‍#TradFi交易分享挑战

‍# ترامب يؤجل ضرب إيران
ترامب مرة أخرى يتلاعب بالدقائق؟ يعلن عن هجوم على إيران ثم "يسحب" في الثانية

18 مايو، أعلن ترامب استئناف العمليات العسكرية ضد إيران، لكنه سرعان ما نشر على منصة التواصل الاجتماعي "تروث سوشال" أن الطلب جاء من قادة السعودية وقطر والإمارات، وأعلن تأجيل الضربة العسكرية المقررة في 19 مايو إلى "يومين إلى ثلاثة أيام". تعتبر الدول الثلاث أن اتفاقية أمريكا وإيران "قريبة جدًا من التوقيع"، وتأمل في كسب الوقت للدبلوماسية. يمكن اعتبار هذه الخطوة من ترامب نموذجًا تعليميًا، حيث حول بشكل قاسٍ الأخبار السلبية إلى إيجابية، وانخفض سعر النفط العالمي، وارتفعت البيتكوين والذهب معًا. وبالنظر إلى السوق المستقبلية، يرى كبير المستثمرين أن الحذر هو الأفضل، فالأخبار السلبية مجرد "تأجيل" وليست "عدم الحدوث".

أولًا، تقييم احتمالية إعادة الحرب بين أمريكا وإيران

‌الصراع الحالي:‌

‌المطالب الأمريكية:‌ طلب ضمان مكتوب من إيران بالتخلي عن السلاح النووي، وفتح مضيق هرمز بشكل دائم، والخضوع للتحقيقات الدولية.

‌موقف إيران:‌ تصر على أن "المفاوضات ≠ الاستسلام"، وترفض التنازلات الأحادية، وتطالب برفع العقوبات الأمريكية وضمان عدم الإطاحة بالنظام الإيراني.

‌وساطة دول الخليج:‌ السعودية والإمارات وقطر تتوسط بنشاط، وتعتقد أن الاتفاق "قريب جدًا"، لكن هناك خلافات جوهرية بين الطرفين.

‌تقييم احتمالية الحرب:‌

‌على المدى القصير (72 ساعة):‌ الاحتمال حوالي ‌30%‌. إذا رفضت إيران الضمان المكتوب أو أغلقت المضيق، يقول ترامب إنه سيشن "هجوم شامل".

‌على المدى المتوسط (شهر واحد):‌ الاحتمال يرتفع إلى ‌60%‌ أو أكثر. التجربة التاريخية (مقارنة مع نزاع مارس 2026) تظهر أن مفاوضات أمريكا وإيران سهلة الانفجار بسبب فقدان الثقة.

‌المتغيرات الرئيسية:‌ هل تستطيع دول الخليج تقديم حل وسط؟ هل ستقبل إيران بـ"نزع السلاح النووي على مراحل"؟

ثانيًا، التأثير المحتمل على الأسواق المالية الدولية

(1) سوق النفط:‌ تقلبات في علاوة المخاطر الجغرافية

رد الفعل الفوري:‌

تأجيل الضربة أدى إلى هبوط برنت بأكثر من 2.4% في يوم واحد (صباح 19 مايو، أقل من 110 دولارات)، وهدأ السوق مؤقتًا.

إذا تجدد القتال:‌

إغلاق مضيق هرمز:‌ توقف 20% من نقل النفط العالمي، وقد يقفز سعر برنت إلى‌ 120-150 دولارًا للبرميل‌ (نموذج جولدمان ساكس).

الأسهم المستفيدة:‌ عقود النفط الآجلة (SC، برنت)، الوقود، الأسفلت؛‌ والخسائر في قطاعات الطيران واللوجستيات.

استراتيجية التحوط:‌ شراء عقود النفط الآجلة وبيع أسهم شركات الطيران.

(2) الذهب:‌ معركة بين الملاذ الآمن ومعدلات الفائدة

الصراع الحالي:‌

الدعم من الملاذ الآمن:‌ ارتفاع الطلب على الذهب مع تصاعد التوترات، لكن عائدات سندات الخزانة الأمريكية فوق 4.6% (أعلى مستوى منذ 1999) يضغط على سعر الذهب.

سيناريوهات التوقع:‌

اندلاع الحرب:‌ قد ينخفض سعر الذهب إلى‌ 4450-4500 دولار للأونصة‌؛

توقيع اتفاق:‌ قد يرتفع سعر الذهب إلى‌ 4650-4750 دولار للأونصة‌.

ملاحظة مهمة: هل ستتمكن البنوك المركزية العالمية من تعويض تأثير ارتفاع أسعار الفائدة من خلال شراء الذهب (متوسط شهري 60 طنًا في 2026)؟

(3) العملات الرقمية:‌ تعزيز خاصية الملاذ الآمن على المدى القصير

أحدث الحالات (18 مايو):‌ بعد إعلان ترامب تأجيل الضربة، ارتفعت البيتكوين خلال ساعة من 79,197 إلى 80,000، مع خسارة 2.89 مليار دولار من مراكز الرافعة المالية.

تأثير إعادة الحرب:‌ جذب الأموال للملاذ الآمن على المدى القصير، لكن مع زيادة التقلبات (±15% كحالة طبيعية)؛

إذا أدى إغلاق المضيق إلى اضطرابات في سلاسل التوريد العالمية، قد تتراجع البيتكوين مع الأسهم الأمريكية بشكل متزامن (تفاعل أزمة السيولة).$XAGUSD $JPN225