لقد كنت أراجع كيف يخلط العديد من المستثمرين بين حقوق المساهمين العاديين والمفضلين، لذلك قررت التعمق في هذا الأمر. الحقيقة هي أن جميع الأسهم ليست متساوية، وفهم هذه الاختلافات يمكن أن يغير استراتيجيتك الاستثمارية تمامًا.

أول شيء يجب معرفته هو أن الشركات تصدر بشكل رئيسي فئتين من الأسهم بخصائص مختلفة تمامًا. للمساهمين العاديين والمفضلين حقوق تختلف جوهريًا فيما يتعلق بالأرباح والسيطرة على الشركة، وهذا يؤثر مباشرة على عائدك ومخاطرك.

الأسهم العادية هي النوع الأكثر تقليدية. تمنحك حق التصويت في جمعيات المساهمين، مما يعني أنه يمكنك التأثير في قرارات مهمة مثل اختيار المديرين. يعتمد الأرباح التي تتلقاها على أداء الشركة، لذلك في السنوات الجيدة تربح الكثير، ولكن في الأزمات الاقتصادية قد لا تتلقى شيئًا. إمكانيات النمو كبيرة، ولكن التقلبات أيضًا. في حالة الإفلاس، يكون المساهمون العاديون آخر من يسترد شيئًا، بعد الدائنين، وسندات الدين، والمساهمين المفضلين.

الأسهم المفضلة تعمل بشكل مختلف. عادة لا تمنحك حق التصويت، ولكنها تقدم أرباحًا أكثر استقرارًا وتوقعًا، غالبًا بمعدلات ثابتة. هنا يتغير الأمر بالنسبة لكثير من المستثمرين: لديك أولوية على المساهمين العاديين في استلام الأرباح، حتى لو مرت الشركة بصعوبات. توجد أنواع مثيرة للاهتمام مثل الأسهم التراكمية، حيث تتراكم الأرباح غير المدفوعة لتُدفع لاحقًا، أو الأسهم القابلة للتحويل، التي يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة.

دعونا نفكر في من يجب أن يختار كل نوع. إذا كنت شخصًا ذو ملف مخاطر عالي، تبحث عن نمو طويل الأمد ولديك الوقت لتحمل تقلبات السوق، فإن الأسهم العادية هي خيارك. ولكن إذا كنت تفضل الدخل المنتظم، أو على مقربة من التقاعد، أو ببساطة تريد تقليل التقلبات في محفظتك، فإن المساهمين المفضلين يوفرون أمانًا أكبر مع تلك الأرباح المضمونة.

معلومة مثيرة للاهتمام لفهم السلوك الحقيقي: مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة، الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة في أمريكا، انخفض بنسبة 18.05% خلال فترة خمس سنوات، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60%. هذا يعكس تمامًا ما أقول: المفضلة توفر استقرارًا أكبر ولكن إمكانيات نمو أقل مقارنة بالعادية.

الاستراتيجية الأكثر ذكاءً عادة هي التنويع. امزج بين النوعين حسب عمرك، وأهدافك، وتحملك للمخاطر. للمساهمين العاديين والمفضلين أدوار مكملة في محفظة جيدة البناء. إذا أردت البدء، اختر وسيطًا منظمًا، افتح حسابك، حلل الشركات التي تهمك جيدًا، ونفذ أوامر السوق أو الأوامر المحددة وفقًا لاستراتيجيتك. يمكنك أيضًا التداول بعقود الفرق على هذه الأسهم إذا كانت منصتك توفرها.

المفتاح هو فهم أنه لا توجد خيار أفضل بشكل مطلق. كل شيء يعتمد على مكانتك في حياتك المالية وما تتوقع أن تحصل عليه من استثماراتك. المساهمون العاديون والمفضلون يلبيان احتياجات مختلفة، وكلاهما له مكان في المحافظ الذكية.