مؤخرًا في المجتمع رأيت المزيد من الناس يناقشون تعدين السيولة، لكن معظم الناس في الواقع لا يفهمون حقًا ما هو الأمر. أنا أيضًا قضيت وقتًا طويلاً حتى فهمت هذا المفهوم حقًا، واليوم سأشارككم فهمي.

تعدين السيولة، بالإنجليزية يُطلق عليه Yield Farming، ببساطة هو أن تضع رموزك في بركة السيولة، وسيقوم البورصة أو المنصة بمنحك مكافأة. يبدو الأمر وكأنه تعدين، لكنه في الواقع مختلف تمامًا. التعدين التقليدي هو استخدام أجهزة التعدين لصيانة شبكة البلوكشين، بينما تعدين السيولة لا يحتاج إلى أجهزة تعدين ولا يستهلك كهرباء، هو مجرد توفير أموال.

فما هو السيولة إذن؟ السيولة هي قدرة الأصول على التداول وسهولة تحويلها إلى نقد. الأصول ذات السيولة العالية تتداول بكميات كبيرة ويمكن بيعها في أي وقت؛ أما الأصول ذات السيولة المنخفضة فصعب جدًا العثور على مشترٍ لها. على سبيل المثال، من غير المحتمل أن تبيع منزلًا في نفس اليوم، لكن الأسهم يمكن بيعها في السوق في أي وقت بالسعر السوقي. هذا هو السبب في وجود تعدين السيولة، لمساعدة المشاركين في السوق على إتمام الصفقات بسرعة وبتكلفة أقل.

توفير السيولة يتم بطريقتين. الأولى في البورصات المركزية، عادة يكون من قبل متداولين مؤسسيين يقومون بدور السوق؛ والثانية في البورصات اللامركزية، حيث يمكن لأي شخص المشاركة، مع حد أدنى من العوائق تقريبًا.

بالنسبة لعائدات تعدين السيولة، فهي تأتي بشكل رئيسي من مصدرين. الأول هو المكافآت المباشرة من المنصة، وغالبًا ما تكون أكثر في المراحل المبكرة للمشروع؛ والثاني هو رسوم التداول، وهو دخل ثابت على المدى الطويل. عادةً ما يتم توزيع هاتين المكافأتين تلقائيًا على حسابك أو محفظتك، بدون الحاجة إلى طلب يدوي، حيث يقوم النظام بتوزيعها تلقائيًا وفقًا لنسبة مساهمتك.

عند اختيار منصة لتعدين السيولة، أعتقد أن الأهم هو النظر إلى عدة جوانب. أولاً، موثوقية المنصة، ويجب اختيار منصة كبيرة لتجنب مخاطر الإغلاق أو الاحتيال. ثانيًا، الأمان، ويجب أن تكون المنصة قد خضعت لتدقيق من قبل شركة تدقيق موثوقة، لأن مشاريع DeFi عرضة للهجمات. ثالثًا، اختيار العملات، من الأفضل اختيار العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، مثل البيتكوين، والإيثيريوم، وسولانا، لا تشتري عملات صغيرة لتحقيق أرباح عالية، لأنها قد تؤدي إلى خسائر أكثر. وأخيرًا، النظر إلى معدل العائد، واختيار البرك التي تقدم عوائد أعلى مع ضمان الأمان.

عملية تعدين السيولة ليست معقدة في الواقع. إذا كنت تستخدم منصة لامركزية، فكل ما تحتاجه هو محفظة واحدة. بعد توصيل المحفظة، اختر زوج العملات الذي تريد المشاركة فيه، مثل ETH/USDT، ثم أدخل الكمية ومعامل الرسوم، واضغط على تأكيد. لاحظ أن معظم الحالات تتطلب إيداع عملتين، على الرغم من أن بعض المنصات الآن تدعم العملة الواحدة، إلا أن تعدين العملتين معًا عادةً ما يكون أكثر ربحية.

لكن تعدين السيولة ليس بدون مخاطر. أولاً، يجب الحذر من الاحتيال، لا تتصل بمواقع تصيد عشوائية، وتأكد من قراءة جميع الأذونات عند التفويض. ثانيًا، مخاطر ثغرات العقود الذكية، لذلك من الأفضل اختيار منصات خضعت لتدقيق، وتجنب المشاريع الجديدة. وأخيرًا، هناك مخاطر «الخسارة غير المقصودة»، وهي أن تقلبات الأسعار الكبيرة قد تجعل المتربحين يسرقون أموالك، وكلما زادت تقلبات السعر زادت المخاطر.

بشكل عام، تعدين السيولة مناسب أكثر للمستثمرين الذين يحتفظون بالأصول على المدى الطويل، ويمكنهم من خلاله الحصول على أرباح إضافية أثناء الاحتفاظ. لكن لا تضع كل أموالك فيه، من الأفضل أن تقتصر على حوالي 30% من رأس مالك، فكل استثمار يحمل مخاطر، والعائد والمخاطر دائمًا مرتبطان، ويجب أن تعتمد على قدرتك على تحمل المخاطر عند اتخاذ القرار.