انهيار UK100 على صدمة بيرنهام

سجل مؤشر FTSE 100 أسوأ جلسة له منذ أيام مبكرة من نزاع إيران. هبوط بنسبة 1.7%. عوائد السندات تصل إلى أعلى مستوياتها منذ 28 عامًا. الجنيه ينهار. كل ذلك حدث بسبب مفاجأة سياسية من أندي بيرنهام.

🔹 المحفز السياسي
أعلن عمدة مانشستر الكبرى أندي بيرنهام أنه سيسعى للحصول على مقعد برلماني، مما يمهد طريقه لمواجهة رئيس الوزراء كير ستارمر على قيادة حزب العمال. ردت الأسواق على الفور وبشكل عنيف.

كان بيرنهام قد صرح سابقًا أن الحكومة "مدانة" لسوق السندات ودعا إلى تأميم شركات المرافق. تشمل "الاشتراكية الصديقة للأعمال" التي يتبناها دفع الإنفاق الدفاعي خارج القواعد المالية، وهو تهديد مباشر لمالية العامة التي تعاني بالفعل من الضغوط.

لخص نيل ويلسون من ساكسو يو كيه الأمر قائلاً: "الأسواق لن تحب ذلك ولن تحب فكرة تعيين حزب العمال لرئيس وزراء يميل لليسار وله آراء معروفة حول السوق والسندات" .

🔹 جحيم سوق السندات
قفز عائد السندات الحكومية لمدة 30 عامًا إلى 5.85%، وهو مستوى لم يُمس منذ عام 1998. وصل عائد السندات لمدة 10 سنوات إلى 5.17%، وهو الأعلى منذ 2008. تكاليف اقتراض الحكومة البريطانية تتصاعد.

قدم مارك داودينج من RBC BlueBay AM تقييمًا صريحًا: "من المشكوك فيه أن يكون المستثمرون مستعدين لمنح مرشح مثل بيرنهام فائدة الشك، ويفضلون البيع أولاً وطرح الأسئلة لاحقًا" .

حذرت مودوبي أدجيبيمو من جيفريز: "التطورات السياسية الآن تمثل عائقًا واضحًا للأصول البريطانية". عادت حراس السندات.

🔹 دمار القطاع
شهدت أسهم المرافق أكبر خسارة ليوم واحد منذ عامين. تراجعت شركة سيرفن ترنت بنسبة 7.9%. انخفضت يونايتد يوتيلتيز بنسبة 7.6%. تراجعت شبكة الكهرباء الوطنية بنسبة 7.1%. خسرت SSE بنسبة 6.7%. خطاب التأميم لبيرنهام يُسعر مباشرة هذه الأسهم.

تراجعت البنوك بأكثر من 2% بسبب مخاوف من ضرائب محتملة على الأرباح تحت حكومة بيرنهام. انخفضت شركات تعدين المعادن الثمينة بنسبة 7.7% مع هبوط الذهب والفضة. خسر مؤشر FTSE 250 بنسبة 1%. تم بيع كل شيء حساس للمخاطر.

🔹 النفط والجيوسياسة تضيف وقودًا
ارتفعت أسعار برنت بأكثر من 2% خلال الجلسة. لم يحقق قمة ترامب-شي أي تقدم بشأن نزاع إيران. لا تزال اضطرابات مضيق هرمز مستمرة. ارتفاع النفط يعني ارتفاع التضخم، مما يؤدي إلى رفع المعدلات، وهو ما يقلل من تقييمات الأسهم.

مزيج الفوضى السياسية المحلية والصدمة الخارجية للطاقة هو الأسوأ للأصول البريطانية.

🔹 مفترق الطرق الفني
أنهى مؤشر FTSE 100 عند 10,195.37، وهو أدنى بكثير من مستوى 10,282 الذي كانت تشير إليه العقود الآجلة عند الافتتاح. مؤشر القوة النسبية عند 27 يشير إلى منطقة بيع مفرط، وهو بالضبط الإعداد الذي كان يتابعه المتداولون لـ "شراء الدم".

لكن البيع المفرط يمكن أن يستمر عندما يكون الدافع سياسيًا. الدعم عند 10,175 هو الآن الخط الحرج. كسر هذا المستوى يؤكد أن البيع لم ينتهِ بعد. الارتداد من هنا يحتاج إلى استعادة بسرعة مستوى 10,275 أو يتعمق الضرر الفني.

انخفض الجنيه بأكثر من 2% للأسبوع. عادةً ما يدعم الجنيه الأضعف مؤشر FTSE 100 لأن الشركات متعددة الجنسيات تكسب بعملات أجنبية. لكن حجم بيع السندات يفوق تلك العلاقة التقليدية.

الخلاصة
أدى ترشيح أندي بيرنهام لقيادة الحزب إلى انهيار بنسبة 1.7% لمؤشر FTSE 100، وارتفاع عوائد السندات لمدة 28 عامًا، وأزمة في الجنيه. تضررت أسهم المرافق بسبب مخاوف التأميم. تراجعت البنوك بسبب مخاوف الضرائب. سوق السندات يعاقب الأصول البريطانية قبل أن يضمن بيرنهام ترشيحه. مؤشر القوة النسبية عند 27 يصرخ بفرصة ارتداد مفرط في البيع، لكن المخاطر السياسية تتفوق على التحليل الفني. الدعم عند 10,175 هو الخط الفاصل. إذا حافظت عليه، فإن الارتداد نحو 10,275 يصبح الحالة الأساسية. إذا فقدته، تدخل الأصول البريطانية في أزمة أعمق.

هل تشتري الارتداد المفرط في البيع عند هذه المستويات لـ UK100، أم أن المخاطر السياسية تجعلك تنتظر وضوحًا قبل التدخل؟