لقد كنت أراجع كيف يختلط العديد من المستثمرين بين الأسهم العادية والمفضلة، لذلك فكرت في مشاركة ما تعلمته حول هذا الموضوع.

بشكل أساسي، ليست جميع الأسهم تعمل بنفس الطريقة. عندما تصدر شركة أسهمًا، يمكنها القيام بذلك بطرق مختلفة، كل منها بحقوق محددة. النقطة هي فهم ما تشتريه حقًا وما تتوقعه منه.

الأسهم العادية هي النوع الأكثر شيوعًا الذي ستراه في السوق. تمنحك حق التصويت في الجمعيات، مما يعني أنه يمكنك إبداء رأيك في القرارات المهمة للشركة. الجانب الجيد هو أن لديك إمكانية نمو حقيقي إذا كانت الشركة جيدة. الجانب السيئ هو أن الأرباح تتغير بشكل كبير اعتمادًا على أداء الشركة، وفي حالة الإفلاس، أنت من آخر من يسترد شيئًا.

ثم هناك الأسهم المفضلة، التي تعمل بشكل مختلف تمامًا. لا تمنحك حق التصويت، ولكن بالمقابل تتلقى أرباحًا أكثر استقرارًا وتوقعًا. كأن الشركة تقول لك: "لا تصوت، لكن أضمن لك دخلًا منتظمًا". في حالة الإفلاس، تكون هذه الأسهم المفضلة لها أولوية على الأسهم العادية، على الرغم من أنها أدنى من الدائنين.

المثير للاهتمام هو أن الأسهم المفضلة لها عدة أنواع. هناك الأسهم التراكمية، حيث إذا لم تدفع الشركة أرباحًا في فترة معينة، تتراكم لتُدفع لاحقًا. وهناك الأسهم القابلة للتحويل، التي يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية بموجب شروط معينة. وهناك الأسهم القابلة للاسترداد، التي يمكن للشركة إعادة شرائها في أي وقت.

من حيث الحقوق، تتيح لك الأسهم العادية المشاركة في القرارات المؤسسية. تتلقى أرباحًا تتغير مع نتائج الشركة. في التصفية، تتلقى بعد الدائنين والمساهمين المفضلين. لكن هنا يكمن الجاذبية: إذا نمت الشركة، تنمو استثمارك معها.

مع الأسهم المفضلة، يحدث شيء مختلف. لديك أرباح ثابتة أو بمعدل محدد مسبقًا، مما يجعلها أقل حساسية للتغيرات في الأعمال ولكن أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة. بمعنى أنها تتصرف قليلاً مثل السندات. ليس لديك حق التصويت، لكن لديك أمانًا. السيولة عادة أقل، وأحيانًا توجد قيود على البيع.

لاختيار بين واحدة وأخرى، يعتمد على ملفك الشخصي. إذا كنت شابًا ويمكنك تحمل التقلبات، توفر الأسهم العادية إمكانات نمو أكبر. إذا كنت تفكر في التقاعد أو تفضل الدخل المنتظم، فإن الأسهم المفضلة أكثر استقرارًا.

كما أن السيولة مهمة أيضًا. الأسهم العادية في الأسواق الرئيسية سهلة الشراء والبيع. أما الأسهم المفضلة فقد تكون أكثر تعقيدًا وبحجم تداول أقل.

إذا نظرت إلى البيانات التاريخية، انخفض مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة بنسبة 18.05% خلال خمس سنوات، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60% في نفس الفترة. هذا يوضح الفرق في السلوك بين هذين النوعين من الاستثمارات، خاصة عند تغير السياسة النقدية.

توصيتي هي التنويع. امزج بين الأسهم العادية للنمو والأسهم المفضلة للاستقرار. هكذا تقلل من المخاطر وتحصل على أفضل ما في العالمين. افتح حسابًا في وسيط منظم، حلل الشركات التي تهمك جيدًا، ونفذ أوامرك بحذر. بعض الوسطاء يقدمون أيضًا عقود الفروقات على هذه الأسهم، مما يمنحك خيارًا آخر إذا لم ترغب في امتلاك الأوراق المالية مباشرة في محفظتك.

المهم هو مراجعة استثمارك بشكل دوري وتعديله حسب حركة السوق. الأمر ليس معقدًا، فقط تحتاج إلى أن تكون واضحًا بشأن نوع المساهم الذي تريد أن تكونه.