مؤخرًا سألني بعض الأصدقاء عن مؤشر الانحراف، بالفعل الكثيرون يعرفونه ويجهلونه في نفس الوقت. اليوم سأشارك فهمي لمؤشر الانحراف، وأتمنى أن يساعد الجميع.

ببساطة، فإن الانحراف هو مؤشر يقيس مدى ابتعاد سعر السهم عن المتوسط المتحرك، ويسمى بالإنجليزية BIAS. الفهم البسيط هو مدى بعد سعر الإغلاق عن خط المتوسط المتحرك، ويُعبر عنه بالنسبة المئوية. في البداية، لم أتمكن من فهمه إلا من خلال الأمثلة. تخيل نفسية المزارع في سنة الحصاد وهو يبيع الأرز — عندما يكون الإنتاج وفيرًا وترتفع الأسعار إلى أعلى مستوى تاريخي، يشعر المزارعون بالخوف من استمرار الانخفاض، فيبدأون في البيع بأسعار منخفضة على أمل أن يتوقف الانخفاض. هذه النفسية موجودة أيضًا في سوق الأسهم، عندما يرتفع سعر السهم بشكل كبير، يبدأ المستثمرون في القلق من التصحيح، وعندما ينخفض السعر بشكل عميق، يشعرون بفرصة للانتعاش. والانحراف هو أداة لالتقاط هذه الحالات القصوى.

الحساب في الواقع بسيط. فإن انحراف N يوم يساوي (سعر الإغلاق اليوم ناقص متوسط السعر المتحرك لـN أيام) مقسومًا على متوسط السعر المتحرك لـN أيام، ثم يُضرب في 100. أولًا، يجب حساب المتوسط المتحرك، وهو جمع أسعار فترة معينة وقسمتها على عدد الأيام. مثلا، متوسط سعر الأرز من اليوم 1 إلى اليوم 5 هو المتوسط المتحرك ليوم 5، والمتوسط من اليوم 2 إلى اليوم 6 هو المتوسط ليوم 6، وهكذا، ليكون خط المتوسط المتحرك.

عند استخدام الانحراف لتحديد نقاط الشراء والبيع، يجب تمييز بيئة السوق. في السوق الضعيف، عندما يصل الانحراف إلى أكثر من 5، يكون إشارة شراء مفرط، ويمكن التفكير في البيع؛ وعندما يصل إلى -5، يكون إشارة بيع مفرط، ويمكن الشراء عند الانخفاض. في السوق القوي، المعايير أعلى، حيث يتطلب أن يتجاوز 10 ليُعتبر شراء مفرط، و-10 للبيع المفرط. رأيت مثالاً من منصة Eastmoney، عندما يتجاوز الانحراف 10 في 24 من الشهر، فهذا يدل على أن الارتفاع قصير المدى كبير جدًا، ويمكن الاستمرار في الاحتفاظ بالمركز أو تقليل الحجم بشكل مناسب؛ وإذا انخفض إلى أقل من -15، فهذه فرصة جيدة للشراء عند الانخفاض.

تحديد معلمات الانحراف مهم جدًا. الدورات الشائعة هي 5 أيام، 10 أيام، 30 يومًا، 60 يومًا، وهناك أيضًا مجموعات مثل 6، 12، 18، 24، 72 يومًا. على منصة Eastmoney، بعد اختيار السهم، يمكنك العثور على مؤشر BIAS في قسم المؤشرات أدناه، أو يمكنك تعديل المعلمات يدويًا من خلال أدوات النظام. نصيحتي أن تختار وفقًا لمدى تداولك، فالتداول القصير يفضل الدورات القصيرة، والمتوسط والطويل يفضل الدورات الأطول.

لكن، يجب أن ننتبه لقيود الانحراف. أولًا، هذا المؤشر متأخر، وقد يؤدي إلى تفويت أفضل الفرص، لذلك أستخدمه عادة عند الشراء، ولا أعتمد عليه كثيرًا عند البيع. ثانيًا، بالنسبة للأسهم ذات النمو البطيء والمتقلبات الصغيرة، يكون تأثير الانحراف محدودًا. وأيضًا، الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تكون أكثر دقة عند استخدام الانحراف، أما الأسهم الصغيرة فهي سهلة التلاعب، ومن الصعب الاعتماد فقط على هذا المؤشر للحكم.

في التطبيق العملي، تعلمت أن أهم شيء هو عدم الاعتماد فقط على الانحراف. من الأفضل دمجه مع مؤشرات أخرى مثل مؤشر KD العشوائي أو بولينجر باند BOLL، فذلك يجعل الحكم أدق. على سبيل المثال، دمج الانحراف مع KD يمكن أن يجعل عمليات الانتعاش أكثر سرعة، ودمجه مع بولينجر باند مناسب أكثر للانتعاش بعد البيع المفرط. كما أن اختيار المعلمات مهم جدًا، فالدورات القصيرة قد تؤدي إلى تداول مفرط، والطويل قد يفوت الفرص. وأخيرًا، يجب تعديل المعلمات وفقًا لجودة السهم نفسه، فالشركات الجيدة تتعافى بسرعة، بينما الشركات السيئة قد تحتاج لانتظار طويل قبل أن تتعافى.

بشكل عام، فإن الانحراف هو أداة مساعدة جيدة، لكنه ليس الحل السحري. عند استخدامه مع مؤشرات أخرى وفهم السوق بشكل جيد، يمكن أن نحقق استفادة أكبر من هذا المؤشر.