هل تريد البيع؟ ميكستراتيجي يخطط لشراء سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.5 مليار دولار بأسعار مخفضة، وبيع البيتكوين يُدرج كوسيلة محتملة لجمع التمويل

أعلنت شركة Strategy، أكبر مالك لبيتكوين، عن نيتها لشراء سندات قابلة للتحويل بدون فائدة تستحق في عام 2029 بقيمة 1.5 مليار دولار بأسعار مخفضة. وصنفت الشركة بيع البيتكوين كواحدة من قنوات التمويل المحتملة.

هل ستبدأ أكبر حيتان العملات المشفرة في البيع؟ شركة Strategy، المعروفة بشرائها المستمر للبيتكوين، تخطط مؤخرًا لشراء ديون بقيمة تصل إلى 1.5 مليار دولار بأسعار مخفضة، وأدرجت "بيع البيتكوين" كواحدة من طرق التمويل المحتملة.

وفقًا لوثيقة 8-K التي قدمتها Strategy للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، توصلت الشركة في 14 مايو إلى اتفاق مع المستثمرين لإعادة شراء مجموعة من "السندات القابلة للتحويل بدون فائدة" المستحقة في 2029، ومن المتوقع إتمام الصفقة حوالي 19 مايو.

في هذه الصفقة، ستنفق Strategy حوالي 1.38 مليار دولار، أي تقريبًا بنسبة خصم 8%، لتسوية ديون بقيمة 1.5 مليار دولار قبل موعد استحقاقها.

ومع ذلك، فإن مبلغ الشراء النهائي سيخضع لتعديل ديناميكي بناءً على "متوسط سعر التداول المرجح (VWAP)" لأسهم شركة Strategy A خلال فترة معينة، مما يعني أن المبلغ الفعلي الذي سيتم دفعه قبل إتمام الصفقة سيظل متغيرًا وفقًا لتقلبات سعر السهم.

بالنسبة لمصدر التمويل لهذه العملية الكبيرة، حددت Strategy ثلاثة مسارات رئيسية: الاحتياطيات النقدية الحالية للشركة، "الطرح في السوق" (أي إصدار أسهم جديدة بشكل تدريجي في السوق الثانوية لجمع التمويل)، بالإضافة إلى بيع البيتكوين الذي تملكه.

من بين هذه الطرق، تصنيف "بيع البيتكوين" كوسيلة من وسائل التمويل أثار اهتمام السوق بشكل خاص. ولطمأنة المستثمرين، قال رئيس مجلس إدارة Strategy، مايكل سايلور، في وقت سابق من هذا الشهر إن الشركة تعتبر "مخزنة للبيتكوين بشكل صافٍ"، بهدف تقليل مخاوف السوق من أن الشركة قد تبيع البيتكوين لتسديد الديون.

قال مايكل سايلور إن الشركة ستبيع جزءًا من البيتكوين حسب الحاجة لدفع أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة الدائمة STRC. وأكد أنه حتى لو قررت Strategy في المستقبل بيع البيتكوين وتحقيق السيولة، فإن الكمية التي ستشتريها ستكون دائمًا أكبر بكثير من الكمية المباعة، حيث قال: "كلما بعت بيتكوين واحدة، سأشتري 10 إلى 20 بيتكوين أخرى".

بعد إتمام الصفقة، تنوي Strategy إلغاء جميع السندات التي ستتم شراؤها. بعد عملية "تخفيف الديون"، لا تزال الشركة تمتلك حوالي 1.5 مليار دولار من السندات المستحقة في 2029، مما يشير إلى أن الحجم الإجمالي لهذه السندات التي أصدرتها الشركة قبل الصفقة كان يقارب 3 مليارات دولار.

حاليًا، تمتلك Strategy ما يصل إلى 818,869 بيتكوين، وبحسب السعر الحالي للسوق، فإن القيمة الإجمالية تتجاوز 66 مليار دولار، مما يجعلها أكبر شركة مدرجة تمتلك البيتكوين على مستوى العالم.

• تم إعادة نشر هذا المقال بإذن من 《Blockcast》
• العنوان الأصلي: 《Strategy يخطط لشراء سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.5 مليار دولار بأسعار مخفضة، و"بيع البيتكوين" كخيار تمويل محتمل》
• الكاتب الأصلي: Block Sister MEL