مؤخراً لاحظت أن صناعة الفضاء أصبحت حقاً نشطة، خاصة الأسهم ذات المفاهيم المتعلقة بالأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض، وهذه الموجة من الارتفاعات كانت قوية جداً.

في الواقع، كانت الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض تتحدث عنها منذ العام الماضي، لكن هذا العام دخلت فعلاً مرحلة الاستخدام التجاري. وفقاً لبيانات جولدمان ساكس، من المتوقع أن يتوسع حجم صناعة الأقمار الصناعية من 15 مليار دولار حالياً إلى 108 مليار دولار بحلول عام 2035، أي بنمو يزيد عن 7 أضعاف، وهذه مساحة خيالية كبيرة. بالإضافة إلى مفاهيم جديدة مثل الاتصال المباشر عبر الهاتف مع الأقمار الصناعية، ومراكز البيانات الذكية في الفضاء، وارتفاع الطلب على الدفاع، فإن حجم السوق يتوسع بسرعة.

تايوان في هذه المنافسة استفادت بشكل كبير. سلسلة التوريد المحلية كانت منذ زمن متشابكة بشكل عميق مع سلاسل التوريد للشركات العالمية الكبرى مثل ستارلينك، ونويب، وكويبر، وأسهم شركات مثل سينتاك، وكوشو، وتشوها في ارتفاع أسعار أسهمها، مما أدى إلى استمرار ارتفاع حماس مجموعة الأسهم ذات المفهوم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض.

ببساطة، الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض هي الأقمار التي تدور على ارتفاع بين 160 و2000 كيلومتر عن سطح الأرض، وأكبر مميزاتها هي الكمون المنخفض جداً في التأخير وسرعة النقل العالية، حيث يكون التأخير فقط بين 20-50 مللي ثانية، وهو قريب من تجربة شبكة 5G على الأرض. ولهذا السبب، استطاعت أن تتحول من مفهوم خيالي إلى تطبيقات واقعية.

سلسلة التوريد يمكن تقسيمها إلى المراحل العليا والمتوسطة والسفلى. المرحلة العليا تشمل تصنيع وإطلاق الأقمار الصناعية، والشركات التايوانية مثل Tongxin Electric توفر وحدات RF، وSintaك تصنع مرشحات التردد، وHuatong هي الرائدة في لوحات الدوائر المطبوعة، وكلها مزودات مكونات أساسية. المرحلة الوسطى تتعلق بالمعدات الأرضية ومعالجة البيانات، حيث تتواجد منتجات مثل المرسلات والمستقبلات من Taiwan Yang، والهوائيات من Qiqi، والمستقبلات من Chaohe. أما المرحلة السفلى فهي التطبيقات والخدمات، مثل شركة Chunghwa Telecom التي تتولى وكلاء لخدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية من نويب.

إذا أردت التركيز على الأسهم ذات المفهوم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض، أعتقد أن هذه بعض الأسماء التي يمكن مراقبتها:

EchoStar تعتبر لاعباً كبيراً عالمياً في مجال الاتصالات عبر الأقمار الصناعية، وتحت علامتها Hughes Network تقدم خدمات النطاق العريض، وهي حالياً تدمج بين الأقمار الصناعية LEO والهياكل المختلطة. في العام الماضي، أبرمت اتفاقية مع SpaceX، وبيعت تراخيص التردد مقابل نقد وأسهم، مما حسن من وضعها المالي.

شركة Taiwan Yang للتكنولوجيا هي شركة قديمة في مجال معدات الاتصالات الراديوية، وتتمتع بمكانة قوية في سوق المحطات الأرضية. تتبع استراتيجية من مرحلتين، المرحلة الأولى تركز على وحدات Ku وL، وقد دخلت مرحلة الإنتاج الكمي، والمرحلة الثانية تتعلق بتطوير أجهزة المستخدم النهائية الكاملة. من المتوقع أن تبدأ من النصف الثاني من 2026، مع زيادة حجم منتجات المستخدم، أن تتسارع وتيرة النمو.

شركة Tongxin Electronics هي الأكثر بروزاً لأنها دخلت سلسلة توريد Starlink، وبدأت منذ 2019 في تزويد الأقمار الصناعية RF. على الرغم من أن مساهمتها كانت صغيرة في البداية، إلا أن مع تسريع SpaceX لوتيرة الإطلاق، ستتزايد الطلبات تدريجياً. تقنيتها في التعبئة الخزفية تتميز بخصائص عالية التردد وكفاءة في التبريد، مما يجعلها مناسبة جداً لمتطلبات الأقمار الصناعية الصارمة.

بشكل عام، منطق الاستثمار في الأسهم ذات المفهوم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض واضح جداً، وهو اختيار الشركات ذات الحواجز التكنولوجية العالية، والتي يمكن التنبؤ بطلباتها. الشركات التايوانية في المراحل العليا والمتوسطة لديها فرص كثيرة، وهذه الموجة من فرص الفضاء تمتد من الأقمار الصناعية إلى التطبيقات الأرضية، وتستحق بالفعل متابعة مستمرة.