لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يفهمون حقًا مفهوم معنويات السوق أو الحالة النفسية الحقيقية للسوق، والتي تؤثر على تداولنا أكثر مما نعتقد.

تخيل عندما ينخفض سوق الأسهم، غالبًا ما يرتفع سعر الذهب، لماذا يحدث ذلك؟ لأن المستثمرين يخافون من خسارة أموالهم، فيختارون وضع أموالهم في أصول آمنة بدلاً من ذلك. هذا هو المعنى الحقيقي للمشاعر، أو الثقة، التي تحرك حركة الأسعار.

الحالة النفسية للسوق هي تجمع للخوف، والأمل، والطمع بين مجموعة المستثمرين في فترة معينة. يمكن أن تخلق سوق هابطة (Bear Market) وسوق صاعدة (Bull Market). إذا فهمنا الحالة النفسية للسوق، يمكننا قراءة الاتجاهات بشكل أفضل.

هناك العديد من الطرق لتحليل معنويات السوق. أولها هو مؤشر VIX أو مؤشر الخوف، والذي يشير إلى تقلبات السوق. عندما يرتفع VIX، فهذا يدل على أن السوق في حالة ذعر، وغالبًا ما يكون عند أدنى نقطة. وعلى العكس، عندما ينخفض VIX، فهذا يدل على أن السوق واثق، لكنه قد يكون قريبًا من الذروة.

أداة مهمة أخرى هي مؤشر High-Low، والذي يقيس عدد الأسهم التي تصل إلى أعلى أو أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا. إذا كانت القيمة أقل من 30، فإن السوق في اتجاه هابط. وإذا كانت فوق 70، فإن السوق في ارتفاع قوي.

مؤشر آخر هو مؤشر النسبة الصاعدة (Bullish Percent Index)، والذي يُظهر عدد الأسهم التي في حالة صعود. إذا كانت BPI أكثر من 80%، فهذا يدل على أن السوق مفرط في الثقة، وربما وصل إلى الذروة. وإذا كانت أقل من 20%، فهذا يدل على أن البيع مفرط، وقد يكون فرصة للشراء.

بالإضافة إلى الأدوات الفنية، متابعة الأخبار عبر الإنترنت مهمة جدًا. هل تذكر موجة العملات الرقمية في عام 2021، حيث كان الناس يتحدثون عنها كاستثمار للمستقبل، واندفع الناس بشكل سريع بسبب FOMO، ولكن عندما ظهرت أخبار سلبية، انهار السوق؟ هذه هي قوة المعنويات التي تؤثر على الأسعار بشكل حقيقي.

لماذا نحتاج إلى فهم هذا؟ لأنه يساعدنا على التنبؤ بالاتجاهات بشكل أفضل، ومعرفة متى سيرتفع السوق أو ينخفض، وإيجاد الفرص المناسبة لتحقيق الأرباح. لكن لا تنسى، تحليل المعنويات يجب أن يكون مصحوبًا بالتحليل الفني، ولا ينبغي الاعتماد فقط على الحالة النفسية للسوق.

الخلاصة، أن معنويات السوق هي نفسية الجماعة في السوق، وهي تؤثر على الأسعار بقدر العوامل الأساسية. إذا فهمنا أن المعنويات تعني المشاعر والثقة بين المتداولين، فسنتمكن من التداول بشكل أكثر وعيًا.