رأى الأصدقاء يسألون عن APR و APY كثيرًا ويشعرون بالحيرة حول اختيار منتج Staking أو Yield Farming في الواقع الأمر ليس بهذه الصعوبة، فقط عليك فهم الفرق بين الاثنين

لنبدأ من الأساس، APR هو النسبة المئوية السنوية أو معدل الفائدة السنوي، وهو الفائدة الأساسية التي لا تشمل الفائدة المركبة إذا رأيت apr بنسبة 5% فهذا يعني أن رأس مالك سيحقق عائدًا بنسبة 5% سنويًا فقط، بدون حساب الفائدة على الفائدة على سبيل المثال، إذا استثمرت 100 ريال بنسبة apr 5% بعد سنة واحدة ستحصل على 105 ريالات فقط

أما APY فهو العائد السنوي أو معدل العائد المئوي السنوي، ويشمل حساب الفائدة المركبة، بمعنى أن الفائدة التي تحصل عليها تُضاف إلى رأس المال وتُستخدم لحساب الفائدة في الفترة التالية، وكأن أموالك تعمل من أجلك إذا كانت apr 5% ولكن مع حساب الفائدة المركبة يوميًا، فإن العائد الحقيقي سيكون أعلى قليلاً من 5%

في عالم العملات الرقمية، نواجه هذين المصطلحين كثيرًا عند اختيار تجمعات الستاكينج أو تجمعات السيولة في DeFi بعض المنصات تقول apr وأخرى تقول APY، وبعضها يعرض الاثنين، المهم أن تعرف أنه إذا كنت مقرضًا أو مستثمرًا فإن APY يكون أفضل من apr لأنه يعكس العائد الحقيقي الذي ستحصل عليه

لنأخذ مثالًا واقعيًا، لنفترض أن لديك 1 إيثريوم وتريد الستاكينج على منصة DeFi، المنصة تقول apr 24%، الحساب بسيط، بعد سنة واحدة ستحصل على 0.24 إيثريوم إضافية ليصبح لديك 1.24 إيثريوم، لكن إذا كانت المنصة تقدم عائدًا يوميًا وتستخدم حساب APY، فإن العائد الحقيقي سيكون أعلى من 24% بقليل، لأن الفائدة التي تُحتسب في اليوم الأول تُستخدم لحساب الفائدة في اليوم التالي وهكذا

حساب apr بسيط جدًا، هو معدل الفائدة لكل فترة مضروبًا في عدد الفترات في السنة، إذا كانت apr نسبة مئوية شهريًا 0.5%، فبضربها في 12 شهرًا تحصل على 6% سنويًا، أما APY فهو أكثر تعقيدًا قليلًا، ويُحسب باستخدام المعادلة: APY يساوي 1 زائد معدل الفائدة لكل فترة مرفوعًا إلى عدد الفترات، ثم يُطرح منه 1، وإذا لم تكن ترغب في الحساب، يمكنك استخدام الآلات الحاسبة الإلكترونية بسهولة

في سياق القروض أو بطاقات الائتمان، يكون apr أكثر أهمية لأنه يوضح المبلغ الذي ستدفعه سنويًا، أما APY فهو أقل استخدامًا في القروض، ويُستخدم أكثر في حساب العائد من الادخار أو الاستثمار

هناك أمر آخر يجب معرفته، وهو أن apr ينقسم إلى نوعين: ثابت، حيث لا يتغير معدل الفائدة، ومتغير، حيث يمكن أن يتغير وفقًا لحالة السوق، في DeFi غالبًا نواجه apr متغير لأنه سوق العملات الرقمية متقلب جدًا، إذا كانت السوق جيدة، قد يرتفع apr، وإذا كانت سيئة، قد ينخفض

عند اختيار الستاكينج أو Yield Farming، يجب أن تنظر ليس فقط إلى apr، بل أيضًا إلى APY، لأنه أحيانًا يكون apr مرتفعًا ولكن مع حساب الفائدة المركبة غير متكرر، فإن APY قد لا يكون مرتفعًا كما تتوقع، وأحيانًا تقدم المنصات عوائد يومية أو ساعة، مما يجعل APY أعلى بكثير من apr

للتوضيح، لنفترض أنك تستثمر 10,000 ريال بنسبة apr 5% سنويًا، بعد سنة ستحصل على 500 ريال، ليصبح المجموع 10,500 ريال، وإذا حسبت APY بنسبة 5% مع الفائدة المركبة شهريًا، فإن العائد سيكون حوالي 5.12%، أي أنك ستحصل على حوالي 10,512 ريال، والفارق يتزايد مع مرور السنوات

بعد ثلاث سنوات، إذا حسبت apr 5% سنويًا، سيكون لديك حوالي 1,500 ريال عائد، ليصبح المجموع 11,500 ريال، أما مع حساب APY 5% مع الفائدة المركبة شهريًا، فسيكون العائد حوالي 1,576 ريال، ليصبح المجموع 11,576 ريال، والفارق واضح

في عالم العملات الرقمية، كل من apr و APY مهمان، ويعتمد الأمر على كونك مقرضًا أو مستثمرًا، إذا كنت مقرضًا أو مستثمرًا، فإنك تريد APY أعلى لأنه يعكس العائد الحقيقي، وإذا كنت مقترضًا، فإنك تفضل apr منخفض لأنه يوضح تكلفة الاقتراض

عند اختيار تجمعات الستاكينج، حاول أن ترى هل المنصة تعرض apr أو APY، وإذا كانت تعرض apr، فحاول حساب APY بنفسك، مع مراعاة مدى تكرار العائد، سواء يوميًا، أو شهريًا، أو ساعة، فكلما كان التكرار أكثر، كان العائد الفعلي أعلى

هناك أمر آخر يجب الانتباه إليه، وهو أن بعض المنصات تعرض apr مرتفع جدًا ولكنها لا تشمل رسوم أو تكاليف أخرى، لذلك من الضروري قراءة التفاصيل جيدًا، لأن الرسوم قد تستهلك جزءًا كبيرًا من عائدك

الخلاصة، أن الفرق بين apr و APY هو أن الأول لا يشمل حساب الفائدة المركبة، والثاني يشمل، وفي استثمارات العملات الرقمية، غالبًا ما يكون APY هو العائد الحقيقي الأفضل، لذلك عند اختيار منتجات الستاكينج أو Yield Farming، من المهم أن تنظر جيدًا إلى APY، وأن تتابع مدى تكرار المنصة لحساب العائد، وإذا لم تكن متأكدًا، استخدم الآلات الحاسبة الإلكترونية لحساب apr و APY بوضوح