أب ستارت قدمت طلبًا للحصول على ترخيص بنك وطني بعد ربع صعب. هل يمكن أن يغير ذلك قصة الإقراض بواسطة الذكاء الاصطناعي؟

سهم أبسترات هولدينجز (UPST +0.54%) قد تم تواضعه بسبب سنوات من الأداء المتوسط وسط بيئة اقتصادية كلية صعبة. لقد أحرزت بعض التقدم في الأرباع الأخيرة، لكن السوق لم يرحب بتقرير أرباحها الفصلية الأخير. لا تزال هناك عوائق، والطريق للعودة يبدو طويلاً ومعقدًا.

أعلنت الإدارة مؤخرًا أنها قدمت طلبًا للحصول على ترخيص مصرفي. وترى أن ذلك فرصة لخفض تكاليف التمويل وتوسيع أعمالها، وتتصور أن تزعج صناعة البنوك كـ "أول بنك يُبنى من الصفر على الذكاء الاصطناعي". هل يمكن أن يغير هذا من قصتها ويعزز من سهمها؟

فوائد أن تكون بنكًا

تدير أبسترات منصة تقييم ائتماني تستخدم الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي لتحديد المقترضين الجيدين بدقة أكبر من الدرجة الائتمانية التقليدية، التي تعتبرها محدودة. عندما اكتشف المستثمرون أبسترات لأول مرة، كانت إحدى الميزات الجذابة أنها لا تمتلك فعليًا أي من الديون التي تساعد على ضمانها؛ فهي تبيع القروض للمستثمرين المؤسساتيين. كان التعرض المنخفض للديون السيئة ميزة رئيسية.

لم ترَ السوق ذلك كتطور إيجابي عندما بدأت الشركة في حيازة بعض القروض على ميزانيتها، ورفعت عدة جولات تمويل لتغطية القروض قبل أن تُكتب كديون معدومة. على سبيل المثال، أعلنت مؤخرًا عن صفقة مع مجموعة فورتريس للاستثمار لشراء 1.25 مليار دولار من القروض الاستهلاكية خلال الـ 15 شهرًا القادمة.

المصدر: صور جيتي.

في الوقت الحالي، دور أبسترات هو أكثر كونه وسيطًا بين البنوك الشريكة والاتحادات الائتمانية التي تستخدم منصتها لتحديد الائتمان الجيد، والمستثمرين المؤسساتيين الذين يشترون القروض. أن تصبح بنكًا سيغير تمامًا نموذجها من منصة إلى مقرض، ولكن بناءً على أساس من الذكاء الاصطناعي، ستدمج نماذج التعلم الآلي الخاصة بها في أعمالها لخلق شيء تتصور أنه مستقبل البنوك.

تستفيد أبسترات من الترخيص المصرفي من خلال الوصول إلى مصادر تمويل جديدة ومتكررة عبر الودائع. كبنك، لن تحتاج إلى الاعتماد على إعادة بيع القروض بالجملة للممولين الشركاء. تُعتبر الودائع وسيلة أرخص للحصول على التمويل، حيث عادةً ما تقدم البنوك معدل فائدة منخفض على حسابات الودائع مثل الحسابات الجارية والتوفير. كما ستتمكن أيضًا من حجز القروض على دفاترها لفترة أطول وجني الفوائد المرتبطة بها.

توسيع

ناسداك: UPST

أبسترات

التغير اليومي

(0.54%) 0.15 دولار

السعر الحالي

28.09 دولار

النقاط الرئيسية

رأس المال السوقي

2.7 مليار دولار

نطاق اليوم

26.79 - 28.58 دولار

نطاق الـ 52 أسبوعًا

23.96 - 87.30 دولار

الحجم

139 ألف

متوسط الحجم

4.9 مليون

الهامش الإجمالي

97.87%

هل سيغير ذلك مشهد البنوك؟

يصبح القطاع المصرفي الرقمي مساحة مزدحمة. جميع البنوك الكبرى لديها حضور رقمي قوي، والمخترقون مثل سوفي تكنولوجيز وChyme يكتسبون زخمًا. حصلت Nu Holdings مؤخرًا على ترخيص بنك في الولايات المتحدة وتستخدم أيضًا خوارزميات الذكاء الاصطناعي لتحديد الائتمان الجيد. لدى سوفي شراكة مع منافس أبسترات Pagaya Technologies، لذا يبدو أن بنك أبسترات أقل كأنه مبادرة رائدة وأكثر كأنه وسيلة لتوسيع أعمالها وخفض تكاليف تمويلها.

قد يكون ذلك مفيدًا، لكن قد تظهر تعقيدات أخرى مع إعادة تشكيل أعمالها إلى شيء مختلف تمامًا. بالإضافة إلى المنافسة وإيجاد طريقة للتميز، سيكون عليها التعامل مع لوائح حكومية صارمة.

سهم أبسترات منخفض بنسبة 33% هذا العام، لكنه ليس بالضرورة وقت الشراء عند الانخفاض.