أحب المستثمرون في التكنولوجيا موسم الأرباح هذا — لكن حرب إيران تفرض ضغطًا على الشركات التي تدعم طفرة الذكاء الاصطناعي

في هذا المقال

• 2317-TW
• IFX-DE
• USAC
• 6857.T-JP
• .SOX
• TSM
• NVDA

اتبع أسهمك المفضلة إنشاء حساب مجاني

واصلت انتعاشة الذكاء الاصطناعي هذا الموسم المالي. لكن الشركات التي تبني الأجهزة الأساسية التي تدعم الازدهار حذرت من أن حرب إيران تضع ضغطًا على سلاسل التوريد وربحيتها.

شهدت الصراع المتصاعد في الشرق الأوسط ارتفاع أسعار النفط وتعثرت سلاسل التوريد الحيوية لقطاع التكنولوجيا. من المتوقع نقص المواد الأساسية لصناعة الرقائق، بما في ذلك الهيليوم، مع استمرار الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.

قالت شركة TSMC، التي تصنع شرائح نفيديا، إن الوضع في الشرق الأوسط قد يؤثر على ربحيتها، مع احتمال زيادة أسعار بعض المواد الكيميائية والغازات. وأشارت شركة فوكسكون، أكبر شركة تصنيع إلكترونيات تعاقدية في العالم، إلى أحداث الشرق الأوسط كتحد رئيسي هذا العام. وقالت شركة إنتفاينون، المصنعة للرقائق، إن التكاليف ستزداد للمعادن الثمينة والطاقة والنقل نتيجة للحرب.

قال فرانسيسكو جيرونيمو، محلل في IDC، لـ CNBC إن وضع الشركات قد يزداد سوءًا.

"يمكننا توقع تأثير سلبي إضافي هذا العام... أسعار الغاز والطاقة والنقل عند أعلى مستوياتها على الإطلاق ومن المحتمل أن تظل مرتفعة لبضعة أرباع أخرى، حتى لو تراجع الوضع،" قال. "حتى مع وقف إطلاق النار المحتمل، فإن الضرر على جانب العرض لا يتحسن بين عشية وضحاها."

ارتفاع التكاليف

تعطيل سلاسل التوريد وتكاليف الطاقة هما من مجالات القلق لشركات الرقائق وسط حرب إيران.

الهيليوم، الذي يُنتج بشكل رئيسي كناتج ثانوي لإنتاج الغاز الطبيعي، ضروري لصناعة أشباه الموصلات. قطر، ثاني أكبر مورد في العالم والتي تملك جزءًا من أكبر حقل غاز في العالم، شهدت قدراتها التصديرية تعرقلها الإضرابات الإيرانية. وفقًا لـ S&P Global، قدمت قطر أكثر من 30% من السوق في عام 2025.

كما تأثرت الوصول إلى مواد أخرى حيوية لعملية تصنيع الرقائق، مثل البروم والألمنيوم. في مارس، كان مشترو الرقائق في أوروبا يدفعون أكثر ويستخدمون مخازن احتياطية مع تعطل الشحن الجوي بسبب الحرب.

شاهد الآن

فيديو: 2:39

سلاسل إمداد الرقائق في أوروبا تتعطل بسبب حرب إيران

سكواك بوكس أوروبا

قال جيرونيمو إن شركات الرقائق "كلها تدرك أنها بحاجة إلى التنويع لتكون أقل اعتمادًا على منطقة معينة." من منظور قصير المدى، تبني TSMC مخزونات احتياطية وتنويع مصادر التوريد، أضاف.

كانت استراتيجية شركة تصنيع الرقائق التايوانية "تطوير حلول إمداد متعددة المصادر باستمرار لبناء قاعدة موردين عالمية متنوعة وتحسين سلسلة التوريد المحلية"، قال المدير المالي ويندل هوانغ في مكالمة أرباح في أبريل.

قالت مجموعة VAT، التي تزود مكونات لمصنعي الرقائق، إنها تعرضت لتعطيل في سلسلة التوريد واضطرت لإعادة توجيه شحنات البضائع للعملاء نتيجة للحرب. وعلى الرغم من أن الشركة توقعت عدم وجود تأثير مادي على توقعاتها للسنة الكاملة 2026، إلا أن مبيعات الربع الأول تأثرت بخسارة تتراوح بين 20-25 مليون فرنك سويسري (25.5 مليون إلى 32 مليون دولار)، حسبما أفادت الشركة.

مخاوف الصراع الممتد

تعد ارتفاعات تكاليف الطاقة حاليًا مشكلة "أكثر حدة" للمصنعين والمصانع، قال سيباستيان ناجي، محلل في ويليام بليار، لـ CNBC.

لكن كلما طال أمد الصراع في الشرق الأوسط، زادت "أهمية التأثيرات الثانوية من المرتبة الثانية والثالثة على تكاليف المكونات وهوامش البائعين واقتصاديات مراكز البيانات الذكية الاصطناعية بشكل عام،" أضاف.

يمكن أن تكون تأثيرات سلاسل التوريد والتكاليف المتزايدة التي ظهرت هذا الموسم المالي للشركة مجرد بداية لمواجهة الرياح المعاكسة إذا استمر الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.

"إذا استمر الحصار طوال الصيف، فمن المرجح أن نعيد النظر في المخاطر والتأثيرات في فترات الأرباح المستقبلية،" قال ناجي.

حتى يوم الاثنين، لم تظهر أي علامات على أن الولايات المتحدة وإيران أقرب إلى التوصل إلى اتفاق، حيث زاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من تهديداته لطهران يوم الأحد.

اقرأ المزيد

ضرر السمعة، مشكلات سلسلة التوريد، والاستثمار المحلي. ما القادم لتكنولوجيا الشرق الأوسط؟

كيف يمكن أن تؤثر حرب إيران على بناء الذكاء الاصطناعي الضخم لمشغلي السحابة في الشرق الأوسط

شركة مركز بيانات كبرى توقف قرارات الاستثمار في الشرق الأوسط وسط حرب إيران، يقول الرئيس التنفيذي لـ CNBC

شركات التكنولوجيا الأمريكية ترفع من جهود الضغط على الحكومة وسط عدم اليقين بشأن حرب إيران

كيف يمكن لروسيا أن تستفيد من تعطيل سلسلة إمداد الهيليوم في قطاع الرقائق بسبب حرب إيران

قالت شركة Advantest اليابانية لأجهزة اختبار أشباه الموصلات في أرباحها إن "بيئة الأعمال المحيطة بالشركة لا تزال غير متوقعة" بسبب "مخاوف تصاعد التوترات في الشرق الأوسط التي قد تؤدي إلى تباطؤ في الاقتصاد العالمي."

على الرغم من أن التأثير المباشر على الأرباح كان محدودًا حاليًا، قالت الشركة، إن بعض التكاليف، بما في ذلك في اللوجستيات، قد ظهرت بالفعل، وقد تظهر نقص في سلسلة التوريد.

لكن حتى الآن، فإن انتعاش الذكاء الاصطناعي يعوض عن أي حذر من المستثمرين، مع استمرار الأسهم في الارتفاع.

قال مايكل فيلد، كبير استراتيجيي الأسهم في Morningstar، لـ CNBC، مشيرًا إلى المكاسب الكبيرة في الأسابيع الأخيرة من شركات الرقائق.

ارتفع مؤشر قطاع أشباه الموصلات في ناسداك PHLX — الذي يضم أكبر 30 شركة رقائق متداولة في الولايات المتحدة — بنسبة 41% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

مخطط الأسهم أيقونة

مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

"الشركات التي ستكون محمية [ضد تأثيرات حرب إيران] هي تلك التي تمتلك مخزون أمان، وتتنوع مصادر التوريد، وتتمتع بقوة تسعير على قدرة التصنيع،" قال جيرونيمو.

"أما باقي الشركات فستكون تحت ضغط تكاليف متزايد طوال عام 2026."

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على جوجل ولا تفوت لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.