عائد سندات الولايات المتحدة لمدة 30 عامًا وصل إلى أعلى مستوى منذ يوليو 2007. تقريبًا أعلى مستوى منذ 19 عامًا.

لا أحد يشرح هذا الحساب.
عندما يبيع المستثمرون السندات، تنخفض الأسعار وترتفع العوائد تلقائيًا. السوق هو الذي يقرر ذلك.
فلماذا يبيع المستثمرون السندات؟
التضخم عند 3.8%. مؤشر أسعار المنتجين عند 6%. ثلاث بيانات قوية في أسبوع واحد.
الاحتفاظ بسند يدفع 5% عندما يكون التضخم مرتفعًا يعني أن عائدك الحقيقي يتقلص كل شهر.
لذا يبيع المستثمرون السندات ويحولون أموالهم إلى الأسهم. العقارات. السلع. أي شيء يواكب ارتفاع الأسعار.
افهم التحول:
الجزء الجيد، عندما يبيع المستثمرون السندات، يحتاجون إلى وضع تلك الأموال في مكان ما.
بعضها يتدفق إلى الأسهم. بعضه إلى البيتكوين. بعضه إلى الذهب. بعضه إلى الأصول الحقيقية.
هذا يُسمى تداول التدوير. خروج أموال السندات كان أحد الأسباب التي جعلت الأسهم تبقى مرتفعة حتى مع ارتفاع العوائد.
لكن الجزء الخطير الذي لا أحد يتحدث عنه.
ارتفاع العوائد عند 5% يتنافس في النهاية مع الأسهم مباشرة.
لماذا تتخذ مخاطرة في نيفيديا عند 30 ضعف الأرباح بينما يمكنك الحصول على 5% مضمونة من الحكومة الأمريكية؟
في مرحلة ما، يصبح ذلك العائد بنسبة 5% مغريًا جدًا لدرجة عدم تجاهله.
تتوقف الأموال عن التدفق من السندات إلى الأسهم وتبدأ في التدفق من الأسهم إلى السندات.
عندها ينهار الاثنان معًا.
لكن هناك جزء آخر يجب أن يقلق الجميع منه.
الولايات المتحدة لديها ديون بقيمة 39 تريليون دولار.
عند عوائد 5%، تقترب فاتورة الفوائد السنوية من حوالي 2 تريليون دولار.
كل سنة. فقط في مدفوعات الفوائد.
كل زيادة بنسبة 1% في العوائد تكلف الحكومة الأمريكية حوالي 390 مليار دولار إضافية سنويًا.
لذا، ارتفاع العوائد ليس خيارًا حكوميًا. إنه عقاب.
يبيع المستثمرون السندات. ترتفع العوائد. تدفع الحكومة المزيد من الفوائد. عجز أكبر. إصدار المزيد من السندات. ترتفع العوائد أكثر.
آخر مرة كانت فيها عائدات السندات لمدة 30 عامًا بهذا المستوى كانت في 2007. قبل الأزمة المالية العالمية.
التاريخ لا يعيد نفسه دائمًا، لكنه يرن بصوت عالٍ الآن.
باختصار، افهم هذا اللعبة كلها في السوق. السيد السوق يوازن كل شيء.
الباقي #ابحث_بنفسك