#GateSquarePizzaDay

النفط يرتفع مرة أخرى مع استمرار توترات الشرق الأوسط في جعل الأسواق متوترة

لا تزال معنويات السوق غير مؤكدة يوم الثلاثاء مع استمرار المستثمرين في مراقبة التأثير الاقتصادي المتزايد لصراع الشرق الأوسط. انخفضت أسعار النفط مؤقتًا بعد تعليقات من دونالد ترامب أشارت إلى أن الولايات المتحدة ستتجنب اتخاذ إجراء عسكري فوري ضد إيران، لكن الانخفاض كان قصير الأمد. تعافت خام برنت بسرعة وارتفعت مرة أخرى فوق 110.40 دولار خلال الجلسة الأوروبية، مما يظهر أن المتداولين لا يزالون قلقين بشأن مخاطر الإمدادات وغياب أي اختراق دبلوماسي ذي معنى.

افتتحت الأسواق الأوروبية للأسهم على ارتفاع للجلسة الثانية على التوالي، مدعومة بمكاسب في القطاعات الصناعية والدفاعية. تساعد تعرض أوروبا الأقل على الأسهم التكنولوجية الكبرى على بقاء المؤشرات الإقليمية مستقرة نسبياً مقارنة بالسوق الأمريكية، حيث لا تزال أسهم التكنولوجيا تواجه ضغطًا. في الوقت نفسه، تبقي ارتفاعات العوائد على السندات العالمية المستثمرين حذرين. دفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرة أخرى فوق 4.6%، مما رفع العوائد الأوروبية وقوّى الدولار الأمريكي عبر جميع القطاعات. انخفض الجنيه الإسترليني دون 1.34 مقابل الدولار، بينما ضعف اليورو أيضًا خلال التداول المبكر.

ضعف سوق العمل في المملكة المتحدة يضيف ضغطًا على الاقتصاد

تشير أحدث أرقام التوظيف في المملكة المتحدة إلى مزيد من الضعف في الاقتصاد. عاد معدل البطالة إلى 5%، بينما انخفضت الوظائف الشاغرة إلى أدنى مستوى لها خلال خمس سنوات. تباطأ نمو الأجور أيضًا، وأظهرت بيانات الرواتب انخفاضًا آخر في مستويات التوظيف خلال مارس.

يخلق سوق العمل الأضعف حالة من عدم اليقين حول التحركات القادمة من بنك إنجلترا. بينما لا تزال الأسواق تتوقع زيادات إضافية في المعدلات هذا العام، قد يقلل تباطؤ ظروف التوظيف من الحاجة إلى تشديد قوي. لقد أدت عوائد سندات Gilt الأعلى بالفعل إلى تشديد الظروف المالية بشكل كبير، مما قد يسمح للبنك المركزي بالبقاء حذرًا في المدى القريب.

توسيع عمليات تسريح العمال في الذكاء الاصطناعي خارج شركات التكنولوجيا

يتوسع الآن إعادة الهيكلة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى صناعة البنوك. أعلنت ستاندرد تشارترد عن خطط لخفض حوالي 15% من قوة العمل في المكاتب الخلفية بحلول عام 2030 مع زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي عبر العمليات. من المتوقع أن يكون معظم التخفيضات في الهند والصين وبولندا، لكن المستثمرين يخشون أن تتبع مؤسسات مالية أخرى مسارًا مماثلاً.

على الرغم من التركيز المتزايد على الكفاءة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، لم تكافئ الأسواق الشركات التي تعلن عن تسريحات. تظل أسهم سناب إنك وسيلزفورس منخفضة بشكل كبير هذا العام، مما يشير إلى أن المستثمرين يهتمون أكثر بالنمو على المدى الطويل من التوفير في التكاليف على المدى القصير.

ارتفاع أسعار النفط يبدأ في إلحاق الضرر بقطاع الذكاء الاصطناعي

يبدأ ارتفاع أسعار الطاقة في خلق مخاطر جديدة لقطاع التكنولوجيا. يقلق المستثمرون بشكل متزايد من أن التوترات الجيوسياسية المستمرة وارتفاع تكاليف الطاقة قد تضر في النهاية بإنتاج أشباه الموصلات واقتصاديات تشغيل مراكز البيانات الكبيرة للذكاء الاصطناعي.

المواد المهمة المستخدمة في تصنيع الرقائق، بما في ذلك الهيليوم والمعادن الثمينة، تصبح أكثر تكلفة مع ارتفاع مخاطر سلسلة التوريد. على الرغم من أن شركات مثل TSMC وInfineon Technologies لم تصدر بعد تحذيرات كبيرة بشأن الأرباح، إلا أن نزاعًا طويل الأمد قد يبطئ في النهاية الاستثمارات عبر صناعة الذكاء الاصطناعي.

تتجه الأنظار الآن نحو إنفيديا قبل إصدار أرباحها القادم. سيراقب المستثمرون عن كثب توقعاتها بشأن الطلب على الذكاء الاصطناعي ومبيعات الرقائق المستقبلية، حيث يمكن أن تشكل النتائج الخطوة الكبرى التالية في أسهم التكنولوجيا الأمريكية. لا تزال عقود ناسداك الآجلة تحت ضغط قبل الجلسة الأمريكية.

توقعات خام برنت: المشترون يواصلون الدفاع عن الدعم

لا يزال خام برنت مدعومًا تقنيًا على الرغم من التقلبات الأخيرة. على مخطط الأربع ساعات، يواصل المشترون الدفاع عن منطقة الدعم الرئيسية عند 111 دولار بعد الانتعاش القوي من منطقة الطلب الأوسع بين 100 و105 دولارات.

مؤشرات الزخم تتحسن تدريجيًا، مما يظهر أن الضغط الصعودي يعاد بناؤه مع اقتراب السعر من مستوى المقاومة عند 114.7 دولار. إذا تمكن المشترون من الاختراق فوق 115 دولار، قد يفتح الهدف التالي نحو منطقة 119–120 دولار.

على الجانب الهابط، قد يؤدي الانخفاض تحت 111 دولار إلى إضعاف الهيكل الصعودي الحالي وتحفيز تصحيح آخر نحو 106 دولار.

حتى الآن، يظل خام برنت متحفظًا في توجهه الصعودي أثناء التداول فوق مستويات الدعم الرئيسية.