هناك شيء في سوق التداول يجعل المبتدئين يشعرون بالرهبة، وهو الانفجار في الحساب. اليوم سنتحدث بشكل مفصل عن معنى الانفجار في الحساب، لماذا يحدث، وكيفية تجنبه.

ببساطة، يعني الانفجار في الحساب أن اتجاه تداولك عكس السوق، وخسارتك وصلت إلى حد عدم كفاية الهامش، فيتم إجبارك على إغلاق المركز من قبل النظام بشكل قسري. عندما ينخفض رأس مالك إلى أقل من الحد الأدنى المطلوب من قبل الوسيط، يقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك، دون إعطائك فرصة للتعويض. في هذه الحالة، يختفي رأس مالك فجأة، وإذا كانت الخسارة كبيرة قد تضطر إلى دفع مبلغ إضافي.

لماذا يحدث الانفجار في الحساب بسهولة؟ هناك سببين رئيسيين. الأول، أن اتجاه تداولك يعكس اتجاه السوق. الثاني، أن الخسارة وصلت إلى حد عدم القدرة على تغطية الهامش، وانخفضت حقوقك إلى أقل من الحد المطلوب للحفاظ على الهامش.

أكثر فخاخ الانفجار شيوعًا هو استخدام الرافعة المالية بشكل مفرط. الرافعة العالية تشبه سيفًا ذا حدين، فهي تضاعف الأرباح ولكنها تزيد من المخاطر أيضًا. إذا استخدمت 10 آلاف دولار كرأس مال وفتحت مركزًا برافعة 10 أضعاف، فهذا يعادل تداول بمبلغ 100 ألف دولار. إذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، فإن رأس مالك يخسر 10%. وإذا تحرك السوق عكس ذلك بنسبة 10%، فإن الهامش يُفقد بالكامل، وتواجه طلبات استدعاء إضافي، وتعرض نفسك للإغلاق القسري.

أيضًا، عقلية التمرد على السوق تعتبر خطأ شائعًا. كثير من الناس يعتقدون أن السوق ستتعافى بعد الانتظار، لكن عند حدوث فجوة هبوط كبيرة، يفتح الوسيط السوق بسعر السوق ويقوم بإغلاق مراكزهم، مما يؤدي إلى خسائر تفوق التوقعات.

تكاليف خفية أيضًا تُغفل بسهولة. عند التداول اليومي، إذا لم تغلق مركزك، قد تنسى أن تودع هامشًا إضافيًا، وعند الفجوة في اليوم التالي قد يحدث انفجار. أو عند بيع خيارات، إذا زادت التقلبات بشكل مفاجئ، قد يتضاعف طلب الهامش فجأة. كما أن فخ السيولة خطير جدًا، خاصة عند تداول أدوات غير شعبية أو خلال التداول الليلي، حيث يكون الفرق بين السعرين كبيرًا، وتنفيذ أوامر وقف الخسارة بأسعار غير معقولة.

مخاطر الانفجار تختلف بشكل كبير بين الأصول. العملات الرقمية، بسبب تقلباتها الكبيرة، تعتبر عالية المخاطر. على سبيل المثال، تقلبات البيتكوين بنسبة 15% أدت إلى انفجار معظم المستثمرين على مستوى العالم. عند حدوث انفجار للعملات الرقمية، لا يُفقد فقط الهامش، بل تختفي أيضًا العملات التي اشتريتها.

تداول العملات الأجنبية بالهامش هو لعبة صغيرة بأموال كبيرة. كيف يُحسب الهامش؟ هو حجم العقد مضروبًا في عدد الوحدات، ثم يُقسم على الرافعة المالية. على سبيل المثال، إذا فتحت مركزًا برافعة 20 مرة على زوج عملات بقيمة 0.1 لوت، وقيمته 10,000 دولار، فإن الهامش المطلوب هو 500 دولار. عندما ينخفض نسبة الهامش في حسابك إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، يقوم الوسيط بإغلاق المركز قسرًا.

الأسهم أيضًا تحمل مخاطر الانفجار. التداول باستخدام 100% من رأس مالك هو الأكثر أمانًا، حتى لو انخفض السعر إلى الصفر، فإن خسارتك تقتصر على رأس مالك. لكن شراء الأسهم بالاقتراض يختلف، إذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، ستتلقى طلب استدعاء، وإذا لم تودع أموالًا إضافية، سيتم إغلاق مركزك. عند فشل التداول اليومي وترك المركز مفتوحًا، وإذا انخفض السعر فجأة في اليوم التالي، لا يمكنك البيع، وسيقوم الوسيط بإغلاق المركز مباشرة.

هل تريد تجنب الانفجار؟ أدوات إدارة المخاطر هي حمايتك. وقف الخسارة هو تحديد سعر البيع التلقائي، عندما يصل سعر السهم إلى السعر المحدد، يبيع النظام تلقائيًا، لتجنب خسائر أكبر. أما جني الأرباح فهو تحديد سعر البيع عند الوصول إلى هدف معين، لتأمين الأرباح. هذان الوظيفتان مهمتان جدًا.

نسبة المخاطرة إلى العائد يجب حسابها بوضوح، فالأرباح يجب أن تتجاوز الخسائر ليكون الاستثمار مجديًا. كلما كانت النسبة أقل، كانت الصفقة أكثر جدوى، فمثلاً، المخاطرة بمبلغ 1 دولار لتحقيق ربح 3 دولارات هو خيار جيد. يمكن للمبتدئين استخدام طريقة النسبة المئوية البسيطة، وتحديد حدود 5% فوق وتحت سعر الشراء، لتجنب التوتر المستمر أثناء مراقبة السوق.

الأسواق المنظمة توفر حماية من الرصيد السلبي، بمعنى أنك لن تتخلف عن سداد ديون للوسيط، وإذا خسرت كل أموالك، فإن الوسيط يتحمل الخسارة.

نصيحة للمبتدئين: ابدأ بتداول الأسهم العادية باستخدام أموالك الخاصة، فهي أكثر أمانًا، حتى لو خسرت كل شيء، فإن خسارتك تقتصر على رأس مالك. تجنب المنتجات ذات الرافعة المالية، مثل العقود الآجلة، حتى يتقنوا التداول. استراتيجيات ثابتة، والاستثمار المنتظم أفضل بكثير من المخاطرة بكل شيء دفعة واحدة. إذا قررت التداول بالعقود، ابدأ بحجم صغير، ورافعة أقل من 10 أضعاف، وضع وقف خسارة، ولا تتحدى السوق.

الاستثمار يحقق أرباحًا وخسائر، ويجب على كل متداول أن يفهم جيدًا أساسيات التداول، ويستخدم أدوات إدارة المخاطر لتحديد وقف الخسارة وجني الأرباح، لضمان استثمار طويل الأمد. فهم مخاطر الانفجار أهم من السعي وراء عوائد عالية بشكل أعمى.