لقد أدركت للتو ما هو مصطلح العائد (yield) ومدى أهميته للأشخاص الذين يرغبون في الاستثمار بجدية. إذا فهمت العائد جيدًا، فسيكون من الأسهل بكثير اتخاذ قرار اختيار الأصول.

ببساطة، العائد هو معدل العائد الذي يخبرنا كم ستجني من أرباح على استثمار معين خلال فترة زمنية معينة. يُعبر عنه كنسبة مئوية سنوية، مما يسهل مقارنة العوائد من أصول مختلفة.

طريقة حساب العائد تعتمد على نوع الاستثمار، لكن الصيغة الأساسية هي (السعر الحالي – سعر الشراء) مقسومًا على سعر الشراء، ثم ضرب الناتج في 100%. على سبيل المثال، إذا اشتريت سندًا بقيمة 1000 ريال، وفائدته 5% سنويًا، فإن عائدك هو 5%.

هناك أنواع متعددة من العائد يجب معرفتها، مثل عائد الأرباح (dividend yield) وهو أرباح الأسهم، إذا كان سعر السهم 100 ريال ويدفع أرباحًا بقيمة 10 ريالات، فإن عائد الأرباح هو 10% سنويًا. عائد السندات (bond yield) هو العائد من السندات. عائد الأرباح التشغيلية (earnings yield) هو الربح الصافي مقسومًا على سعر السهم. وهناك أيضًا عائد الصناديق المشتركة (mutual fund yield) الذي يُحسب من إجمالي دخل الصندوق.

ما يجب فهمه هو أن العائد يعتمد على عدة عوامل. نوع الاستثمار هو العامل الأول؛ فغالبًا ما توفر الأسهم عوائد أعلى من الأدوات الدينارية، لكن مع مخاطر أعلى أيضًا. ظروف السوق لها تأثير كبير، مثل سعر الفائدة الذي يحدده البنك، والظروف الاقتصادية. مدة الاستثمار تلعب دورًا أيضًا؛ فكلما طال أمد الاستثمار، زادت احتمالية ارتفاع العائد المتوقع.

المخاطر عامل مهم آخر. الاستثمارات ذات المخاطر العالية تحتاج إلى عوائد مرتفعة لتعويض تلك المخاطر. سياسات إدارة الأموال في الشركات أيضًا تؤثر، مثل توزيع الأرباح، والاستثمار في البحث والتطوير.

الفرق بين العائد (yield) والعائد الفعلي (return) هو أن العائد هو العائد المتوقع، ولا يشمل تغيرات سعر الأصول، بينما العائد الحقيقي هو العائد الفعلي الذي تحصل عليه، بما في ذلك الأرباح أو الخسائر الناتجة عن تغير السعر.

الأصول التي تقدم أعلى عائد تعتمد على الأهداف والمخاطر التي يمكن تحملها. الأسهم التكنولوجية والنمو توفر عوائد عالية على المدى الطويل، لكنها عالية المخاطر. العقارات تقدم أيضًا عوائد جيدة، خاصة في الأسواق المتوسعة. السندات الحكومية تعطي عوائد منخفضة، لكنها أقل خطورة. الذهب هو أصل آمن يوفر عائدًا متوسطًا. العملات الرقمية تقدم عوائد مرتفعة، لكن مع مخاطر عالية جدًا.

الأهم هو فهم أن العائد هو ما يساعدنا على اختيار الأصول المناسبة لظروفنا، سواء لتوليد دخل حالي أو للاستعداد للمستقبل. والأمر المهم هو مراعاة المخاطر التي نحن مستعدون لتحملها ومدة الاستثمار، لكي يعمل رأس المال لدينا بكفاءة عالية.