إذا كنت تفكر في مكان لوضع بعض رأس المال في مجال الذكاء الاصطناعي الأسترالي، فهناك في الواقع حركة مثيرة للاهتمام مؤخرًا. لقد تغير المشهد تمامًا منذ أن أطلقت ChatGPT في عام 2022، والآن الأمر لا يقتصر على الشركات التي تبني النماذج نفسها—بل على من يحقق أرباحًا من موجة الذكاء الاصطناعي.

لقد كانت الحكومة الأسترالية جادة جدًا بشأن هذا الأمر أيضًا. لقد التزمت بأكثر من 460 مليون دولار أسترالي ضمن خطة الذكاء الاصطناعي الوطنية، ووقعت الشركات الخاصة على نفس الوتيرة باستثمارات تزيد عن 700 مليون دولار أسترالي في الذكاء الاصطناعي العام الماضي فقط. هذا التدفق المالي عادةً ما يشير إلى المكان الذي يعتقد فيه المال الذكي أن الفرص الحقيقية تكمن.

دعني أشرح بعض شركات الذكاء الاصطناعي التي أتابعها للاستثمار في أستراليا. شركة WiseTech Global لفتت انتباهي منذ البداية لأنها تقوم بشيء ذكي جدًا—لقد قاموا بأتمتة التخليص الجمركي وجدولة الموانئ باستخدام التعلم العميق. منصتهم CargoWise هي الحل المفضل لشركات الشحن عالميًا. زاد إيرادهم أكثر من الضعف من 377 مليون دولار أسترالي في 2021 إلى 779 مليون دولار أسترالي العام الماضي، وقفز EBITDA من 154 مليون دولار أسترالي إلى 382 مليون دولار أسترالي في نفس الفترة. هذا النمو السريع يصعب تجاهله، خاصة عندما يكون مدفوعًا بتحسينات تشغيلية حقيقية وليس فقط بالضجيج.

ثم هناك شركة TechnologyOne، التي أعادت تعريف نفسها بشكل أساسي من خلال الانتقال إلى نموذج SaaS+ في عام 2022. تخلت عن النهج القديم المعتمد على التنفيذ الثقيل، وأصبحت تولد إيرادات متكررة. حققت 555 مليون دولار أسترالي من الإيرادات المتكررة السنوية العام الماضي مع زيادة بنسبة 18% في النتائج العليا—وحققت هدفها البالغ 500 مليون دولار أسترالي من ARR قبل 18 شهرًا من الجدول الزمني المحدد. مع هامش قبل الضرائب بنسبة 19%، تشير هذه الأرقام إلى أن نموذج الاشتراك يعمل بشكل حقيقي.

شركة NextDC تستحق أيضًا المتابعة إذا كنت تبحث عن فرص استثمار في الذكاء الاصطناعي في أستراليا. هم في موقع شركة البنية التحتية—17 مركز بيانات عبر أستراليا بالإضافة إلى 11 مشروعًا دوليًا قيد التطوير. المحفز الحقيقي؟ شركة OpenAI اختارتهم كشريك للبنية التحتية الإقليمية لمشروع حرم الذكاء الاصطناعي. هذا النوع من الشراكات يفتح تدفقات إيرادات جديدة ويؤكد صحة نموذج العمل. إيراداتهم الصافية نمت بمعدل نمو سنوي مركب 16% على مدى خمس سنوات، وحافظوا على نفس معدل النمو في EBITDA الأساسي رغم كونهم يتطلبون رأس مال كبير.

الآن، إذا كنت منفتحًا على النظر إلى ما هو أبعد من الأسهم الأسترالية فقط، فهناك بعض شركات الذكاء الاصطناعي العالمية التي يمكن للمستثمرين الأستراليين الوصول إليها بسهولة. شركة NVIDIA تعتبر الآن نقطة السيطرة على شرائح الذكاء الاصطناعي—حصة سوقية تزيد عن 70% في قطاع شرائح الذكاء الاصطناعي. في العام المالي الأخير، بلغت إيراداتها 216 مليار دولار أمريكي، بزيادة 65% على أساس سنوي، وهوامش إجمالية بنسبة 75% وهوامش صافية بنسبة 54%. هذه الأرقام مذهلة حقًا. أطلقت أيضًا منصتي Blackwell و Rubin التي تتيح للمطورين تشغيل نماذج اللغة الكبيرة ضمن نظامها البيئي، لذا فهي لا تبيع الشرائح فقط—بل تبني بنية تحتية كاملة.

شركة Microsoft أيضًا تواصل النجاح بشكل هادئ. استثمرت مبكرًا في موجة الذكاء الاصطناعي مع Copilot عبر نظام Microsoft 365. استثمارها في OpenAI يقدر الآن بحوالي 137 مليار دولار أمريكي—عائد 10 أضعاف. أكثر من 15 مليون مستخدم يستخدمون بالفعل منتجاتها الذكية، ونجحت في دمجها في معظم أدواتها عبر الاشتراك. قدرة توليد التدفقات النقدية تمنحها ميزة حقيقية لأنها تستطيع تمويل نموها الخاص دون الاعتماد على رأس مال خارجي.

شركة Alphabet كانت أيضًا مثيرة للاهتمام، خاصة منذ إطلاق Gemini. لديهم كل طبقات تكديس الذكاء الاصطناعي—شرائحهم الخاصة لمراكز البيانات، YouTube و Search يتحكمان في واجهة الإعلان، ولديهم أعمال سحابية مربحة جدًا. بالإضافة إلى ذلك، أبرموا مؤخرًا شراكة مع Apple لميزات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي في iOS و MacOS. هذا النوع من الحصن المنيع في التوزيع يصعب تكراره.

إذا لم تكن متأكدًا من اختيار الأسهم الفردية، فهناك أيضًا خيار الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). صندوق Vanguard لتكنولوجيا المعلومات، و iShares لتكنولوجيا المعلومات الأمريكية، وFidelity لمؤشر MSCI لتكنولوجيا المعلومات تقدم تعرضًا متنوعًا إذا أردت توزيع المخاطر عبر عدة شركات ذكاء اصطناعي في القطاع.

بالنسبة لي، أرى أن فرصة الذكاء الاصطناعي في أستراليا حقيقية، لكنها أكثر تعقيدًا من مجرد شراء الأسهم الواضحة. أفضل العوائد ستأتي على الأرجح من الشركات التي تمكنت من دمج الذكاء الاصطناعي في نماذج أعمالها الحالية وتحسين نتائجها المالية. سواء اخترت الأسهم الفردية، أو استثمرت في صندوق ETF، أو استخدمت المشتقات للصفقات القصيرة الأجل، فهذا يعتمد حقًا على أفق استثمارك وتحمل المخاطر. لكن البنية التحتية والبرمجيات تبدو المكان الذي يتدفق فيه المال الحقيقي الآن.