السوق المالية تشبه لعبة الصراع بين الطلب والعرض على مدار الوقت، سواء كانت أسعار الأسهم أو النفط أو الذهب أو حتى العملات الرقمية، كل شيء يتحرك بواسطة هذا القوة.

رأيت هذا الأمر بوضوح عندما ارتفعت أسعار النفط بعد إغلاق مضيق هرمز، حيث استمر الطلب على الشراء كما هو، لكن العرض اختفى بنسبة 20% على الفور، مما أدى إلى ارتفاع السعر بشكل حاد فوق الحد الأقصى.

لكن الطلب والعرض ليسا مجرد أرقام عالية أو منخفضة، فهما أكثر تعقيدًا بكثير. دعونا نفهم الأمر بشكل أعمق.

نبدأ بالطلب أولاً. إن الرغبة في الشراء لا تعتمد فقط على السعر. عندما ينخفض السعر، يميل الناس إلى زيادة الشراء لأن لديهم المزيد من المال (تأثير الدخل)، وأيضًا لأنه يبدو أرخص مقارنة بالسلع الأخرى (تأثير الاستبدال). لكن الطلب يعتمد أيضًا على عوامل أخرى كثيرة، مثل دخل المشتري، وتوقعاته للمستقبل، وثقة المستثمرين، وحتى الأخبار غير المتوقعة مثل الحروب أو الأزمات.

في السوق المالية، يعتمد الطلب على عوامل ماكرو اقتصادية، مثل سعر الفائدة، والنمو الاقتصادي، وسيولة النظام المالي. عندما تكون الفائدة منخفضة، يبحث المستثمرون عن عوائد في سوق الأسهم بشكل أكبر. أما العرض، فله عوامل خاصة به، مثل سياسات الشركات، وزيادة رأس المال، وإعادة شراء الأسهم، أو إدراج شركات جديدة.

أعتقد أن الأمر المهم هو أن الطلب يتغير بناءً على مشاعر السوق وبياناته، وليس فقط على الأساسيات. إذا صدرت أخبار جيدة، فإن الطلب يزداد ويؤدي إلى ارتفاع السعر. وإذا كانت الأخبار سيئة، يفضل الناس البيع.

عندما يلتقي الطلب والعرض عند نقطة التوازن، يكون هذا هو السعر الحقيقي في السوق. السعر لا يظل ثابتًا، بل يتذبذب بين الارتفاع والانخفاض. إذا ارتفع السعر فوق نقطة التوازن، يرغب البائعون في البيع أكثر، بينما يتردد المشترون، مما يؤدي إلى فائض في العرض وانخفاض السعر مرة أخرى. وعلى العكس، إذا كان السعر أدنى من التوازن، يزداد الطلب ويقل العرض، مما يدفع السعر للارتفاع.

تحليل الطلب والعرض الذي أستخدمه في التداول يُعرف باسم منطقة الطلب والعرض، وهو يساعد على تحديد اللحظات التي يبدأ فيها السعر بفقدان توازنه ويبدأ في التذبذب للبحث عن توازن جديد. عندما يرتفع السعر بقوة (انتعاش) أو ينخفض بقوة (هبوط)، فهذا يدل على وجود فائض في الطلب أو العرض. بعد ذلك، يتوقف السعر مؤقتًا ليتيح للقوى المتضادة فرصة للمواجهة.

مثال بسيط هو منطقة الطلب: هبوط، قاعدة، انتعاش (DBR). ينخفض السعر بقوة بسبب فائض العرض، لكن عندما يراه المشترون فرصة، يبدأ في التذبذب ضمن نطاق معين (قاعدة). عندما تظهر أخبار جيدة، يعود الطلب بقوة، ويخترق السعر مستوى المقاومة ويواصل الارتفاع (انتعاش). هنا أُدخل صفقة شراء.

على العكس، منطقة العرض: انتعاش، قاعدة، هبوط (RBD). يبدأ السعر في الارتفاع بقوة بسبب الطلب، وعندما يصل إلى مستوى معين، يراه البائعون فرصة للبيع، فيتوقف السعر مؤقتًا ضمن نطاق، وعندما تظهر أخبار سلبية، يعود العرض بقوة، ويخترق السعر مستوى الدعم وينخفض بسرعة.

ما تعلمته من سنوات التداول هو أن الطلب والعرض هما أفضل أدوات لتوقع حركة السعر، سواء في التحليل الأساسي (fundamental analysis) لفهم ما إذا كانت الشركة مطلوبة من قبل المستثمرين، أو في التحليل الفني (technical analysis) لمراقبة قوى الشراء والبيع في فترات مختلفة.

لكن الأهم هو أن تفهم أن الطلب والعرض لا يحددان السعر مرة واحدة فقط، بل هما عملية مستمرة. السعر يتذبذب، وفي كل تذبذب، هناك فرصة للمستثمرين الذين يفهمون هذه المبادئ لالتقاط اللحظات وتحقيق الأرباح.