مؤخرًا يسألني الكثيرون عن ماهية العقود الآجلة وكيفية اللعب بها بشكل جيد. بصراحة، هذا الموضوع يستحق النقاش لأنه يثير اهتمام الكثيرين ويخيف آخرين، سمع البعض أنه استطاع أن يحقق ثروة من خلالها، وسمع آخرون أنهم خسروا كل شيء في ليلة واحدة.

لنبدأ من التاريخ. في الواقع، العقود الآجلة شيء قديم جدًا، ففي الأيام القديمة كان أكبر مشكلة يواجهها الفلاحون هي الاعتماد على الطقس. عندما يكون الحصاد وفيرًا، تكون الحبوب رخيصة جدًا، وعندما يكون المحصول ضعيفًا، لا يستطيعون الشراء. لاحقًا، فكر أذكياء في حل — وهو الاتفاق المسبق، حيث أعدت أن أشتري منك كمية معينة من الحبوب بسعر معين هذا العام، بحيث يكون للفلاح ضمان، وللتاجر تحديد التكاليف. هذا هو النموذج الأولي للعقود الآجلة.

وفي العصر الحديث، ما هي العقود الآجلة؟ ببساطة، هي عقد يحدد في المستقبل، في وقت معين، سعر معين لتداول شيء معين. يمكن أن يكون هذا الشيء سلعة، أو سعر صرف، أو مؤشر أسهم، أي شيء. على سبيل المثال، أنا الآن أوقع معك عقدًا يقول إنه بعد ثلاثة أشهر، سأعطيك عقدًا لمؤشر S&P 500 بسعر 100 دولار، وعندها سواء ارتفع المؤشر إلى 150 أو انخفض إلى 50، نحن ملزمان بالتداول بالسعر المحدد وهو 100 دولار.

أكثر ما يجذب في العقود الآجلة هو تأثير الرافعة المالية. أنت لست بحاجة لدفع كامل المبلغ، فقط تودع هامش ضمان، والذي عادة يكون من 5 إلى 10% من قيمة العقد، ويمكنك السيطرة على العقد بالكامل. ماذا يعني ذلك؟ يعني أنه يمكنك التحكم بمركز بقيمة 10 أو 20 ضعف المبلغ الذي دفعته. يبدو الأمر رائعًا، أليس كذلك؟ لكن هذا هو أيضًا أخطر جانب في العقود الآجلة.

كيف تتداول بالعقود الآجلة؟ الخطوة الأولى بالطبع هي فتح حساب. اذهب إلى شركة وساطة مرخصة للعقود الآجلة، وسيعطونك نظام تداول. الخطوة الثانية، أن تعرف هل تريد الاستثمار على المدى الطويل أم القصير. إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، فالعقود الآجلة ليست الأداة الأساسية، وإنما تستخدم بشكل أكبر للتحوط من المخاطر. على سبيل المثال، إذا اشتريت أسهم أبل وتخشى من هبوط السوق، يمكنك بيع عقود مؤشر S&P 500 للتحوط. الخطوة الثالثة، أن تتدرب على حساب تجريبي، للتحقق من أن استراتيجيتك فعلاً مربحة.

أما عن التنفيذ العملي، فهناك فكرتان. الأولى: الشراء (الشراء على المكشوف)، أي أنك تتوقع ارتفاع أصل معين، فتشتريه. مثلا، إذا توقعت ارتفاع سعر النفط، تشتري عقود نفط، وعندما يرتفع السعر تبيعه لتحقيق الربح. الثانية: البيع (البيع على المكشوف)، أي أنك تتوقع انخفاض أصل معين، فتبيع أولاً، وعندما ينخفض السعر تشتريه مرة أخرى. الميزة في العقود الآجلة أنها مرنة جدًا، حيث يمكنك أن تشتري أو تبيع، على عكس الأسهم التي تتطلب اقتراض الأسهم عند البيع على المكشوف.

لكن مخاطر العقود الآجلة ليست بسيطة. أولًا، الرافعة المالية سيف ذو حدين، فهي تضاعف أرباحك، لكنها أيضًا تضاعف خسائرك. إذا أخطأت في الاتجاه، ستخسر بسرعة كبيرة. ثانيًا، أنت تدفع هامش ضمان فقط، لكن العقد قد يكون بقيمة 20 ضعف الهامش، مما يعني أنه إذا كانت هناك تقلبات كبيرة في السعر، قد تخسر رأس مالك بالكامل، وقد تتراكم عليك ديون للوسيط. لهذا، من الضروري وضع خطة وقف خسارة وربح واضحة قبل بدء التداول.

بالإضافة إلى العقود الآجلة، هناك شيء يسمى العقود الفرقية، أو CFD. وهو يجمع بين مزايا العقود الآجلة والسلع الفورية. يشبه العقود الآجلة من حيث أنه يستخدم الهامش، ويحتوي على رافعة مالية، لكنه لا ينتهي بتاريخ معين، ويمكنك الاحتفاظ به إلى أجل غير مسمى. والأهم، أن أدوات التداول أكثر تنوعًا، والمواصفات أكثر مرونة، وتكلفته أقل. إذا كنت تجد أن العقود الآجلة معقدة جدًا أو رأس مالك محدود، فإن CFD قد يكون خيارًا جيدًا.

بإجمال، ما هي العقود الآجلة؟ هي أداة قوية، يمكن استخدامها للتحوط من المخاطر، أو للمضاربة لتحقيق أرباح. الأداة نفسها ليست جيدة أو سيئة، المهم هو كيف تستخدمها. إذا لم تكن لديك المعرفة الكافية أو الوعي بالمخاطر، فالدخول بشكل عشوائي سيعلمك السوق درسًا قاسيًا. نصيحتي أن تقضي وقتًا في فهم مبدأ العقود الآجلة، وتدرب على حساب تجريبي، وتضع خطة تداول واضحة، ثم تبدأ بمبالغ صغيرة. تذكر، أن تبقى على قيد الحياة في سوق العقود الآجلة أهم من أن تربح.