما يمثل خطرًا على الاقتصاد، ويجب على المستثمرين فهم التضخم، ووضع خطط استثمار مناسبة، ومتابعة الأخبار لتجنب المفاجآت.