مؤخرًا اكتشفت أن العديد من الأصدقاء بدأوا يسألون عن استثمار العملات الأجنبية، ويبدو أن الجميع أدرك أن مجرد وضع أموالهم في حساب توفير بالعملة المحلية لن يحقق أرباحًا كبيرة. بصراحة، استثمار العملات الأجنبية للمبتدئين ليس معقدًا كما يتصور البعض، لكنه أيضًا ليس عملًا مضمونًا للربح. سأناقش هذا الموضوع من خلال ملاحظاتي الشخصية.

أولًا، لماذا نريد استثمار العملات الأجنبية؟ معدلات الفائدة على الودائع في تايوان منخفضة على المدى الطويل، حيث يبلغ متوسطها حوالي 1.7% سنويًا، بينما معدلات الفائدة على الدولار الأمريكي والأسترالي وغيرها من العملات الأجنبية أعلى بكثير. هذا الفرق هو فرصة. لكن الأهم هو تنويع المخاطر — إذا كانت جميع الأصول مقيمة بالعملة المحلية فقط، فبمجرد أن تتعرض العملة المحلية لانخفاض كبير، ستتضاء ثروتك بشكل كبير. من منظور تخصيص الأصول، يجب على كل شخص أن يمتلك بعض العملات الأجنبية. بالإضافة إلى ذلك، المشاركون في سوق العملات من جميع أنحاء العالم، ومن الصعب التلاعب به، وهو أكثر شفافية مقارنة بسوق الأسهم. كما أن سوق الفوركس يعمل على مدار 24 ساعة، وليس له وقت محدد، وإذا تحرك السعر في اتجاه غير مناسب يمكنك إيقاف الخسارة والخروج على الفور.

عادةً، هناك ثلاثة طرق يختارها المبتدئون للاستثمار في العملات الأجنبية. الأولى هي الودائع بالعملات الأجنبية، وهي الأبسط والأكثر أمانًا، بهدف كسب الفائدة فقط. تفتح حساب عملة أجنبية في البنك، ويمكنك ذلك إذا كنت تبلغ من العمر 20 عامًا ومعك بطاقة الهوية. لكن العيب هو أن السيولة منخفضة، وإذا وصلت سعر الصرف إلى هدفك قبل انتهاء مدة الوديعة، فإنك ستخسر الفائدة إذا ألغيتها مبكرًا.

الطريقة الثانية هي صناديق الاستثمار بالعملات الأجنبية، وهي مناسبة أكثر لمن يحتاج إلى مرونة في التداول. لا تتطلب عقدًا، ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت، وغالبًا ما تكون الفوائد بين حسابات التوفير والودائع الثابتة. من الأمثلة الشائعة صناديق السوق النقدي وصناديق المؤشرات المتداولة للعملات، ويمكن استثمارها مباشرة بالعملة المحلية، حيث تتولى شركات الصناديق عملية تحويل العملات نيابة عنك.

الطريقة الثالثة هي التداول بالهامش في سوق الفوركس، وهي الطريقة التي أتابعها بشكل أكبر. هذا النوع من التداول لا يهدف إلى كسب الفائدة، بل إلى الاستفادة من فرق سعر الصرف. نظرًا لأن تقلبات سوق العملات أقل، غالبًا ما يستخدم المتداولون رافعة مالية تتراوح بين 50 إلى 200 ضعف. طريقة التداول مشابهة للأسهم، حيث يتطلب تحليل اتجاهات أسعار العملات، واختيار الوقت المناسب للدخول. لكن مخاطر الرافعة المالية كبيرة، ويجب على المبتدئين عدم استخدام رافعة عالية جدًا، ويُفضل أن تكون نسبة الرافعة للعملات الرئيسية أقل من 30 ضعفًا.

بالنسبة لمقدار الربح من شراء وبيع العملات، فهو في الواقع يعتمد على "فرق سعر الصرف" و"فرق الفائدة". فرق سعر الصرف هو الفرق الناتج عن توقيت الشراء والبيع، وفرق الفائدة هو الفرق بين معدلات الفائدة الأساسية في الدول المختلفة. على سبيل المثال، إذا كانت فائدة الودائع في تايوان 2% وفي الولايات المتحدة 5%، فإن الفرق هو 3%، وهو ربح محتمل. لكن، هذه الـ3% ليست مضمونة دائمًا. كثير من الناس يربحون من فرق الفائدة لكن يخسرون من فرق سعر الصرف — فمثلاً، إذا اشتريت الدولار مقابل 33 دولار تايواني، وفي النهاية انخفض سعر الدولار إلى 30، حتى لو ربحت 5% من الفائدة، فإن الخسارة من فرق سعر الصرف قد تتجاوز ذلك، وتكون النتيجة خسارة إجمالية. لذلك، قبل التداول، من المهم أن تفكر جيدًا: هل تريد الاعتماد على دخل فرق الفائدة خلال فترة الاحتفاظ، أم تريد الاستفادة من تقلبات سعر الصرف على المدى القصير لتحقيق أرباح من الفرق؟

أما بالنسبة للعملات التي يختارها المبتدئون، فإن البنوك التايوانية عادةً توفر 12 نوعًا من العملات، منها الدولار الأمريكي، الأسترالي، الكندي، الهونج كونج، الجنيه الإسترليني، الفرنك السويسري، الين الياباني، اليورو، الدولار النيوزيلندي، الدولار السنغافوري، الراند الجنوب أفريقي، الكرون السويدي، وغيرها. ويمكن تصنيف هذه العملات إلى أربع فئات رئيسية.

الفئة الأولى هي العملات ذات السياسات، وتشمل الدولار واليورو، حيث تتأثر أسعار الصرف بشكل رئيسي بسياسات البنوك المركزية. عندما يكون التيسير النقدي، عادةً ينخفض سعر الصرف، وعندما يكون التشديد، يرتفع. لذا، يجب متابعة تحركات البنوك المركزية عن كثب عند الاستثمار في هذه العملات.

الفئة الثانية هي العملات الملاذ الآمن، وتشمل الين الياباني والفرنك السويسري. هاتان الدولتان متقدمتان اقتصاديًا ومستقرتان سياسيًا، وعند اضطرابات السوق، يلجأ الجميع لشراء هذه العملات كملاذ آمن. كثير من الناس يقترضون من هذه العملات ذات الفائدة المنخفضة للاستثمار في أصول ذات فائدة أعلى، وعند تحسن الأوضاع الاقتصادية، يعيدون التحويل إلى عملاتهم الوطنية، مستفيدين من فرق سعر الصرف والفائدة.

الفئة الثالثة هي العملات المرتبطة بالسلع، مثل الدولار الأسترالي والكندي. تعتمد هذه الدول على تصدير السلع الأساسية، وعندما ترتفع أسعار السلع، ترتفع عملاتها، والعكس صحيح. على سبيل المثال، أستراليا أكبر مصدر للحديد الخام، وعندما ينخفض سعر الحديد، ينخفض الدولار الأسترالي أيضًا. هذه العملات تعتبر أسهل للمبتدئين، لأنها تتأثر بشكل واضح وسهل التوقع.

الفئة الرابعة هي العملات الناشئة، مثل اليوان الصيني والراند الجنوب أفريقي. هذه الدول في مرحلة نمو سريع، وغالبًا ما تكون معدلات الفائدة مرتفعة جدًا، مما يجذب المستثمرين. لكن، المشكلة أن السياسات غير مستقرة، وتقلبات سعر الصرف كبيرة، والسيولة أقل، والفروقات بين سعر الشراء والبيع واسعة. الراند الجنوب أفريقي أعلى معدل فائدة، لكنه يحمل مخاطر عالية، ويجب على المبتدئين توخي الحذر.

بشكل عام، بالإضافة إلى الدولار الأمريكي كخيار أساسي، أرى أن العملات الملاذ الآمن والعملات المرتبطة بالسلع مناسبة أكثر للمبتدئين. العملات الملاذ الآمن مستقرة، وارتباط العملات بالسلع يسهل فهمه، ودمجهما يناسب معظم المستثمرين.

أما السوق الحالية، فهي تستحق المتابعة. من المتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة من النصف الثاني من 2024، ويستمر في تثبيت المعدلات حتى 2025. هذا التخفيف في السياسة النقدية يؤثر على العملات الرئيسية عالميًا. مؤشر الدولار يتكون من ست عملات، وأكبر نسبة له هي اليورو بنسبة 57.6%، يليه الين بنسبة 13.6%، والجنيه الإسترليني بنسبة 11.9%، والدولار الكندي بنسبة 9.1%.

زوج اليورو مقابل الدولار هو الأكثر تداولًا، ويعكس المنافسة بين أكبر اقتصادين في العالم. مع خفض الفائدة في أمريكا وابقاء الفائدة في أوروبا ثابتة، وقلق السوق من سياسات الدولار، ارتفع سعر اليورو مقابل الدولار إلى أعلى مستوى في أربع سنوات.

أما زوج الدولار مقابل الين الياباني، فهو من أكثر الأزواج تداولًا، لكن البنك المركزي الياباني أوقف رفع الفائدة بعد تقييم تأثير سياسات الرسوم الجمركية الأمريكية. ويتوقع معظم الاقتصاديين أن يرفع البنك الياباني الفائدة قبل نهاية العام، مما يعزز توقعات تضييق الفجوة بين الفائدة الأمريكية واليابانية. في المدى القصير، لا تزال السوق تتداول بين الصعود والهبوط، وقد يستمر زوج الين في التذبذب.

الجنيه الإسترليني مقابل الدولار، له تاريخ طويل، وارتفاعه هذا العام كان بسبب ضعف الدولار، وليس بسبب تحسن أساسيات الاقتصاد البريطاني. مع وضوح سياسات الاحتياطي الفيدرالي، قد يعاد تقييم توقعات السوق بشأن الجنيه. النمو الاقتصادي البريطاني ضعيف، وهناك توقعات بخفض الفائدة، لذا من المتوقع أن يظل الجنيه في نطاق محدود.

الفرنك السويسري، رغم كونه من دولة صغيرة، يُعتبر ملاذًا آمنًا، ويجذب الكثير من المستثمرين. منذ 2026، تواجه أمريكا أزمات تجارية ومالية، وتحديات في السياسات، مما يضعف من جاذبية الدولار كملاذ، ويزيد من جاذبية الفرنك السويسري. على المدى المتوسط والطويل، تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، وخفض الفائدة، وضعف الدولار بشكل عام، يعزز من جاذبية الفرنك.

هناك عوامل كثيرة تؤثر على تقلبات سعر الصرف. العملات ذات التضخم المنخفض تميل للارتفاع، لأنها تتأثر أقل بارتفاع أسعار السلع والخدمات. ارتفاع الفائدة يجذب رؤوس الأموال الأجنبية، مما يرفع قيمة العملة. الدول ذات الديون العالية أقل قدرة على جذب الاستثمارات، فتضعف عملاتها. تحسن شروط التجارة وارتفاع أسعار الصادرات يدفع العملة للارتفاع. الاستقرار السياسي والأداء الاقتصادي الجيد يجعلان العملة أكثر جاذبية، وترتفع قيمتها.

كمبتدئ في استثمار العملات، من المهم جدًا عند التداول أن تختار الأصل الصحيح. عليك فهم السياسات، معدلات الفائدة، وتغيرات الصادرات الرئيسية للعملة التي تنوي الشراء أو البيع، ثم تحدد اتجاه التداول. على سبيل المثال، إذا توقعت أن أمريكا ستخفض الفائدة هذا العام، واليابان ستبقي على الفائدة ثابتة، يمكنك أن تتوقع ارتفاع الين مقابل الدولار، وهذا يحدد قرارك الاستثماري لاحقًا.

وضع استراتيجية تداول مناسبة هو مفتاح النجاح. بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر، خبرتك، وظروف السوق، ضع خطة تتضمن نقاط الدخول والخروج، وقف الخسارة، وجني الأرباح، مع مراعاة مخاطر السوق وتكاليف التداول.

المزاج مهم أيضًا. لا تتأثر بتقلبات السوق بشكل عاطفي، وابقَ هادئًا، واصل التعلم والتطبيق، فهذه هي الطريقة الوحيدة لاكتساب الخبرة والنجاح.

نصائح للاستثمار: أولًا، لا تتداول عملات لا تعرفها. المبتدئ يجب أن يركز على العملات المعروفة، خاصة الدولار الأمريكي والين الياباني. ثانيًا، راقب تقلبات سعر الصرف باستمرار، لأنها تتأثر بالسوق، الاقتصاد، والأخبار، لذا تابع الأخبار الدولية. ثالثًا، وزع استثماراتك، مثلاً، احتفظ بحساب توفير بالدولار الأمريكي وصندوق استثمار بالعملة الأسترالية لمواجهة المخاطر. رابعًا، تعلم استخدام وقف الخسارة وجني الأرباح، فهذه أدوات مهمة جدًا لمنع الخسائر الكبيرة. يُنصح بعدم إجراء أكثر من عمليتين يوميًا. خامسًا، انتظر الوقت المناسب للدخول، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة أو تبيع بأسعار منخفضة، بل خطط مسبقًا، وانتظر الإشارة الصحيحة. عادةً، يتطلب تحديد الاتجاه حوالي 5 دقائق أو أكثر، وعند تأكيد الاتجاه، يمكنك المشاركة.

وفي الختام، أود أن أقول إن أي استراتيجية تداول بدون تطبيق عملي تظل مجرد نظريات. أفضل طريقة للتدريب هي استخدام حساب تجريبي، حيث يمكنك اختبار استراتيجياتك دون مخاطرة بأموال حقيقية، وتقييم أدائها وإدارة المخاطر في بيئة السوق الحقيقية. على المبتدئين أن يتحلوا بالصبر، ويكتسبوا الخبرة تدريجيًا، ليتمكنوا من إيجاد وتيرة تناسبهم في هذا السوق.