لقد وصلت إلى عام 2026، والإشارات الاقتصادية تتغير من مشكلة ارتفاع الأسعار إلى خطر جديد يُسمى "الركود المالي" والذي قد يتسبب في تدمير محفظة استثمارك دون أن تدري

ما هو الركود المالي؟ ببساطة هو حالة انخفاض مستمر في أسعار السلع والخدمات، وليس مجرد تخفيض مؤقت أو لبعض المنتجات، بل هو انخفاض واسع النطاق في جميع أنحاء الاقتصاد. الناس غالبًا يعتقدون أن "السلع أرخص جيدة"، لكن في الواقع، هذه إشارة تحذير من أن الناس لا يملكون القدرة على الشراء أو يخشون إنفاق المال

كيف يختلف عن تباطؤ التضخم؟ تباطؤ التضخم هو عندما تستمر الأسعار في الارتفاع ولكن بمعدل أبطأ، مثل من زيادة 5% إلى 2%، لكن الركود المالي هو انخفاض حقيقي في الأسعار، بمعدلات سلبية مثل -1% أو -2%، مما يزيد من قيمة أموالك، لكن الاقتصاد يتقلص بدلاً من ذلك

لنعود إلى التاريخ، أشهر مثال على الركود المالي هو الكساد العظيم من 1929 إلى 1939، حيث انخفضت أسعار السلع في الولايات المتحدة بنسبة 27%، وتدهور سوق الأسهم، وتفشّت العديد من البنوك، وارتفعت معدلات البطالة إلى 25%. مثال آخر هو اليابان بعد فقاعة الأصول في 1990، حيث دخلت البلاد في حقبة استمرت أكثر من 30 عامًا من الانكماش، مع انخفاض أسعار الأراضي والأسهم، وتوقف الشركات عن التوظيف، واحتفظ الناس بأموالهم انتظارًا لانخفاض الأسعار أكثر

من أين يأتي الركود المالي؟ هناك مصدران رئيسيان

الأول، من انخفاض الطلب، عندما يخاف الناس من فقدان وظائفهم أو انخفاض دخلهم، يزداد الادخار ويقل الإنفاق، وتضطر الشركات لخفض الأسعار، وتصبح البنوك أكثر تشددًا في إقراض الأموال، وتختفي السيولة من النظام، مما يخلق دائرة مفرغة يصعب حلها

الثاني، من زيادة العرض، حيث تقلل التكنولوجيا الجديدة، مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات، من التكاليف بشكل كبير، وتدفق المنتجات من الصين، وانخفاض أسعار الطاقة، كل ذلك يضغط على انخفاض أسعار السلع

حاليًا، تواجه تايلاند هذه المشكلة، حيث يتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.5-1.6% فقط، مع زيادة سريعة في الشيخوخة السكانية، حيث يستهلك هؤلاء أقل، ويبلغ الدين العام أكثر من 85% من الناتج المحلي، مما يعيق الإنفاق

من يتضرر من الركود المالي؟ الجميع تقريبًا، حيث تصبح الديون شيطانًا، إذا كان لديك دين بقيمة مليون بات، فإن القيمة الحقيقية للدين ترتفع في حالة الركود المالي، بسبب انخفاض الدخل بنسبة 3%، مع بقاء الدين كما هو، تتراجع أرباح الشركات، وتنهار سوق الأسهم، وتنخفض أسعار العقارات

ماذا يجب أن تستثمر؟ في ظل الركود المالي، النقد هو الملك، والسندات الحكومية، خاصة طويلة الأجل، سترتفع أسعارها عندما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة، والذهب هو ملاذ آمن عندما لا تثق بالنظام، والأسهم في قطاعات الضروريات، والسلع الاستهلاكية، والخدمات الصحية، لأنها لا تزال تحقق مبيعات جيدة لأن الناس بحاجة إلى الأكل والاستخدام

إذا كنت تجرؤ على التداول ضد الاتجاه، يمكنك البيع على المكشوف عندما ينخفض السوق، وتحقيق أرباح، أو المضاربة على السندات والذهب بسيولة عالية

بشكل عام، عام 2026 هو اختبار لمن يفهم أمثلة الركود المالي وكيفية التعامل معه، من خلال تعديل المحفظة، وشراء السندات، وتراكم الذهب، أو استخدام استراتيجيات مختلفة. لم يعد الأمر بعيدًا، بل هو عامل يحدد مصير أموالك المالية