هذا العام (2568) إذا كنت تفكر في الحصول على دخل سلبي من الاستثمار في الأسهم، فعليك النظر إلى الأسهم ذات العائد التوزيعي الجيد حقًا، وليس فقط العائد العالي، لأن السعر قد ينخفض بشكل حاد ويكون فخًا. لذلك قمت بجمع قائمة بأفضل 10 أسهم توزيعات أرباح مثيرة للاهتمام في السوق التايلاندي.

نبدأ بالأسهم الأكثر شعبية أولاً، TISCO يُعتبر سهم التوزيع المفضل لدى الشعب التايلاندي منذ القدم، يدفع بانتظام مرتين في السنة، حوالي 7.75 بات لكل سهم للسنة 2568، السعر عند 97.50 بات، ويعطي عائدًا تقريبًا 7.95%. الأرقام ليست كبيرة جدًا، لكنها جيدة ومستقرة.

بالنسبة لمن يحب الأسهم الدفاعية، هناك DMT، وهي شركة تجمع رسوم المرور على طريق مرتفع في دون مويانج، عمل تجاري مربح يخلق تدفقات نقدية منتظمة، السعر 9.70 بات، ويعطي عائدًا 8.56%. والأهم هو أن سياسة الدفع لا تقل عن 90% من الأرباح الصافية، مما يجعل التوقعات بشأن الأرباح الموزعة أكثر دقة.

بالحديث عن الأسهم التوزيعية في قطاع العقارات، كل من AP و SIRI مثيران للاهتمام. AP لديه تقييم منخفض جدًا، نسبة السعر إلى الأرباح 3.77، ونسبة القيمة الدفترية 0.41، السعر 5.80 بات، ويعطي عائدًا 7.35%. 13 من أصل 16 محللًا يوصون بشرائه، ويعتقدون أن هناك فرصة لتحقيق أرباح من فرق السعر. أما SIRI، فهي لا تقل عنها، السعر 1.17 بات، ويعطي عائدًا 8.72%، وتقييمها منخفض جدًا، نسبة السعر إلى الأرباح 4.47، ونسبة القيمة الدفترية 0.43.

أما القطاع الذي يمنح أعلى عائد، فهو DIF، وهو صندوق استثمار للبنية التحتية، السعر 7.90 بات، ويعطي عائدًا 11.25%. عمله هو تقديم خدمات لـ TRUE ومشغلي أبراج الاتصالات والألياف الضوئية، والإيرادات منتظمة ويمكن التنبؤ بها، لكن يجب الحذر من مخاطر إعادة التمويل للديون المستحقة في مارس من هذا العام.

بالنسبة لمن يحبون الأسهم التجارية، فإن MC مثيرة للاهتمام، السعر 9.55 بات، ويعطي عائدًا 8.26%. الشركة قوية ماليًا، نسبة الدين إلى حقوق الملكية فقط 0.51، وأربعة محللين يوصون بشرائه، ومتوسط السعر المستهدف 12.55 بات.

ولمن يرغب في تنويع المخاطر في القطاع المالي، فإن TCAP تعتبر شركة قابضة تستثمر في التمويل بالتأجير، والتأمين، والأوراق المالية، وإدارة الأصول، السعر 46.00 بات، ويعطي عائدًا 6.98%. تقييمها جذاب، نسبة السعر إلى الأرباح 7.51، ونسبة القيمة الدفترية 0.65.

لا ينبغي نسيان DIF، الذي يمنح عائدًا مرتفعًا، وPTT، وهي شركة الطاقة الوطنية، السعر 30.00 بات، ويعطي عائدًا 7.05%. على الرغم من التحديات الناتجة عن الانتقال إلى الطاقة النظيفة، إلا أنها لا تزال قادرة على توليد تدفقات نقدية قوية.

الأهم هو عدم الاعتماد فقط على العائد العالي، بل يجب النظر إلى استمرارية توزيعات الأرباح في الماضي، لمدة لا تقل عن 3-5 سنوات، سياسة التوزيع (نسبة الدفع)، أساسيات العمل، التدفقات النقدية من التشغيل، ونمو الأرباح السنوي. إذا كانت جميعها مستقرة، وكان السعر مناسبًا، يمكنك الاستثمار بثقة وهدوء.

وإذا كنت ترغب في تنويع المخاطر خارج السوق التايلاندي، فإن الأسهم التوزيعية الأمريكية خيار جيد، مع شركات عالمية مثل أبل، مايكروسوفت، كوكاكولا، التي لديها سجل طويل من التوزيع المنتظم للأرباح لعقود، وبعضها يُطلق عليه "Dividend Aristocrats"، التي تزيد أرباحها بشكل مستمر لأكثر من 25 سنة، وتوزع أرباحًا بالدولار، مما يساعد على تنويع مخاطر العملات.

طريقة الاستثمار ليست معقدة، إذا كنت تستثمر في الأسهم التايلاندية، عليك فتح حساب مع شركة وساطة، تحويل الأموال، تحليل واختيار الأسهم، إرسال الأوامر عبر البث المباشر، ثم انتظار استلام الأرباح، أو الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار. أما الأسهم الأمريكية، فيمكن الاستثمار عبر صناديق الاستثمار أو العقود مقابل الفروقات التي تقدمها شركات الوساطة المختلفة.

وفي النهاية، تظل الأسهم التوزيعية استراتيجية كلاسيكية فعالة لعام 2568، خاصة لمن يرغب في توليد تدفقات نقدية وتقليل تقلبات المحفظة. قائمة العشرة الأوائل التي أعدتها تمثل نقطة انطلاق مثيرة للاهتمام، لكن من الضروري دراسة الأمر أكثر والنظر في مدى ملاءمتها لظروفك الشخصية.