مؤخرًا رأيت الكثير من الشباب يناقشون ما إذا كان الادخار في الأسهم يمكن أن يحقق التقاعد المبكر، بصراحة، هذا الموضوع أصبح يُعامل بشكل مقدس بعض الشيء. الادخار في الأسهم بالفعل هو طريقة استثمار جيدة، لكنه بالتأكيد ليس سحريًا بهذه الدرجة.

دعونا أولا نتحدث عن ماهية الادخار في الأسهم. ببساطة، هو شراء سهم معين والاحتفاظ به على المدى الطويل، والاعتماد على توزيعات الأرباح من الشركة لتجميع العوائد. يبدو الأمر وكأنه وضع المال في حساب التوفير البنكي، لذلك يُطلق عليه الادخار في الأسهم. في تايوان، هذا الأسلوب شائع جدًا، وتملأ القصص التحفيزية على الإنترنت حول "دخل شهري xxx ألف، وتقاعد آمن". لكني أقول بصراحة، أن هذه القصص غالبًا ما تركز فقط على الجانب المشرق من الادخار في الأسهم.

سأتحدث أولًا عن مخاطر الادخار في الأسهم. أول وأكبر مشكلة هي — أن الادخار في الأسهم لا يضمن رأس المال. كثير من الناس حققوا أرباحًا من توزيعات الأرباح، لكنهم خسروا رأس مالهم بسبب انخفاض سعر السهم. مثال على ذلك، فيلم 2021 الشهير، حين كانت التوزيعات 10 يوان، ومعدل العائد يتجاوز 15%، دخل الكثير من المستثمرين في الأسهم، لكن سعر السهم انهار من 70 يوان إلى 22 يوان. وفي النهاية، تعادل خسائر التوزيعات مع خسائر فرق السعر، وهذا يُعرف بـ "الربح من التوزيعات وخسارة من فرق السعر". لذلك، اختيار الأسهم مهم جدًا، وليس فقط النظر إلى معدل التوزيع.

ثانيًا، الادخار في الأسهم يتطلب مهارة في اختيار الأسهم. بجانب معدل العائد، يجب النظر إلى حالة الصناعة، وتطور الشركة، والتقييمات، والعوامل الأساسية الأخرى. إذا أخطأت في اختيار الأسهم، فحتى الاحتفاظ بها على المدى الطويل لن يجدي نفعًا. وهناك نقطة سهلة التغافل عنها، وهي أن أموال الادخار في الأسهم تكون في الغالب مقفلة، وإذا اضطررت إلى سحبها بسرعة، فقد تضطر للبيع عند أدنى سعر، مما يعني أنك لن تتلقى التوزيعات، بل ستتكبد خسائر. لذلك، يُفضل أن يكون رأس المال المستخدم في الادخار في الأسهم أموالًا غير ضرورية للاستخدام القصير.

بالإضافة إلى ذلك، العائد على المدى القصير محدود. يعتمد الادخار في الأسهم على الزمن والفائدة المركبة، وتقلبات السوق تؤثر بشكل كبير على المدى القصير، لذلك من غير الواقعي الاعتماد على الادخار في الأسهم لتحقيق أرباح سريعة.

بعد الحديث عن العيوب، لننتقل إلى مزايا الادخار في الأسهم. الميزة الأبرز هي الدخل السلبي. طالما احتفظت بأسهم شركات قوية على المدى الطويل، يمكنك بشكل منتظم الحصول على أرباح نقدية أو أرباح أسهم. وإذا قمت بإعادة استثمار الأرباح التي تتلقاها، مع استفادتك من تأثير الفائدة المركبة على مر الزمن، وبعد 20 أو 30 سنة، ستتضاعف كمية الأسهم التي تملكها، وتكون العوائد النهائية غالبًا كبيرة جدًا.

وأيضًا، لا يحتاج الادخار في الأسهم إلى مراقبة السوق يوميًا، وهو مناسب جدًا للموظفين. لأنه يعتمد على المدى الطويل، طالما أن أساسيات الشركة لم تتغير، يمكنك تحمل تقلبات السوق، وحتى تعتبر انخفاض سعر السهم فرصة لشراء بأسعار مخفضة. من الناحية النفسية، يكون أكثر استقرارًا من التداول القصير الأمد.

من ناحية مقاومة التضخم، الشركات ذات الأداء الجيد غالبًا ما تواكب ارتفاع الأسعار، مثل أسهم المواد الخام، والأسهم المالية، والسلع الأساسية للمعيشة، حيث تتجه أسعار الأسهم والأرباح على المدى الطويل نحو الارتفاع، مما يحمل تأثيرًا مضادًا للتضخم. وهناك أيضًا ميزة ضريبية، حيث يمكن في تايوان دمج أرباح الأسهم ضمن الدخل الإجمالي والاستفادة من خصم ضريبي بنسبة 8.5%، وهو مفيد جدًا للفئات ذات الدخل المنخفض.

فما هي الأسهم التي ينبغي اختيارها للادخار؟ الأهم ليس فقط معدل التوزيع، بل القدرة على توزيع الأرباح والنمو على المدى الطويل. غالبًا ما يختار المستثمرون في تايوان صناديق المؤشرات، مثل يواندا هاي داي (0056)، يواندا تايوان 50 (0050)، كاتاي دايموند هاي داي (00878)، لأنها تنوع المخاطر وتناسب المبتدئين. أو يمكن اختيار الأسهم المالية، فهي مستقرة وتتمتع بملاءة مالية جيدة، مثل تشو فونغ جين، تشونغ سين جين، يوشان جين. وهناك أيضًا أسهم الاتصالات مثل تشونغهوا تيليكوم، حيث حتى في أسوأ حالات الاقتصاد، ستظل بحاجة إلى خدمات الاتصالات، وأسعارها مستقرة جدًا.

من هم الأشخاص المناسبون للادخار في الأسهم؟ إذا كنت تستطيع بشكل دوري تخصيص مبلغ من المال للاستثمار، ولا تطمح لتحقيق أرباح عالية على المدى القصير، وتتحمل تقلبات السوق بصبر، وتتمتع بأسلوب استثماري محافظ، ولديك ثقة في تحليل أساسيات الشركات، فإن الادخار في الأسهم هو خيار يمكن النظر فيه.

وأخيرًا، أود أن أقول إن الادخار في الأسهم ليس ضمانًا للثروة للشباب. لا يمكن الاعتماد فقط على الادخار في الأسهم لتحقيق الثراء، خاصة وأن الشباب غالبًا ما يملكون أموالًا غير كافية، والاعتماد فقط على الادخار لتحقيق التغيير المالي غير واقعي. التنويع في الاستثمار هو الأساس، واختيار أسلوب الاستثمار المناسب وفقًا لظروفك المالية مهم جدًا. تذكر دائمًا أن كل استثمار ينطوي على مخاطر، فلا تتبع الاتجاهات بشكل أعمى.