فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في العقد: سهم واحد للشراء بكثافة والاحتفاظ به لسنوات

حتى الشركات العظيمة تمر بأوقات صعبة. في الواقع، غالبًا ما يكون ما يجعل الشركة عظيمة هو قدرتها على التنقل عبر الصعوبات. شركة ميدترونيك (MDT 1.06%) دليل واضح على ذلك، حيث حققت 48 زيادة سنوية متتالية في الأرباح الموزعة، مما يثبت قدرتها على التعامل مع الشدائد، مما يضع السهم على بعد عامين فقط من وضع ملك الأرباح الموزعة. إليك لماذا قد يرغب المستثمرون في الأرباح الموزعة، والمستثمرون في النمو، والمستثمرون في القيمة في شراء السهم الآن.

شركة ميدترونيك عملاق في الصناعة
------------------------------

ميدترونيك هي واحدة من أكبر اللاعبين في قطاع الأجهزة الطبية. مشكلاتها الحالية تتعلق حقًا بكفاءات الشركات العادية التي تظهر مع مرور الوقت. ارتفعت التكاليف، تباطأ النمو، وأصبحت عملية اتخاذ القرار أكثر تعقيدًا. الشركة تعمل على معالجة كل هذه القضايا، حتى مع استمرارها في الابتكار.

مصدر الصورة: Getty Images.

ومع ذلك، فإن السهم منخفض بنسبة 40% من أعلى مستوى له في عام 2021. نسب السعر إلى المبيعات، السعر إلى الأرباح، والسعر إلى القيمة الدفترية جميعها أدنى من متوسطاتها خلال السنوات الخمس الماضية بفضل ذلك الانخفاض. ومعدل العائد على الأرباح الموزعة ارتفع إلى مستوى مرتفع تاريخيًا بنسبة 3.7%. بالنظر إلى سلسلة الأرباح الموزعة المذهلة للسهم، والتي لا تزال قوية، يمكنك أن ترى أين قد يرغب مستثمرو القيمة والأرباح الموزعة في القفز على متن السفينة. إذا كانت التاريخ دليلاً، فإن الإدارة ستعيد الأمور إلى نصابها في النهاية.

مستثمرو النمو يجب أن يحبوا ميدترونيك أيضًا
-------------------------------------------

النمو هو قصة كبيرة هنا أيضًا، لأن ميدترونيك يزيد من مبيعات روبوت الجراحة هوغو الخاص به. أكبر منافس في مجال الروبوتات الجراحية هو شركة Intuitive Surgical (ISRG 1.66%). في نهاية الربع الأول من عام 2026، تم تركيب 11,395 روبوت جراحة دا فينشي حول العالم، بزيادة قدرها 12% على أساس سنوي. ارتفعت عدد العمليات الجراحية باستخدام نظام دا فينشي بنسبة 17%. من الواضح أن هناك طلبًا كبيرًا على هذه التقنية.

نظرًا لصلات ميدترونيك العميقة بالصناعة، من المعقول أن نتوقع نجاحًا كبيرًا لروبوت الجراحة هوغو الخاص بها. وهذا، إلى جانب المنتجات الجديدة الأخرى التي تقدمها، سيساعد على دفع نمو الشركة إلى مستوى أعلى. هنا مرة أخرى، تأتي قيمة التقييم في الصورة. نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Intuitive Surgical هي 52 ضعفًا، أكثر من ضعف نسبة ميدترونيك البالغة 21 ضعفًا. إذا منحت السوق ميدترونيك فقط جزءًا من الاعتمادات التي تحصل عليها شركة Intuitive Surgical، فهناك فرصة لتحقيق مكاسب إضافية تتجاوز العودة إلى مستويات التقييم التاريخية لميدترونيك.

توسيع

NYSE: MDT
---------

ميدترونيك

التغير اليومي

(-1.06%) $-0.82

السعر الحالي

$76.15

### نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$98B

نطاق اليوم

$75.85 - $77.38

نطاق الـ52 أسبوعًا

$74.40 - $106.33

الحجم

9.1 مليون

متوسط الحجم

8.8 مليون

الهامش الإجمالي

59.59%

معدل العائد على الأرباح الموزعة

3.73%

نظرًا لنموذج أعمال ميدترونيك الأكثر تنوعًا، فمن المحتمل ألا تتاح لها فرصة نمو مماثلة لشركة Intuitive Surgical. ومع ذلك، قد يجد المستثمرون المحافظون في النمو ذلك جذابًا، مع ملاحظة أن شركة Intuitive Surgical تميل إلى أن تكون سهمًا متقلبًا جدًا.

ميدترونيك يقترب من الانتعاش
-------------------------

في الأساس، كانت ميدترونيك في وضعية الانتعاش منذ عدة سنوات، حيث عملت على تبسيط أعمالها. هذه العملية تكاد تكون مكتملة، وقد يكون العودة إلى النمو على الأفق، على الأقل جزئيًا، مدفوعة بروبوت الجراحة هوغو الخاص بها. إذا كنت مستثمرًا يفكر على مدى عقود، فقد ترغب في التعمق أكثر. هذا ينطبق أيضًا على مستثمري القيمة، ومحبي الأرباح الموزعة، ومستثمري النمو.