لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يفهمون الآلية الأساسية التي تحرك أسعار جميع الأصول التي نتداول عليها، سواء كانت أسهمًا، نفطًا، ذهبًا، أو حتى الأصول الرقمية. وسط تغيرات السوق والظروف السياسية، تظل مبادئ العرض والطلب هي المفتاح لفهم كيفية تحرك الأسعار.

لنبدأ من الأساس، العرض هو الطلب على الشراء، والطلب هو الرغبة في البيع. عندما تنظر إلى مخطط السعر، النقطة التي يتقاطع فيها خط الطلب وخط العرض هي نقطة التوازن التي يجب أن يكون السعر عندها. عند هذه النقطة، من المرجح أن يظل السعر ثابتًا، لأنه إذا ارتفع السعر، سيزيد البائعون من رغبتهم في البيع، بينما يقل المشترون عن الشراء، مما يؤدي إلى فائض في العرض ويضغط على السعر للانخفاض. وعلى العكس، إذا انخفض السعر، سيرغب المشترون في الشراء أكثر، بينما لا يرغب البائعون في البيع، مما يؤدي إلى فائض في الطلب وارتفاع السعر.

قاعدة العرض هي العلاقة بين السعر والكمية التي يكون البائعون على استعداد لعرضها. عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر، وعندما ينخفض السعر، يقل عرض البائعين. وذلك لأن عند ارتفاع السعر، يراها البائعون فرصة لتحقيق أرباح، ولكن عند انخفاض السعر، قد يتجاوز تكلفة الإنتاج سعر البيع.

المهم هو فهم العوامل التي تؤثر على الطلب، مثل سعر الفائدة. عندما يكون سعر الفائدة منخفضًا، لن يحصل المستثمرون على عائد من ودائعهم، فيتجهون للاستثمار في الأسهم، مما يزيد الطلب على الأسهم ويرفع سعرها. كما أن ثقة المستثمرين تلعب دورًا كبيرًا؛ إذا كانوا يتوقعون أن يكون الاقتصاد جيدًا، فالجميع يرغب في شراء الأسهم، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وارتفاع الأسعار. وإذا كانت التوقعات سلبية، فالجميع يبيع، ويزيد العرض، وتنخفض الأسعار.

أما بالنسبة للعرض، فالعوامل تشمل تكلفة الإنتاج، التكنولوجيا، السياسات الضريبية، والكوارث الطبيعية. مثال واضح هو مضيق هرمز، في عام 2026، عندما حدثت أزمة دولية وأُغلقت أحد أهم طرق نقل النفط في العالم، مما أدى إلى نقص في المعروض من النفط. مع استمرار الطلب على النفط، أدى ذلك إلى نقص حاد في المعروض وارتفاع سريع في الأسعار. هذا هو صدمة العرض الكاملة.

بعد فهم هذا، يمكنك تطبيقه على التداول. أولاً، انظر إلى الشموع اليابانية. إذا كانت الشمعة خضراء، فهذا يدل على قوة الطلب، حيث يغلق السعر أعلى من سعر الافتتاح، والبائعون يسيطرون. وإذا كانت الشمعة حمراء، فهذا يدل على سيطرة البائعين، حيث يغلق السعر أدنى من سعر الافتتاح. وإذا كانت الشمعة دوجي، فهي تعبر عن توازن بين القوة الشرائية والبيعية، ولا يمكن تحديد من سيفوز بعد.

طريقة أخرى هي مراقبة الاتجاهات. إذا كانت الأسعار تصل إلى مستويات عالية جديدة باستمرار، فهذا يدل على أن الطلب لا يزال قويًا، وأن الاتجاه الصاعد لم ينتهِ بعد. وإذا كانت الأسعار تصل إلى أدنى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على أن العرض يسيطر، وأن الاتجاه الهابط مستمر. أما الدعم والمقاومة فهي النقاط التي يتوقف عندها الطلب أو العرض، حيث يتوقع أن يتوقف السعر أو يعكس اتجاهه.

تقنية شائعة يستخدمها المتداولون هي مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone). قد تبدو معقدة، لكنها في الحقيقة مجرد تحديد نقاط عدم توازن السعر، حيث يتحرك بسرعة صعودًا أو هبوطًا، ثم يتوقف ليشكل قاعدة. عندما تظهر أخبار جيدة، يعود السعر لاختراق تلك القاعدة في الاتجاه نفسه. وأحيانًا، يرتفع السعر بشكل كبير ثم يعكس مساره بسرعة، مما يؤدي إلى تكوين أنماط مثل Drop Base Drop.

ما يجب تذكره هو أن قاعدة العرض والطلب بسيطة جدًا: عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر، وعندما ينخفض السعر، يقل البائعون عن البيع. هذه هي الآلية الأساسية. وبفهمها، سترى أن جميع الأصول، سواء كانت أسهمًا، سندات، أو سلع، تتحرك وفقًا لنفس الآلية.

قد يبدو تعلم هذا الأمر مملًا، لكن إذا كنت جادًا في الاستثمار، فافتح منصة عرض المخططات الخاصة بأسهمك أو الأصول التي تهتم بها، وراقب. عندما تظهر أخبار جيدة، لماذا يرتفع السعر أو ينخفض؟ غالبًا، يكون السبب هو تغير في العرض أو الطلب. كلما فهمت بسرعة أكبر، استطعت التقاط اللحظة المناسبة بشكل أفضل.