منذ دخولي عالم الاستثمار، لاحظت أن نسبة شارب هي مؤشر يتحدث عنه الكثيرون، لكن في الواقع العديد منهم لا يفهمون حقًا لماذا هي مهمة جدًا

بصراحة، نسبة شارب هي مؤشر مالي يخبرك أن "العائد الذي تحصل عليه هل يستحق المخاطرة التي تواجهها أم لا" تخيل هذا الموقف، افترض أنك تختار بين صندوقين، أحدهما يعطي عائدًا بنسبة 20% سنويًا، والآخر يعطي 10%، بناءً على ذلك، هل ستختار الأول؟ لكن إذا كان الصندوق الأول متقلبًا جدًا (مخاطرة عالية)، بينما الثاني أكثر استقرارًا، فإن العائد الحقيقي الذي تحصل عليه قد لا يكون مجديًا جدًا، هنا يأتي دور نسبة شارب للمساعدة

صيغة حسابها ليست معقدة جدًا، وهي (العائد - العائد الخالي من المخاطر) مقسومًا على الانحراف المعياري، هنا العائد الخالي من المخاطر يعني العائد من ودائع البنك أو السندات الآمنة، والانحراف المعياري هو تقلب العائد

دعني أقدم لك مثالًا واضحًا، افترض أن صندوق A يعطي عائدًا بنسبة 20% سنويًا، وتقلبًا بنسبة 20%، وصندوق B يعطي عائدًا بنسبة 10%، وتقلبًا بنسبة 10%، والعائد الخالي من المخاطر هو 5%، نحسب نسبة شارب كالتالي: (20% - 5%) / 20% = 0.75، و لصندوق B: (10% - 5%) / 10% = 0.5، إذن، صندوق A لديه نسبة شارب أعلى، مما يعني أن A يوفر عائدًا أكثر قيمة مقارنة بـ B بالنسبة للمخاطرة

بالنسبة للقيم الجيدة، عادةً، تعتبر نسبة شارب التي تزيد عن 1 جيدة، مما يعني أنك تحصل على عائد زائد أكثر من 1% سنويًا مقابل كل زيادة في المخاطرة، يمكنك الاطلاع على قيمة نسبة شارب من خلال مواقع مقدمي الصناديق أو حسابها بنفسك باستخدام الصيغة

فائدة نسبة شارب هي أنها تساعدك على مقارنة الصناديق المختلفة بشكل عادل، مع مراعاة المخاطرة، كما أنها تساعد في تقييم أداء مديري الصناديق، وهل يحققون عوائد تفوق المؤشر المرجعي أم لا

لكن، احذر من بعض الأمور، فـنسبة شارب هي مجرد متوسط ​​ماضي، ولا تعني أن المستقبل سيكون مماثلًا، كما أنها تقيس المخاطرة فقط من خلال التقلب، ولا تغطي مخاطر أخرى مثل مخاطر السيولة أو الاقتصاد، بالإضافة إلى ذلك، صندوق ذو نسبة شارب عالية ليس بالضرورة مناسبًا للجميع، فإذا كنت تتحمل مخاطر منخفضة، فكر في صناديق ذات مخاطر متوسطة بدلًا من ذلك

باختصار، نسبة شارب هي أداة جيدة لمساعدتك في اتخاذ قرارات الاستثمار، وتخبرك أن العائد الذي تحصل عليه هل يستحق المخاطرة أم لا، لكن تذكر أنها مجرد مؤشر واحد، وهناك عوامل أخرى يجب أخذها بعين الاعتبار عند اتخاذ قرار الاستثمار