هل تريد البيع؟ ميكستراتيجي يخطط لشراء سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.5 مليار دولار بأسعار مخفضة، وبيع البيتكوين يُدرج كوسيلة محتملة لجمع التمويل

أعلن استراتيجي مالك أكبر حيازات البيتكوين عن نيته لشراء سندات قابلة للتحويل بدون فائدة تستحق في عام 2029 بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي بسعر مخفض. وصنفت السلطات بيع البيتكوين كواحدة من قنوات التمويل المحتملة.

هل ستبيع أكبر حيتان العملات الرقمية؟ استراتيجي، المعروف بشرائه المفرط للبيتكوين، يخطط مؤخرًا لشراء ديون بقيمة تصل إلى 1.5 مليار دولار بسعر مخفض، ويضع "بيع البيتكوين" كواحدة من طرق التمويل المحتملة.

وفقًا لوثيقة 8-K التي قدمها استراتيجي للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، توصلت الشركة في 14 مايو إلى اتفاق مع المستثمرين لإعادة شراء مجموعة من "السندات القابلة للتحويل بدون فائدة" المستحقة في 2029، ومن المتوقع إتمام الصفقة حوالي 19 مايو.

في هذه الصفقة، ستنفق استراتيجي حوالي 1.38 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا خصم بنسبة 8% على ديون بقيمة 1.5 مليار دولار، وسيسددها قبل موعد استحقاقها.

ومع ذلك، فإن المبلغ النهائي لإعادة الشراء سيخضع لتعديل ديناميكي استنادًا إلى "متوسط سعر التداول المرجح (VWAP)" لأسهم الشركة العادية من نوع A خلال فترة معينة، مما يعني أن المبلغ المدفوع فعليًا قبل إتمام الصفقة سيظل يتغير مع تقلبات سعر السهم.

بالنسبة لمصدر التمويل لهذه العملية الكبيرة، حددت استراتيجي ثلاثة مسارات رئيسية: الاحتياطيات النقدية الحالية للشركة، "الطرح في السوق" (أي إصدار أسهم جديدة بشكل تدريجي في السوق الثانوية بسعر السوق لجمع التمويل)، بالإضافة إلى بيع البيتكوين الذي بحوزتها.

من بين هذه الطرق، وضع "بيع البيتكوين" كواحدة من وسائل التمويل، مما أثار اهتمام السوق بشكل خاص. ولطمأنة المستثمرين، قال رئيس مجلس إدارة استراتيجي مايكل سايلور في وقت سابق من هذا الشهر إن الشركة تعتبر "مخزنة للبيتكوين بشكل صافٍ"، بهدف تقليل مخاوف السوق من أن الشركة قد تبيع البيتكوين لسداد الديون.

قال مايكل سايلور إن الشركة ستبيع جزءًا من البيتكوين حسب الحاجة لدفع أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة الدائمة STRC. وأكد أنه حتى لو قررت استراتيجي بيع البيتكوين في المستقبل، فإن الكمية التي ستشتريها ستكون دائمًا أكبر بكثير من الكمية التي ستبيعها، حيث قال: "كلما بعت بيتكوين واحدة، سأشتري 10 إلى 20 بيتكوين أخرى".

بعد إتمام الصفقة، تنوي استراتيجي إلغاء جميع السندات التي ستتم شراؤها. بعد عملية "تقليل الديون"، لا تزال الشركة تمتلك حوالي 1.5 مليار دولار من السندات المستحقة في 2029، مما يشير إلى أن إجمالي حجم هذه السندات التي أصدرتها قبل الصفقة كان يقارب 3 مليارات دولار.

حاليًا، تمتلك استراتيجي ما يصل إلى 818,869 بيتكوين، وبحسب السعر الحالي للسوق، فإن قيمتها تتجاوز 66 مليار دولار، مما يجعلها أكبر شركة مدرجة تمتلك البيتكوين على مستوى العالم.

* تم إعادة نشر هذا المقال بإذن من 《كوانتليكس》
* العنوان الأصلي: 《استراتيجي يخطط لشراء سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.5 مليار دولار بسعر مخفض، و"بيع البيتكوين" كخيار تمويل محتمل》
* الكاتب الأصلي: ميلي بلوك تشاين