في الآونة الأخيرة، رأيت الكثير من الناس يبكون من الفقر في سوق الأسهم، والخسارة في الأسهم أصبحت وضعًا معتادًا للعديد من المستثمرين الأفراد. لقد مررت أنا أيضًا بهذه الحفر، وسأشارك اليوم بعض التجارب التي استخلصتها على مدى السنوات الماضية.

بصراحة، المستثمرون الأفراد أكثر عرضة للخسارة من المستثمرين المؤسساتيين، وليس بدون سبب. أولاً، هو عدم القيام بالبحث الكافي قبل الدخول إلى السوق. كثير من الناس يبدون أداء جيدًا في أعمالهم الأساسية، وعندما يلامسون الأسهم يتعرضون لخسائر فادحة، والسبب هو "عدم الفهم ولكن الإصرار على اللعب". عدم فهم الاتجاهات، وعدم التمييز بين السوق الصاعد والهابط، وعدم القدرة على اختيار الأسهم، يتبعون الآخرين بشكل عشوائي، فينتظرون ارتفاعها ويحملون، أو يبيعون عند الانخفاض، وفي النهاية يعلقون لفترة طويلة، ولا يعترفون بالخسارة، وبهذا من السهل أن يخسروا رأس مالهم بالكامل.

وأيضًا، مشكلة الحالة النفسية. كثير من الناس عندما يدخلون السوق يتوقعون مضاعفة أرباحهم في المدى القصير، ولكن حتى عائدات وارن بافيت السنوية لا تتجاوز حوالي 20%، وأنت تتخيل أن تربح أكثر من 100% في سنة واحدة؟ هذا حلم بعيد المنال. بالإضافة إلى ذلك، المستثمرون الأفراد يسهل عليهم أن يتأثروا بأخبار السوق، والأخبار تأتي ببطء أكثر من غيرهم، ولا يميزون بين الحقيقي والمزيف. غالبًا، تلك الأخبار تكون بهدف جذب المستثمرين الأفراد لشراء الأسهم.

قلة التحصين النفسي أيضًا مشكلة كبيرة. عندما ترتفع الأسهم، يكونون سعداء جدًا، وعند انخفاض بسيط ينهارون ويشعرون بالبكاء. إذا لم يتم التحكم في المشاعر بشكل جيد، فإن قرارات الاستثمار تتأثر بالمزاج، حتى لو كانوا غير قادرين على تحمل المخاطر، يلاحقون الارتفاعات، ويبيعون الأسهم الجيدة كأنها أسهم سيئة. وهناك ظاهرة مثيرة للاهتمام تسمى "كره الخسارة"، وهي أن الناس أكثر حساسية للخسارة من الأرباح، لذلك حتى لو كانوا يملكون أسهم من المفترض أن تحقق أرباحًا كبيرة، فإن الألم الناتج عن تقلبات قصيرة الأمد يدفعهم إلى البيع، ويفوتون الارتفاع الحقيقي.

التغيير المتكرر للأسهم هو أيضًا فخ شائع. على الرغم من أنهم قاموا بالبحث واختاروا الأسهم بشكل جيد، إلا أنهم لا يستطيعون الصبر عندما يكون النمو بطيئًا، فيبدأون في التداول القصير، ونتيجة لذلك، يتعرضون للخسائر عند البيع المبكر، وحتى الأسهم التي درسوها جيدًا لا يجرؤون على شرائها، ويكتفون بمراقبتها وهي ترتفع دون أن يستطيعوا فعل شيء. وأيضًا، عدم فهم إدارة المحفظة بشكل جيد، حيث يبدؤون بتركيز كامل على الأسهم، وعندما يأتي سوق هابط، لا يحققون أرباحًا على أكثر من 90% من الأسهم، لكنهم لا يرغبون في التوقف، وعندما يعلقون، يصبحون متعبين نفسيًا، وعندما يحدث انتعاش، لا يجرؤون على الشراء.

ماذا لو كانت الأسهم قد خسرت بالفعل؟ أولاً، يجب النظر إذا كان هناك دعم فني للاستمرار في الاحتفاظ بها. إذا أظهر التحليل الفني أن السعر لا يمكن أن يرتد، فيجب أن تتخذ قرار وقف الخسارة بشكل حاسم وتخرج، حتى لا تتوسع الخسائر. إذا كانت هناك أمل، يمكنك تقليل الكمية ولكن لا تبيع الكل، ويجب أن تعيد النظر في نسبة العائد إلى المخاطرة، أي نسبة العائد المحتمل إلى المخاطر.

إذا كانت الخسائر مستمرة، وتتم عمليات البيع والشراء بشكل متكرر، فعليك فحص استراتيجيتك التحليلية والاستثمارية، هل هي مناسبة لك حقًا؟ أحيانًا، المشكلة ليست في الأسهم، بل في اختيار الاستراتيجية الخاطئة. الأهم هو الحفاظ على العقلانية، وعدم التباهي عند تحقيق الأرباح، والحفاظ على هدوئك عند الخسارة، ومراقبة الأمور بصبر.

اعتمادًا على قدرتك على تحمل المخاطر، يمكنك التفكير في استراتيجيات استثمار مختلفة. استثمار الأسهم الثابتة هو شراء الأسهم التي تكون أسعارها أقل من قيمتها، وسياسات توزيع الأرباح جيدة، والاحتفاظ بها لمدة 10 إلى 20 سنة، مع الاعتماد على توزيع الأرباح فقط. الاستراتيجية العامة هي السعي لتحقيق دخل من خلال التداولات، وتوقع تحركات الأسعار، وعند الوصول إلى الهدف، يتم البيع، وإذا كانت الانخفاضات ضمن التوقعات، يتم زيادة الكمية. أما المضاربة القصيرة الأجل فهي مناسبة للأشخاص الذين يتصرفون بسرعة ويقبلون التداول بكثافة، ولكنها تحمل أعلى مستوى من المخاطر.

لتقليل مخاطر خسارة الأسهم، يمكن النظر في صناديق المؤشرات، فهي تقوم بانتقاء الشركات ذات الجودة، وتقوم بتعديل مكوناتها بشكل ديناميكي، وتحقق عوائد مستقرة على المدى الطويل. وهناك طريقة أخرى وهي استخدام استراتيجيات التحوط أثناء التداول لتقليل الخسائر، مثل فتح مراكز معاكسة لمواجهة المخاطر.

أيضًا، من المهم تعلم التعرف على علامات انهيار السوق. إذا انخفض المؤشر دون المتوسط المتحرك لمدة 250 يومًا، فقد يكون السوق قد دخل في مرحلة هبوطية. وإذا تذبذب المؤشر ضمن نطاق معين لفترة طويلة دون أن يحقق ارتفاعات جديدة، فهذه إشارة إلى تصحيح كبير وشيك. ويجب مراقبة أداء الأسهم الرئيسية، فإذا كانت أكبر 10 أسهم تؤدي بشكل غير متناسق مع أداء المؤشر، فذلك قد يشير إلى هبوط محتمل. وعندما يرتفع كل من المؤشر ومؤشر VIX بشكل كبير في نفس الوقت، فهذا يدل على تفاؤل مفرط من المستثمرين، ولكن إذا ظهرت فجوة بين الواقع والتوقعات، فإن المستثمرين يبدؤون في البيع، مما يؤدي إلى هبوط حاد.

في النهاية، الخسائر التي يتعرض لها المستثمرون الأفراد ليست فقط بسبب نقص المعرفة، بل غالبًا بسبب ضعف النفس والضعف البشري. إذا أردت أن تربح في سوق الأسهم، فعليك تجنب هذه الحفر قدر الإمكان. وإذا حدثت خسائر، فلا تذعر، وقم بضبط مراكزك في الوقت المناسب، فهناك دائمًا فرصة للانتعاش.