هل تساءلت يوماً لماذا يتحدث الكثيرون عن الأسهم فقط ونادراً ما يذكرون السندات؟

لقد كانت لديّ نفس التساؤل حتى بدأت أبحث بشكل أعمق عن قنوات الاستثمار المالي.
اتضح أن السند (bond) هو أحد أكثر طرق الاستثمار أماناً، وهو مناسب بشكل خاص للأشخاص الذين يرغبون في زيادة دخلهم السلبي دون تحمل مخاطر كبيرة جداً.

ما هو السند؟ ببساطة، هو نوع من الأوراق المالية الدائنة.
عندما تشتري سنداً، أنت في الواقع تمنح المال لمؤسسة (قد تكون حكومة، بنك، أو شركة) وتلتزم الأخيرة بدفع فائدة لك وفقاً لمدة محددة.
على عكس الأسهم حيث تصبح شريكاً في الملكية، السند يجعلك دائنًا للمصدر المصدِر.

في فيتنام، نما سوق السندات للشركات بشكل مذهل بمعدل متوسط 35% سنوياً من 2016 إلى 2020.
وهذا يوضح الإمكانات الكبيرة لهذا النوع من الاستثمار، لكن لا يزال العديد من المستثمرين الجدد غير مدركين تماماً للسندات وكيفية عملها.

هناك نوعان رئيسيان من السندات في فيتنام: السندات الحكومية وسندات الشركات.
السندات الحكومية تعتبر عالية الأمان جداً لأنها تصدر عن الدولة، وتكون فوائدها ثابتة، وتختلف مدة الاستحقاق من 5 إلى 30 سنة حسب النوع.
أما سندات الشركات، فهي تصدر عن الشركات والبنوك لجمع رأس مال، وتكون مدة استحقاقها أقصر (1-3 سنوات)، ويمكن أن تكون الفوائد ثابتة أو متغيرة، لكن المخاطر تكون نسبياً أعلى.

إذا كنت ترغب في بدء الاستثمار في السندات، أول شيء هو فتح حساب في شركات الوساطة المالية الموثوقة مثل VPS، MBS، Vndirect أو SSI.
هذه العملية بسيطة جداً، وتستغرق بضع دقائق لملء البيانات الشخصية.
بعد ذلك لديك خياران: الاستثمار المباشر عبر توقيع عقد مع المصدر المصدِر، أو الاستثمار من خلال صندوق سندات إذا رغبت في تقليل المخاطر.

بالنسبة للاستثمار المباشر، تحتاج إلى رأس مال متوسط حوالي 100 مليون دونغ، لكن إذا اخترت صندوق سندات، فبإمكانك البدء من 5-10 ملايين دونغ فقط.
العملية سهلة جداً: توقيع العقد، تحويل الأموال، استلام شهادة، ثم انتظار استلام الفوائد في المواعيد المحددة.

عند اختيار السند الذي تريد شراؤه، يجب أن تفضل المؤسسات الموثوقة مثل الحكومة، البنوك الكبرى (Techcombank، Vietinbank، Vietcombank، HDbank) أو الشركات الرائدة في القطاع.
هذا يساعد على تقليل مخاطر الائتمان — أي مخاطر عدم قدرة المصدر على السداد عند الاستحقاق.

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من المخاطر التي يجب أن تعرفها عند الاستثمار في السندات:
مخاطر الائتمان (الإفلاس)، مخاطر السداد المبكر (الدفع قبل موعد الاستحقاق مما يقلل من الفائدة)، ومخاطر سعر الفائدة (تغير سعر الفائدة بشكل غير متوقع).
هذه المخاطر ليست كبيرة جداً، لكن من المهم فهمها جيداً.

مقارنةً بالأسهم، السندات أكثر أماناً ولكن أرباحها أقل.
أما الأسهم الأجنبية فهي قصة مختلفة — رأس مال منخفض، وأرباح ذات اتجاهين (زيادة أو نقصان مع وجود عائد)، لكن المخاطر تكون أعلى بكثير.
لذا، اختيار نوع الاستثمار يعتمد على أهدافك المالية ومستوى تحملك للمخاطر.

عيب السندات هو أن مدة استحقاقها لا تقل عن سنة واحدة، مما يجعلها أقل جاذبية للمستثمرين الشباب الذين يرغبون في تحقيق أرباح سريعة.
لكن إذا كان لديك أموال غير مستخدمة وترغب في زيادة دخلك بشكل مستقر، فإن السند بالتأكيد خيار يستحق التفكير.

باختصار، ما هو السند؟
هو وسيلة استثمار مالي معقولة، آمنة، ومناسبة للأشخاص الذين يرغبون في الحفاظ على رأس مالهم وتحقيق دخل سلبي.
ومع نمو سوق السندات في فيتنام بشكل قوي، فإن الآن هو الوقت المناسب لتتعرف وتشارك فيه.
فقط بحاجة إلى معرفة أساسية بالمصطلحات مثل الكوبون، القيمة الاسمية، تاريخ الاستحقاق، ويمكنك بدء رحلتك في استثمار السندات.