هناك موضوع يتكرر بشكل متكرر في مجتمعات التمويل الشخصي هذه الأيام. وهو حول ما هو السند، وكيفية الاستثمار فيه. يبدو أن الكثير من الناس يرغبون في الحصول على عوائد أعلى من الودائع، مع تجنب تقلبات الأسهم.

السند هو بمثابة سند اقتراض يُصدره جهة مثل الحكومة أو الشركات أو المؤسسات العامة لجمع الأموال، حيث يقترض المستثمرون أموالاً، ويتعهد المصدر بدفع فائدة خلال فترة معينة. من وجهة نظر المستثمر، شراء السند يعني إقراض المال للمصدر، والحصول على فوائد منتظمة ومبلغ الأصل عند الاستحقاق.

لفهم مفهوم السند، من الضروري معرفة بعض الخصائص الأساسية. أولها الاستقرار. السندات الحكومية ذات التصنيف الائتماني العالي أو سندات الشركات من فئة AAA تعتبر تقريبًا خالية من مخاطر خسارة رأس المال، وتُعتبر آمنة مثل الودائع. ثانيًا، هو الدخل الثابت المنتظم، حيث يتلقى المستثمرون فوائد كل 3 إلى 6 أشهر تقريبًا. يمكن أن تتوقع عوائد حوالي 3% للسندات الحكومية، و4-6% للسندات الشركات حسب التصنيف الائتماني.

الخاصية الثالثة هي السيولة. يمكن شراء وبيع السندات بحرية في سوق السندات قبل موعد الاستحقاق، دون غرامات أو عقوبات. الخاصية الرابعة هي تقلب السعر، حيث يرتفع سعر السند إذا انخفضت أسعار الفائدة في السوق، وينخفض إذا ارتفعت. يمكن استغلال ذلك لتحقيق أرباح من فرق السعر. وأخيرًا، هناك مزايا ضريبية، حيث تُفرض الضرائب فقط على دخل الفوائد، وليس على أرباح البيع.

عند مقارنة السندات بالودائع الثابتة، يتضح الفرق بشكل واضح. الودائع الثابتة تتطلب فقط إيداع المال في البنك والانتظار حتى الاستحقاق، بينما يعتمد سداد رأس المال في السندات على التصنيف الائتماني للمصدر. كما أن السندات يمكن بيعها بحرية قبل الاستحقاق، ويمكن أن تحقق أرباحًا من انخفاض أسعار الفائدة. أما الودائع، فغرامة السحب المبكر تقلل من الفوائد.

هناك أنواع مختلفة من السندات. السندات الحكومية هي الأكثر أمانًا، لكن عوائدها منخفضة. السندات الخاصة، التي تصدرها الشركات العامة، تقدم عوائد أعلى قليلاً. السندات الشركات، التي تصدرها الشركات الخاصة، تختلف عوائدها بشكل كبير حسب التصنيف الائتماني. هناك أيضًا السندات الأجنبية مثل سندات الولايات المتحدة، والتي تكتسب شعبية بسبب تنويع الأصول بالدولار وكونها أصولًا آمنة على مستوى العالم.

ليست كل منتجات السندات مناسبة للجميع. فهي مناسبة للأشخاص الذين يحتاجون إلى تدفق نقدي منتظم، أو على وشك التقاعد، أو الذين يجدون تقلبات الأسهم مرهقة. تخصيص جزء من المحفظة للسندات يمكن أن يقلل بشكل فعال من مخاطر الأصول الإجمالية.

لكن هناك ملاحظات مهمة. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات الحالية. إذا كانت توقعات ارتفاع الفائدة، فمن الأفضل اختيار السندات قصيرة الأجل أو ذات الفائدة المتغيرة. أيضًا، إذا أعلنت شركة عن إفلاس، قد لا تتلقى رأس المال، لذا من الضروري فحص التصنيف الائتماني بعناية. ويجب أن تتذكر أن السندات الأجنبية تتأثر أيضًا بتغيرات سعر الصرف.

هناك ثلاث طرق للاستثمار في السندات. الأولى هي شراء السندات مباشرة من خلال شركات الوساطة أو البنوك. في هذه الحالة، تدفع ضرائب على دخل الفوائد فقط، والأرباح من البيع معفاة من الضرائب. الثانية هي صناديق السندات، حيث يدير مدير الأصول استثمارًا متنوعًا في عدة سندات، مع إمكانية التنويع بمبالغ صغيرة، لكن مع رسوم. الثالثة هي صناديق المؤشرات المتداولة للسندات، التي يمكن تداولها في السوق مثل الأسهم، مع رسوم منخفضة وسيولة عالية.

إذا كنت مبتدئًا في الاستثمار في السندات، فمن الأفضل أن تبدأ بأصول آمنة نسبياً مثل السندات الحكومية أو صناديق السندات، ثم تتوسع تدريجيًا إلى سندات الشركات أو السندات الأجنبية. مع وجود توقعات بانخفاض أسعار الفائدة، فإن السندات تعتبر أصولًا تجمع بين الاستقرار والعائد، لذا اختر السندات التي تتوافق مع أهدافك وخططك المالية وابدأ بتنويع أصولك بشكل حكيم.