في الآونة الأخيرة، يسألني الكثير من الناس حولي عما إذا كانت الادخار في الأسهم حقًا يحقق أرباحًا ثابتة، خاصة أن الشباب يرغبون في الاعتماد عليه لتحقيق الحرية المالية. بصراحة، فإن الادخار في الأسهم هو بالفعل طريقة استثمار جيدة، لكنه ليس بالسحر الذي يُروج له على الإنترنت. اليوم سأشارك فهمي حول الادخار في الأسهم.

الادخار في الأسهم هو في الحقيقة شراء الأسهم والاحتفاظ بها على المدى الطويل، والاعتماد على توزيعات الأرباح التي تصدرها الشركات لتراكم الأرباح ببطء. يبدو الأمر بسيطًا، لكن التنفيذ الفعلي مليء بالمخاطر. أولاً، يجب أن ندرك حقيقة: الادخار في الأسهم ليس ادخارًا للأموال، ولا يوجد شيء اسمه حماية رأس المال. رأيت الكثير من الأشخاص يربحون من الأرباح الموزعة لكنهم يخسرون رأس مالهم، وأحد الأمثلة الكلاسيكية هو شركة (3373) التي كانت مشهورة في 2021، حيث وزعت 10 نوط، بمعدل عائد يزيد عن 15%، مما جذب الكثيرين للدخول، لكن سعر السهم انخفض من 70 إلى 22 نوط، وفي النهاية كانت الأرباح من التوزيعات وخسارة من فرق السعر، ولا يمكن اعتبار ذلك ربحًا حقيقيًا.

وهذا يتصل بأكبر مخاطر الادخار في الأسهم — اختيار الأسهم. ليس من كافٍ شراء سهم عالي العائد فقط لتربح بسهولة، فعمل دراسة الأسهم قبل الشراء مهم جدًا. بجانب معدل العائد، يجب دراسة حالة الصناعة، وتطور الشركة، والتقييم، وهذا يتطلب قدرات تحليل أساسي قوية من المستثمر. الكثيرون لا يستطيعون القيام بذلك، وفي النهاية يصبحون من يشتري بأسعار مرتفعة ويبيع بأسعار منخفضة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن أموال الادخار في الأسهم غير قابلة للسحب عند الحاجة، وهذه مشكلة أخرى. إذا احتجت إلى المال بشكل عاجل وقررت بيع الأسهم، فربما تواجه خسائر. على سبيل المثال، إذا احتجت إلى المال قبل توزيع الأرباح بأيام، ووجدت أن سعر السهم عند أدنى مستوى، فبيع الأسهم لن تحصل على الأرباح، بل ستخسر من فرق السعر. لذلك، يجب أن يكون المال المستخدم في الادخار في الأسهم هو أموال غير ضرورية، وهذا يمثل قيدًا لكثير من الناس.

العائد على المدى القصير محدود أيضًا. ميزة الادخار في الأسهم تعتمد بشكل رئيسي على المدى الطويل، حيث يعتمد على النمو السوقي المستمر وتحسن أداء الشركات. في المدى القصير، تتقلب السوق بشكل كبير، ويتأثر سعر السهم بالمشاعر، لذلك من الصعب التنبؤ بالعائد. بالنسبة لمن يرغب في تحقيق أرباح سريعة، فإن مساحة الربح من الادخار في الأسهم ستكون محدودة جدًا، وهو غير مناسب للتداول القصير.

لكن، للادخار في الأسهم مزاياه أيضًا. أهمها تأثير الفائدة المركبة. طالما أنك تحتفظ بشركات ذات جودة عالية على المدى الطويل، يمكنك بشكل منتظم الحصول على أرباح نقدية أو أسهم أرباح. وإذا قمت بإعادة استثمار الأرباح التي تحصل عليها، مع مرور الوقت، ستتضاعف الفوائد المركبة، وكلما طال الوقت، زادت الفائدة. بعد 20 أو 30 سنة، ستصبح كمية الأسهم التي تملكها أكبر ككرة ثلج تتدحرج، والعائد الإجمالي غالبًا ما يكون كبيرًا جدًا.

كما أن الادخار في الأسهم لا يتطلب مراقبة السوق بشكل مستمر. بالنسبة للموظفين الذين لا يملكون وقتًا لدراسة السوق، فهذا ميزة كبيرة. لأن التركيز يكون على المدى الطويل، طالما أن أساس الشركة لم يتدهور، يمكنهم الصمود أمام تقلبات السوق، بل ويعتبرون انخفاض سعر السهم فرصة لشراء بأسعار مخفضة. هذا أكثر استقرارًا من التداول القصير المدى.

الاحتفاظ على المدى الطويل يمكن أن يحمي أيضًا من التضخم. الشركات ذات الجودة العالية غالبًا ما تواكب ارتفاع الأسعار من خلال زيادة الأرباح، خاصة أسهم المواد الخام، والأسهم المالية، والسلع الأساسية للمعيشة، حيث تتجه أسعار الأسهم والأرباح على المدى الطويل نحو الارتفاع، مما يوفر نوعًا من مقاومة التضخم. بالإضافة إلى ذلك، فإن نظام الضرائب على أرباح الأسهم في تايوان مريح نسبيًا، حيث يمكن دمجها مع ضريبة الدخل الشاملة للاستفادة من خصم 8.5% (بحد أقصى 80,000 دولار)، أو فرض ضريبة منفصلة بنسبة 28%. بالنسبة لمعظم المستثمرين في الأسهم، غالبًا ما يكونون قادرين على الاستفادة من استرداد الضرائب أو تقليل العبء الضريبي.

إذا كنت تريد الادخار في الأسهم، فماذا تختار؟ في تايوان، هناك ثلاث فئات رئيسية. أولًا، صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ذات القيمة السوقية العالية والعائدات المرتفعة، مثل Yuanta High Dividend (0056)، Yuanta Taiwan 50 (0050)، Cathay Sustainable High Dividend (00878)، Fubon Select High Dividend (00900)، Yuanta High Yield Low Volatility (00713). ETFs تستثمر في سلة من الأسهم، مما يقلل من المخاطر بشكل فعال، وهو مناسب جدًا للمبتدئين. على الرغم من أن معدل التوزيع ليس الأعلى، إلا أن العائد من فرق السعر على المدى الطويل غالبًا ما يكون أكثر جاذبية.

ثانيًا، الأسهم المالية. لأنها توفر توزيعات أرباح مستقرة، وذات وضع مالي قوي، فهي دائمًا مفضلة لدى المستثمرين في الأسهم. مثل Mega Financial (2886)، CTBC Financial (2891)، E.SUN Financial (2884). لكن تذكر، أن "عدم الانهيار" لا يعني أن سعر السهم سيرتفع دائمًا، ويجب الانتباه إلى توقيت الدخول. وهناك أيضًا أسهم الاتصالات مثل Chunghwa Telecom (2412)، لأنها تعتبر من الأسهم المستقرة جدًا، حيث أن الجميع يحتاج إلى الاتصال والإنترنت حتى في أسوأ الأوقات الاقتصادية.

من هم الأنسب للادخار في الأسهم؟ أولًا، الأشخاص الذين لا يستثمرون مبالغ كبيرة في كل مرة، ولكن لديهم مفهوم استثمار طويل الأمد. يمكنهم تخصيص أموال غير ضرورية للاستثمار بشكل منتظم، المهم هو أن تكون الأموال غير ضرورية، لأن الادخار في الأسهم يتطلب وقتًا طويلًا لرؤية العوائد. إذا كانت الأموال ستُستخدم في فترة قصيرة، فليس من المناسب الادخار في الأسهم. ثانيًا، الأشخاص الذين لا يسعون لتحقيق أرباح عالية على المدى القصير، ويملكون الصبر الكافي. لأن الادخار في الأسهم يتطلب تحمل تقلبات السوق وارتفاعات وانخفاضات قصيرة المدى، وليس من السهل أن تتأثر بمشاعر السوق.

الأشخاص الذين يتبعون أسلوب استثمار محافظ، ويملكون قدرة على تحمل المخاطر، ويركزون على النمو طويل الأمد ودخل الأرباح، يمكنهم النظر في الادخار في الأسهم. وأخيرًا، الأشخاص الذين يمتلكون قدرات تحليل أساسي، ويستطيعون تقييم أداء الشركات، ومزاياها التنافسية، وإمكانات النمو على المدى الطويل.

بصراحة، الادخار في الأسهم ليس ضمانًا للثروة للشباب، وليس الطريق الوحيد. لا يمكن الاعتماد فقط على الادخار في الأسهم لتحقيق الثراء، خاصة للشباب، حيث أن الأموال غير كثيرة، وإذا اعتمدوا فقط على الادخار لتحقيق التغيير، فذلك غير واقعي. من المهم أن يدركوا مخاطر الادخار في الأسهم، وأن يتعلموا تنويع استثماراتهم، فهذه مهارة أساسية في عالم الاستثمار. واختيار طريقة الاستثمار المناسبة وفقًا لوضعهم المالي مهم جدًا. فكل استثمار ينطوي على مخاطر، ويجب عدم اتباع الاتجاهات بشكل أعمى.