لقد لاحظت مؤخرًا أنه وسط هذه الأوضاع العالمية المشددة، لا تزال المبادئ الأساسية مثل الطلب والعرض هي القوة الدافعة الأهم لأسعار جميع الأصول، سواء كانت أسهمًا، طاقة، ذهبًا، أو حتى الأصول الرقمية. لكن في الواقع، ماذا يعني العرض تحديدًا، وكيف يمكننا تطبيقه في الاستثمار؟

بصراحة، الطلب والعرض هما رغبة الشراء والرغبة في البيع، ولكن لفهمهما بشكل أعمق، يجب أن ندرجهما وننظر إليهما كل على حدة.
الطلب (Demand) يعني رغبة الشراء لسلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عندما نرسم هذا الطلب، نحصل على خط الطلب الذي يوضح، عند سعر معين، الكمية التي يرغب المشترون في شرائها، أو بالعكس، الحد الأقصى الذي يكون المستهلكون على استعداد لدفعه للحصول على كمية معينة من السلعة.
يخبرنا قانون الطلب أن رغبة الشراء تتعلق عكسياً بالسعر. فكلما ارتفع السعر، يقل الطلب، وكلما انخفض السعر، يزداد الطلب. لماذا يحدث ذلك؟ لأن تغير السعر يؤثر على الطلب بطريقتين:
الأولى، تأثير الدخل، حيث أن انخفاض السعر يتيح لنا شراء المزيد من السلع بنفس المبلغ من المال.
الثانية، تأثير البديل، حيث أن انخفاض سعر هذا المنتج قد يدفعنا لاستبداله بسلعة أخرى.
أما العرض (Supply)، فماذا يعني؟
العرض هو رغبة البائعين في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسمه، نحصل على خط العرض الذي يوضح، عند سعر معين، الكمية التي يرغب البائعون في عرضها، أو أدنى سعر يقبلونه لبيع كمية معينة من السلعة.
قانون العرض يعكس عكس قانون الطلب، حيث أن رغبة البيع تتعلق طردياً بالسعر. فكلما ارتفع السعر، زاد عرض السلعة، وكلما انخفض السعر، يقل العرض.
السبب في ذلك هو أنه مع ارتفاع السعر، يرغب البائعون في تقديم المزيد من السلع للبيع.
ما يثير الاهتمام هو أن السعر الحقيقي في السوق لا يتحدد فقط بواسطة الطلب أو العرض، بل عند نقطة التوازن (Equilibrium)، وهي النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب وخط العرض.
عند هذه النقطة، يكون السعر والكمية في حالة استقرار، حيث لا يتغيران عادة. لماذا؟ لأنه إذا زاد السعر عن هذه النقطة، سيزيد البائعون من عرضهم، لكن المشترين سيشترون أقل، مما يؤدي إلى فائض في المخزون وانخفاض السعر.
وعلى العكس، إذا انخفض السعر، سيشتري المشترون أكثر، ويبيع البائعون أقل، مما يؤدي إلى نقص في السلعة وارتفاع السعر.
هذه هي أهمية فهم الطلب والعرض في الاستثمار. إذا استطعت التنبؤ بكيفية تغير الطلب أو العرض، يمكنك التنبؤ بالسعر أيضًا.
في الأسواق المالية، هناك عوامل كثيرة تؤثر على الطلب، مثل النمو الاقتصادي، معدلات الفائدة، السيولة في النظام المالي، وثقة المستثمرين.
أما العوامل التي تؤثر على العرض فهي تشمل سياسات الشركات، الإدراجات الجديدة، والمتطلبات التنظيمية.
دراسة الحالة المثيرة للاهتمام كانت في مارس من هذا العام، عندما أُغلق مضيق هرمز بسبب الحرب الإيرانية، وفقد السوق حوالي 20% من النفط الخام الذي كان يمر عبره، بشكل مفاجئ.
هذه حالة من انخفاض حاد في العرض، بينما استمر الطلب على الطاقة كما هو، مما أدى إلى ارتفاع سريع في أسعار النفط بسبب نقص المعروض.
بالنسبة للمتداولين، يُستخدم مبدأ الطلب والعرض في التحليل الفني، باستخدام أدوات مثل تحليل الشموع اليابانية.
إذا كانت الشمعة خضراء (الإغلاق أعلى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة الشراء، وإذا كانت حمراء (الإغلاق أدنى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة البيع.
كما أن تقييم الاتجاهات السعرية مفيد أيضًا: إذا كانت الأسعار تصل إلى قمم جديدة باستمرار، فهذا يدل على استمرار الطلب، وإذا كانت تصل إلى قيعان جديدة، فهذا يدل على زيادة العرض.
كما أن تحديد مستويات الدعم والمقاومة مرتبط بالطلب والعرض أيضًا:
الدعم هو نقطة انتظار المشترين، والمقاومة هي نقطة انتظار البائعين.
تقنية منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone) هي مثال شائع لاستخدام هذه المبادئ في توقيت عمليات الشراء والبيع، حيث تبحث عن لحظات يبدأ فيها السعر بفقدان توازنه، سواء بالصعود أو الهبوط الحاد، ثم يبدأ في التراجع داخل نطاق معين.
عند اختراق هذا النطاق، قد يكون ذلك إشارة للدخول في الصفقة.
نموذج Drop Base Rally (DBR) يحدث عندما يكون هناك فائض في العرض، حيث ينخفض السعر بسرعة ثم يستقر، وعندما يعود الطلب ويقوى، يتجاوز السعر النطاق العلوي ويبدأ في الارتفاع.
أما Rally Base Drop (RBD)، فهو العكس، حيث يكون هناك طلب زائد، ويصعد السعر بسرعة، ثم يتراجع، وعند عودة القوة البيعية، يختراق السعر النطاق السفلي ويهبط.
غالبًا، يتحرك السعر في الاتجاه نفسه أكثر من أن يعكس، مما يجعل المتداولين يواجهون حالات كهذه بشكل متكرر، مثل Rally Base Rally (RBR) في الاتجاه الصاعد، أو Drop Base Drop (DBD) في الاتجاه الهابط.
باختصار، الطلب والعرض هما العنصران الأساسيان في تحديد السعر، سواء في الاقتصاد أو التداول. إذا فهمتهما جيدًا، يمكنك قراءة السوق بشكل أفضل واتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة.