كيفية تحقيق دخل ثابت من الأسهم ذات العائد، قد يكون أبسط مما تتوقع

في الآونة الأخيرة، تتكرر مناقشة الأسهم ذات العائد في مجتمعات الاستثمار، وبصراحة، أعتقد أنها الخيار الأكثر جاذبية عندما يكون سوق الأسهم غير مستقر. الأسهم ذات العائد هي الأسهم التي توزع جزءًا من أرباح الشركات على المساهمين نقدًا، وخاصة الأسهم الأمريكية ذات العائد التي تدفع أرباحًا بانتظام شهريًا أو ربع سنويًا، مما يجعلها خيارًا شائعًا بين المستثمرين على المدى الطويل.

الميزة الأكبر للاستثمار في الأسهم ذات العائد هي التدفق النقدي المستقر. فحتى إذا اهتز سوق الأسهم، فإن أرباح التوزيعات تصل بانتظام، ويمكن اعتبارها كراتب شهري. بالإضافة إلى ذلك، إذا أعاد المستثمر استثمار الأرباح مرة أخرى في الأسهم، فإنه يمكنه الاستفادة من فوائد الفائدة المركبة. مع مرور الوقت، يزداد عدد الأسهم التي يمتلكها، وتزداد أرباح التوزيعات بشكل أسي.

الأسهم ذات العائد تظهر أيضًا أداءً دفاعيًا نسبيًا عندما ينخفض سعر السهم. فالشركات التي توزع أرباحًا باستمرار تحافظ على أسعار أسهمها بشكل أكثر استقرارًا، وعند إضافة أرباح التوزيع، يمكنها تعويض جزء من الخسائر.

لمن تناسب الأسهم ذات العائد؟ بالتأكيد للمُتقاعدين أو للمستثمرين الذين يرغبون في تدفق نقدي مستقر. فهي ليست للاستثمار في النمو السريع، بل تركز على تحقيق دخل ثابت على المدى الطويل. خاصة أن الأسهم الأمريكية ذات العائد تُستخدم بشكل كبير كجزء من استراتيجية توزيع الأصول للتقاعد.

هناك العديد من فرص الاستثمار في الأسهم ذات العائد في السوق الأمريكية. شركات عالمية رائدة مدرجة، ومعظمها يدفع أرباحًا مستقرة. شفافية سوق الأسهم الأمريكية وسيولتها العالية من العوامل الجاذبة أيضًا. خاصة أن العديد من الشركات التي زادت أرباحها بشكل مستمر لأكثر من 25 سنة توفر خيارات استثمارية غنية في الأسهم ذات العائد.

عند اختيار الأسهم ذات العائد، هناك مؤشرات يجب الانتباه إليها. أولًا، معدل العائد على التوزيع، وهو نسبة الأرباح الموزعة إلى سعر السهم الحالي. فمعدل العائد المرتفع جيد، لكن الأهم هو أن تكون الشركة ذات وضع مالي قوي يمكنها من الاستمرار في توزيع الأرباح بشكل مستدام. ثانيًا، معدل نمو التوزيع، فالشركات التي تزيد أرباحها سنويًا تشير إلى إمكانيات نمو طويلة الأمد. ثالثًا، يجب التأكد من الصحة المالية، فالشركات ذات نسبة ديون منخفضة وتدفقات نقدية ثابتة لديها احتمالية أكبر في دفع الأرباح بشكل مستقر.

من الشركات التي تستحق الانتباه مؤخرًا، كوكاكولا التي زادت أرباحها بشكل مستمر لأكثر من 60 سنة وتوفر عائدًا يزيد عن 3%. شركة فيرايزون، وهي شركة اتصالات أمريكية، وتتمتع بعائد حوالي 6.8%، وتزيد أرباحها منذ أكثر من 20 سنة. لكن يجب أن نأخذ في الاعتبار أن المنافسة في قطاع الاتصالات قد تتطلب استثمارات رأسمالية مرتفعة. شركة ريلتي إنكوم، وهي شركة استثمار عقاري أمريكية، تستثمر في العقارات التجارية وتدفع أرباحًا شهرية وتوفر معدل توزيع أرباح حوالي 5.35% سنويًا.

أما الشركات المحلية، فشركة لوتي جودزو تحافظ على معدل عائد مرتفع يقارب 7%. شركة HD Hyundai Marine Solutions لديها معدل عائد حوالي 3.2% مع إمكانيات نمو مستقرة. إيمارت، رغم تباطؤ أرباحها على المدى الطويل، حافظت على سياسة توزيع أرباح مستقرة.

استراتيجية تحقيق أرباح طويلة الأمد من الأسهم ذات العائد بسيطة أكثر مما تتصور. فهي تعتمد على الاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة، وتلقي أرباح التوزيع باستمرار، ثم إعادة استثمارها لتحقيق فوائد الفائدة المركبة. كما أن البحث عن الشركات التي ترفع أرباحها مهم، لأنها تعكس نموًا طويل الأمد للشركة، ويمكن أن يؤدي إلى ارتفاع قيمة السهم.

عند بناء محفظة الأسهم ذات العائد، من المهم تنويع الاستثمارات عبر قطاعات مختلفة لتقليل المخاطر. يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتبع مؤشر الأسهم ذات العائد الأمريكية، حيث تتيح استثمارًا متنوعًا في حوالي 100 شركة ذات عائد قوي.

هناك أيضًا مخاطر يجب الانتباه إليها عند الاستثمار في الأسهم ذات العائد. من بينها مخاطر تقلب سعر الصرف، حيث أن ارتفاع قيمة العملة المحلية قد يقلل من عائد التوزيع. كما يجب مراعاة الضرائب، فبالنسبة للأسهم الأمريكية، بالإضافة إلى الضرائب الأمريكية، تفرض كوريا ضرائب إضافية، حيث يُفرض ضريبة على أرباح الأسهم بنسبة حوالي 15%، وضرائب على الأرباح الرأسمالية تصل إلى 22% إذا تجاوزت الأرباح 2.5 مليون وون سنويًا.

لا يعني أن العائد المرتفع على التوزيع هو دائمًا مؤشر على جودة السهم. فقد يكون العائد المرتفع نتيجة لضعف مالي مؤقت أو انخفاض سعر السهم. لذلك، من الضروري تحليل الوضع المالي طويل الأمد للشركة وإمكاناتها في النمو بشكل شامل. كما أن الظروف الاقتصادية تؤثر بشكل كبير على أداء الأسهم ذات العائد. ففي فترات رفع أسعار الفائدة، قد تنخفض جاذبية الأسهم ذات العائد، لذا من المهم تعديل استراتيجية الاستثمار وفقًا للسوق.

في النهاية، تعتبر الأسهم ذات العائد خيارًا ممتازًا للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت. خاصة أن الأسهم الأمريكية ذات العائد توفر تدفقات نقدية مستقرة بشكل نسبي على أساس ربع سنوي أو شهري، مما يجعلها مناسبة للاستثمار على المدى الطويل. ومع ذلك، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، هناك مخاطر تقلبات السوق وتقلبات سعر الصرف، ولا يمكن الاعتماد على الأداء السابق للأرباح لضمان المستقبل، لذلك من الضروري إجراء بحث وتحليل دقيق قبل اتخاذ قرار الاستثمار.