منذ حدوث الوضع في الشرق الأوسط، ارتفعت أسعار النفط بسرعة، وهذا هو السبب الذي جعلني أبدأ في دراسة مبادئ العرض والطلب بجدية، لأنها هي الآلية التي تحرك جميع أسعار الأصول، سواء كانت أسهم، طاقة، ذهب، أو حتى الأصول الرقمية.

ما هو الطلب ولماذا هو مهم في التداول؟ ببساطة، هو رغبة الشراء ورغبة البيع، ولكن عند النظر بعمق، سنرى أنه أكثر تعقيدًا مما نعتقد.

لنبدأ من جانب المشتريين، الطلب أو demand هو رغبة الشراء لسلعة عند مستويات أسعار مختلفة. إذا كانت الأسعار منخفضة، سيزيد الناس من رغبتهم في الشراء. إذا كانت الأسعار مرتفعة، يقل الشراء. هذه قاعدة الطلب البسيطة لكنها قوية، لأنه عندما تتغير الأسعار، يكون لذلك تأثيران: التأثير على الدخل (عندما تنخفض الأسعار، تتوسع محافظنا) والتأثير على الاستبدال (عندما تنخفض الأسعار، نختار شراء هذا بدلاً من القديم).

أما جانب البائعين، أو العرض supply، فهو العكس. عندما تكون الأسعار مرتفعة، يسر البائعون في البيع أكثر. وعندما تكون منخفضة، يتوقفون عن البيع. هذا هو السبب في ارتفاع أسعار النفط عندما يُغلق مضيق هرمز، لأن العرض ينخفض فجأة، بينما الطلب على الطاقة لا يتغير، السوق بحاجة إلى المزيد لكن الكمية أقل، لذلك ترتفع الأسعار.

نقطة التوازن (equilibrium) هي حيث تتقاطع خطوط الطلب والعرض، وهناك تتوقع أن تبقى الأسعار ثابتة، لأنه إذا كانت الأسعار مرتفعة جدًا، يزداد البائعون في البيع، ويقل المشترون في الشراء، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، فتتراجع الأسعار. وإذا كانت منخفضة جدًا، فإن العكس هو الصحيح.

في سوق المال، الأمر أكثر تعقيدًا، لأن العوامل التي تؤثر على الطلب لا تتعلق فقط بأسعار الأسهم، بل تتعلق بتوقعات الأداء، نمو الشركات، سياسات أسعار الفائدة، وثقة المستثمرين. إذا اعتقد المستثمرون أن الشركة ستنمو، فإنهم يودون الشراء بأسعار أعلى، مما يدفع السعر للارتفاع. وعلى العكس، إذا ظهرت أخبار سلبية، يتوقف المشترون عن الشراء، ويبدأ البائعون في البيع بسرعة، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

من المنظور الفني، أستخدم أدوات لمراقبة قوة الشراء وقوة البيع، الشموع الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تدل على قوة الطلب، والشموع الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تدل على قوة العرض. إذا استمر السعر في الوصول إلى قمم جديدة، فهذا يدل على استمرار الطلب، وإذا استمر في الوصول إلى قيعان جديدة، فهذا يدل على أن العرض يسيطر.

الاستراتيجية التي أركز عليها هي منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone)، وهي البحث عن لحظات عدم التوازن في السعر. إذا هبط السعر ثم استقر في نطاق (Demand Zone Drop Base Rally)، فقد يكون إشارة إلى عودة قوة الشراء. وإذا ارتفع السعر ثم استقر (Supply Zone Rally Base Drop)، فقد يكون إشارة إلى عودة قوة البيع.

أحيانًا، يستمر الاتجاه، السعر لا ينعكس، بل يستمر في الاتجاه نفسه، ويحدث ذلك عندما تظهر عوامل جديدة، ويعود الطلب أو العرض في الاتجاه نفسه بقوة.

في الواقع، فهم هذا الأمر ليس صعبًا، لكن يتطلب التطبيق العملي على الأسعار في السوق، لكي تتضح الصورة بشكل أكبر. دراسة ما هو الطلب وكيف يتحرك في السوق الحقيقي ستساعدك على توقع الأسعار بشكل أدق، واتخاذ قرارات استثمارية أكثر فاعلية.