إذا كنت متداولًا أو مهتمًا بدراسة تحليل السوق، فلابد أن تعرف نظرية داو (Dow Theory) لأنها أساس مهم جدًا لقراءة مخططات الأسعار

نظرية داو هي تحليل حركة الأسعار من خلال مراقبة الاتجاهات (Trend) وتؤمن أن السعر يشبه موجة البحر، لها فترات ارتفاع، وفترات انخفاض، وفترات جانبية. تم ابتكار هذه النظرية من قبل تشارلز إتش. داو وويليام بيتر هاميلتون منذ أوائل القرن العشرين، وما زالت ذات فائدة حتى اليوم

ما يثير الاهتمام هو أن نظرية داو ليست معقدة على الإطلاق، فهي تقسم الاتجاهات إلى 3 أنواع، وهي الاتجاه الرئيسي (Primary Trend) الذي يستمر لأكثر من سنة، والاتجاه الوسيط (Intermediate Trend) الذي يستمر من 3 أسابيع إلى 3 أشهر، والاتجاه الصغير (Minor Trend) الذي لا يتجاوز 3 أسابيع

عندما تفهم نظرية داو، ستدرك أن السوق له خصائص معينة في كل فترة، ففي الاتجاه الصاعد، يحقق السعر قممًا جديدة ويرتفع أدنى مستوى، وفي الاتجاه الهابط، العكس هو الصحيح، حيث يحقق السعر قيعانًا جديدة ويخفض القمم

المبادئ الأساسية لنظرية داو تتضمن 6 نقاط، الأولى: السوق يعكس كل المعلومات، والأخبار الجيدة والسيئة تنعكس في السعر. الثانية: الاتجاهات لها 3 مستويات كما ذكرنا. الثالثة: في كل اتجاه، هناك 3 مراحل، وهي مرحلة التجميع (عندما يكون السعر منخفضًا)، ومرحلة التصحيح الكبرى (عندما يدخل المتداولون)، ومرحلة التوزيع (عندما يخرج المستثمرون الكبار)

الرابعة: يجب أن تتوافق جميع المؤشرات، فإذا ارتفع مؤشر واحد، يجب أن يرتفع الآخر. الخامسة: الحجم (Volume) يجب أن يتبع الاتجاه، فإذا ارتفعت الأسعار، يجب أن يزداد الحجم. السادسة: الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارة على تغييره

مزايا نظرية داو هي أنها تعتمد على أساس ثابت، وتساعد على تحديد اتجاه السوق بشكل جيد، وتعطي أهمية لحجم التداول. أما عيوبها فهي أنها تتأخر لأنها تتطلب تأكيدًا، ولا تهتم بالبيانات الأساسية

بالنسبة للتداول الحقيقي، إذا رأيت اتجاهًا صاعدًا وفقًا لنظرية داو، يمكنك اختيار أمر شراء (Buy Order). وإذا رأيت اتجاهًا هابطًا، يمكنك اختيار أمر بيع (Sell Order)، لأنك تستطيع التداول على كلا الجانبين

الخلاصة أن نظرية داو أداة جيدة للمتداولين، تساعد على فهم السوق بشكل أفضل، وعلى الرغم من أنها ليست مثالية، إلا أن دمجها مع تقنيات أخرى سيجعلك تتداول بثقة أكبر