#TradFi交易分享挑战 بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة الماضي (15 مايو)، انهارت داو جونز$US30 الصناعي بمقدار 537 نقطة ليصل إلى 49526 نقطة، بانخفاض قدره 1.07%، مما قضى على الارتفاع الذي وصل إلى أكثر من 50200 نقطة خلال الأسبوع. تراجعت جميع المؤشرات الثلاثة بشكل شامل، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بانخفاض قدره 1.24% و1.54% على التوالي.

توقعات السياسة الفيدرالية المفاجئة كانت السبب الجذري لهذا الانهيار. أزمة مضيق هرمز لم تُحل بعد، مما دفع أسعار النفط للارتفاع فوق 105 دولارات للبرميل، بالإضافة إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في أبريل إلى 3.8%، مما أجبر السوق على خفض توقعات خفض الفائدة بشكل كبير. تظهر بيانات FedWatch أن احتمالية رفع الفائدة بنهاية العام وصلت إلى 51.5%، واحتمالية خفضها تكاد تكون معدومة. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 و30 سنة إلى 4.606% و5.13% على التوالي، مسجلة أعلى مستوياتها منذ سنوات. بالإضافة إلى ذلك، قد يدفع الرئيس الجديد كيفن ووش بعد توليه المنصب إلى تقليص الميزانية وتعديل إطار هدف التضخم، مما يزيد من عدم اليقين في السياسة النقدية.
على المدى القصير، لا تزال المناوشة حول مستوى 50 ألف دولار لمؤشر داو مستمرة بشكل عنيف. التباين في توقعات اتجاه الاقتصاد أصبح غير مسبوق — حيث تظهر منصة التداول Kalshi أن المتداولين يراهنون على أن احتمالية حدوث "ركود تضخمي" بنهاية العام تقترب من 40%. مع بدء عهد ووش رسميًا، وإذا تم تأكيد مواقفه المتشددة، فإن ذلك سيعرض الأسهم ذات الحساسية العالية للفائدة لمخاطر ضغط تقييمات جديدة.