مؤخرًا أدرس مفهوم الأسهم المرتبطة بالطاقة الخضراء والتخزين، واكتشفت أن هذا المجال يستحق حقًا الاهتمام. في ظل الموجة العالمية للتحول الطاقي، أصبح التخزين جزءًا لا غنى عنه، وأصبحت الموضوعات ذات الصلة على سوق الأسهم تزداد سخونة.

ببساطة، التخزين هو تحويل الطاقة الكهربائية إلى أشكال أخرى من الطاقة، ثم إطلاقها عند الحاجة. يشمل هذا المفهوم سلسلة صناعية طويلة جدًا، من تصنيع البطاريات والمواد الموردة لها في المرحلة العليا، إلى تكامل الأنظمة في المرحلة الوسطى، وصولًا إلى معدات الكهرباء ودمج مصادر الطاقة المتجددة في المرحلة السفلى، وكل حلقة فيها فرص استثمارية مختلفة.

من خلال ملاحظتي، يمكن تصنيف الأسهم المرتبطة بمفهوم الطاقة الخضراء والتخزين تقريبًا إلى عدة فئات. فيما يخص مصنعي البطاريات، شركات أمريكية مثل تسلا (TSLA) مع Megapack و Powerwall قوية جدًا، بالإضافة إلى Enphase Energy (ENPH) التي لها حصة عالية في سوق التخزين السكني، و QuantumScape (QS) التي تعمل على تطوير بطاريات الحالة الصلبة من الجيل التالي. أما في سوق الأسهم التايواني، فهناك شركات مثل نيشينلي (4931) وتشانغيوان (8038) تعتبر أهدافًا جيدة.

كما أن شركات تكامل الأنظمة مهمة جدًا، لأنه ليس كافيًا وجود البطاريات فقط، بل يجب دمج العاكسات وأنظمة إدارة البطاريات. في السوق الأمريكية، هناك شركة Fluence Energy (FLNC) التي تعتبر رائدة عالميًا، وفي السوق التايواني، شركة Delta Electronics (2308) الأقوى، بالإضافة إلى Zhongxing Electric (1513) وSenWai Energy (6806)، وكل منها يتميز بخصائصه.

معدات الكهرباء غالبًا ما تُغفل، لكنها في الواقع حاسمة جدًا. لتحقيق فاعلية التخزين، يجب ربطه بالشبكة الكهربائية، لذلك فإن الشركات التقليدية لمعدات الطاقة تلعب دورًا مهمًا أيضًا. في السوق الأمريكية، شركات مثل NextEra Energy (NEE) و Vistra Corp (VST) تقوم بتنفيذ مشاريع تخزين ضخمة، وفي السوق التايواني، شركات مثل Huacheng (1519)، Yali (1514)، وShidian (1503) هي مزودو المحولات، ولوحات التوزيع، والعاكسات.

لا ينبغي إغفال سلسلة التوريد للمواد والمكونات الأساسية. شركة Albemarle (ALB) تسيطر على احتياطيات الليثيوم العالمية، وFreeport-McMoRan (FCX) تعمل في مناجم النحاس، وفي السوق التايواني، شركات مثل Formosa Plastics (6505)، SanHuang (1721)، Kangpu (4721)، وMeiqima (4739) تعتبر مزودات مهمة للمواد الخام والمواد الأساسية.

لماذا نستثمر الآن في الأسهم المرتبطة بمفهوم الطاقة الخضراء والتخزين؟ وفقًا لتوقعات BloombergNEF، بحلول عام 2030، ستتجاوز سعة التخزين العالمية تيراواط ساعة، ومعظمها من بطاريات الليثيوم أيون. الدول تستثمر بكثافة في تطوير مصادر الطاقة الجديدة لتحقيق هدف صافي انبعاثات صفرية بحلول 2050. طاقة الرياح والطاقة الشمسية، التي كانت سابقًا مكلفة وذات كفاءة منخفضة، أصبحت الآن مربحة. على سبيل المثال، في بريطانيا، وفرت طاقة الرياح 32.4% من الكهرباء في الأشهر الثلاثة الأولى من 2023، وبعد تشغيل محطة Dogger Bank للطاقة الريحية بالكامل، يمكنها تلبية احتياجات 6 ملايين منزل في بريطانيا.

لكن هناك مشكلة، حيث أن إنتاج طاقة الرياح غير مستقر، وفي ساعات الفجر عندما يكون استهلاك الكهرباء منخفضًا، قد تظهر أسعار سلبية للكهرباء. لذلك، أصبح وجود مرافق تخزين هو المفتاح لتطبيق الطاقة الجديدة على نطاق واسع. ومع انتشار السيارات الكهربائية، ستزداد الطلبات على الأسهم المرتبطة بالطاقة الخضراء والتخزين، وقد تؤدي التطبيقات الواسعة للذكاء الاصطناعي إلى زيادة استهلاك الكهرباء بشكل أكبر.

لكن عند الاستثمار، يجب الانتباه إلى أن ليست كل الشركات تمتلك تقنيات ذات قدرة تنافسية كافية. الشركات الجديدة غالبًا ما تكون أضعف من حيث الأساسيات، وإذا لم تتمكن من تحقيق توازن بين الإيرادات والنفقات على المدى الطويل أو إذا انخفضت إيراداتها، فإن سعر السهم سيتعرض لضغط كبير. لذلك، فإن اختيار الأسهم يتطلب حذرًا، ومتابعة مستمرة للتغيرات في الأساسيات والتقنيات، والسيطرة على المخاطر هو الأهم.

بصراحة، مستقبل الأسهم المرتبطة بالطاقة الخضراء والتخزين يبدو مستقرًا إلى حد كبير، مع شفافية عالية في السياسات وتوقعات واضحة. كلما أعلنت سياسة جديدة، قد تثير السوق، ويمكن للمستثمرين استغلال الفرص. لكن، مثل قطاعات التقنيات العالية، قد لا تصل أبحاث الشركات إلى السوق وتحقيق الأرباح دائمًا، لذا فإن الانضباط والقدرة على إدارة المخاطر هما المفتاح النهائي لتحقيق الأرباح.