لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يزالون يخلطون بين المفاهيم الأساسية في السوق، وأسأل: أي من هذه هو العرض؟ فهي في الواقع آلية تحرك الأسعار لكل شيء نتداول عليه، سواء الأسهم، الذهب، أو حتى الأصول الرقمية.

في الحقيقة، الطلب والعرض أبسط مما نتصور، هما رغبة الشراء ورغبة البيع. عندما يرغب الكثير من الناس في الشراء، يرتفع السعر. وعندما يرغب الكثير في البيع، ينخفض السعر. هذا كل شيء.

قاعدة الطلب تقول: السعر المنخفض → زيادة الرغبة في الشراء، السعر العالي → انخفاض الرغبة في الشراء. على العكس من ذلك، العرض: السعر العالي → زيادة رغبة البائعين في البيع، السعر المنخفض → انخفاض رغبة البائعين. لماذا يحدث ذلك؟ لأن هناك أمرين يحدثان: الأول هو تأثير الدخل، عندما ينخفض السعر، تصبح أموالنا ذات قيمة أكبر، ونشتري أكثر. والثاني هو تأثير الاستبدال، عندما تنخفض تكلفة هذا المنتج، نوقف شراء منتجات أخرى ونشتري هذا بدلاً منها.

أما العرض، فهو كمية السلع التي يوافق البائعون على عرضها بأسعار مختلفة. عندما يكون السعر مرتفعًا، يسر البائعون في البيع بكثرة، لأن الأرباح جيدة. وعندما يكون السعر منخفضًا، يتباطأ البائعون في البيع. يحدث التوازن عند نقطة تلاقي الطلب والعرض، وهي النقطة التي يكون فيها السعر والكمية متوازنين. إذا ارتفع السعر من هذه النقطة، يزداد عرض البائعين، لكن الطلب يقل، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، ويهبط السعر. وإذا انخفض السعر من هذه النقطة، يزداد الطلب، ويقل العرض، مما يؤدي إلى نقص في السلع، ويصعد السعر.

في سوق المال، الأمر لا يقتصر على تغير السعر فقط، بل هو أكثر تعقيدًا. العوامل الاقتصادية الكلية مثل الفائدة، التضخم، وثقة المستثمرين تؤثر على الطلب. السيولة في النظام، كلما زادت، زادت رغبة الاستثمار. أما العرض في سوق الأسهم، فيعتمد على قرارات الشركات، مثل إصدار أسهم جديدة أو إعادة شراء الأسهم، بالإضافة إلى اللوائح والتسجيلات الجديدة.

حالة جيدة هي عندما يُغلق مضيق هرمز بسبب الوضع في إيران، حيث يختفي حوالي 20% من النفط العالمي، مما يقلل بشكل كبير من العرض، لكن الطلب على الطاقة لا يزال قائمًا. النتيجة: ارتفاع سريع في أسعار النفط، وهو ما يُعرف بصدمة العرض.

عند دخول سوق الأسهم، يمكن تطبيق نفس المفهوم. إذا ارتفعت أسعار الأسهم، فليس لأن الأسهم جيدة، بل لأن هناك طلبًا أكثر من العرض. والعكس صحيح، إذا انخفضت الأسعار، فهناك عرض أكثر من الطلب. في التحليل الأساسي، نرى أن الطلب والعرض ينبعان من توقعات الأداء، نمو الشركة، أو الأحداث التي تؤثر على القيمة. أخبار جيدة → زيادة الطلب → ارتفاع السعر. أخبار سيئة → زيادة العرض → انخفاض السعر.

في التحليل الفني، نستخدم أدوات لمراقبة قوة الشراء وقوة البيع. الشمعة الخضراء تشير إلى طلب قوي، والشمعة الحمراء تشير إلى عرض قوي. إذا استمر السعر في تحقيق قمم جديدة، فذلك يدل على استمرار الطلب. وإذا استمر في تحقيق أدنى مستويات جديدة، فذلك يدل على قوة العرض. مستوى الدعم هو النقطة التي ينتظر فيها الطلب للشراء، ومستوى المقاومة هو النقطة التي ينتظر فيها العرض للبيع.

الاستراتيجية الشائعة هي منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone)، حيث نبحث عن فرص عندما يتحرك السعر بشكل عنيف ثم يدخل في مرحلة التوحيد. هنا، تتصادم قوى الشراء والبيع. عندما يتجاوز السعر هذا النطاق، يبدأ اتجاه جديد. نموذج DBR (هبوط، قاعدة، ارتفاع) يعني أن السعر انخفض بشكل حاد ثم استقر، ثم ارتفع مرة أخرى. ونموذج RBD (ارتفاع، قاعدة، هبوط) هو العكس، حيث يرتفع بشكل قوي، ثم يستقر، ثم ينخفض.

أما بالنسبة للتداول وفقًا للاتجاه، فإن RBR (ارتفاع، قاعدة، ارتفاع) يعني ارتفاع قوي، ثم استقرار، ثم ارتفاع آخر. وDDB (هبوط، قاعدة، هبوط) هو انخفاض قوي، ثم استقرار، ثم انخفاض آخر.

من السهل فهم أن العرض هو ما يستخدم لتحليل السوق، ولكن يتطلب الأمر تدريبًا وممارسة، ومراقبة الأسعار الحقيقية لتصور الصورة بشكل واضح. الطلب والعرض هما الأساس الذي يستخدمه الاقتصاديون والمتداولون والمستثمرون. إذا فهمت هذا جيدًا، فسيكون توقع الأسعار أكثر دقة.