مؤخرًا سألني أحد الأصدقاء عن كيفية حساب العائد على الاستثمار، وأدركت أن الكثير من الناس لا زالوا غير ملمين تمامًا بمفهوم معدل العائد على الاستثمار. في الواقع، ROI هو مقياس لمدى ربحيتك من استثمارك، وببساطة هو المبلغ الذي ربحتَه مقسومًا على المبلغ الذي استثمرته، ثم يُضرب في 100% ليعطي النسبة المئوية.

أبسط مثال هو أنك أنفقت مليونًا على شراء سهم، ثم بعتَه لاحقًا بمبلغ 130 ألفًا، فكيف تحسب ROI الخاص بك؟ هو (130-100)/100=30%. يبدو الأمر بسيطًا، أليس كذلك؟ لكن في الواقع، العمليات تكون أكثر تعقيدًا قليلًا، لأنه يجب أخذ رسوم التداول، والأرباح الموزعة، وغيرها في الاعتبار.

سأعطيك مثالًا عمليًا على استثمار في الأسهم. افترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 ريالات للسهم، وبعد سنة بعتهم بسعر 12.5 ريال، وحصلت على 500 ريال أرباح موزعة، ودفعت رسوم تداول قدرها 125 ريال. عندها، يكون إجمالي الدخل هو 12.5×1000 + 500 = 13,000 ريال، والتكلفة الإجمالية هي 10×1000 + 125 = 10,125 ريال، والربح الصافي هو 2875 ريال. بقسمة 2875 على المبلغ المستثمر البالغ 10,000 ريال، يكون ROI هو 28.75%.

عند الحديث عن كيفية حساب ROI، هناك مفهوم آخر قد يختلط على الكثير وهو ROAS، خاصة في مجالات التجارة الإلكترونية والإعلانات. كثيرون يخلطون بينهما. ROI يقيس الربح، بينما ROAS يقيس الإيرادات. على سبيل المثال، إذا كانت تكلفة منتجك 100 ريال، وبيعته بـ 300 ريال، وبيعت 10 قطع، مع إنفاق إعلانات بقيمة 500 ريال، فإن ROI يكون (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 100%، لكن ROAS هو (300×10) / 500 = 600%. الفرق بين الرقمين كبير جدًا، أليس كذلك؟

هناك نسخة محسنة تسمى ROI السنوي، وهي تحويل عائدات فترات استثمار مختلفة إلى مستوى سنوي، حتى يمكن المقارنة بشكل عادل. على سبيل المثال، مشروع A يحقق 100% خلال عامين، ومشروع B يحقق 200% خلال 4 سنوات، من النظرة الأولى، يبدو أن B يحقق أرباحًا أكبر، لكن بعد حساب العائد السنوي، يكون معدل A هو 41.4%، وB هو 31.6%، مما يجعل A أكثر جدوى.

لزيادة ROI، هناك مساران: إما أن تربح أكثر، أو تنفق أقل. على سبيل المثال، في الأسهم، يمكنك اختيار الأسهم ذات توزيعات الأرباح العالية، أو البحث عن وسطاء رسومهم منخفضة، وتقليل عدد عمليات التداول. لكن بصراحة، تحسين هذه العوامل محدود جدًا. الطريقة الأكثر مباشرة هي اختيار أدوات استثمار ذات ROI مرتفع أصلاً. بشكل عام، تكون العملات الرقمية والفوركس ذات ROI أعلى من الأسهم، والأسهم أعلى من الصناديق الاستثمارية والسندات.

لكن يجب الانتباه إلى أن ROI العالي غالبًا ما يصاحبه مخاطر عالية. لذلك، عند اختيار استثمارات ذات عوائد مرتفعة، من المهم النظر إلى مؤشرات مثل التقلبات والتقييمات. على سبيل المثال، هناك مؤشرين لمؤشر معين، أحدهما نسبة PE في المئين 70%، والآخر 50%، من الواضح أن المخاطرة أقل في الأخير، والعائد المحتمل أكبر.

وأخيرًا، أود تذكيرك أن ROI رغم فاعليته، إلا أن له حدودًا. أولًا، هو لا يأخذ بعين الاعتبار عامل الزمن، فـ30% ROI خلال سنة يختلف تمامًا عن نفس النسبة خلال خمس سنوات. ثانيًا، العوائد المرتفعة غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر عالية، لذا التركيز فقط على الرقم دون النظر للمخاطر قد يؤدي إلى خسائر. وأيضًا، إذا أغفلت بعض التكاليف عند حساب ROI، فإن النتيجة ستكون مبالغًا فيها. على سبيل المثال، عند استثمار في العقارات، يجب احتساب فوائد القروض، والضرائب، والتأمين، وتكاليف الصيانة، وإلا فإن معدل العائد سيكون مبالغًا فيه.