مع تزايد عدد الأشخاص الباحثين عن استثمارات آمنة، يزداد الاهتمام بكيفية شراء السندات الأمريكية. خاصة في ظل تقلبات الاقتصاد الكبيرة في الوقت الحالي، العديد من المستثمرين يعتبرون السندات الحكومية الأمريكية كأصل رئيسي في محافظهم.

السندات بشكل أساسي هي عقد بين المدين والدائن. تصدر الحكومة أو الشركات سندات لجمع التمويل اللازم، ويشتريها المستثمرون ليحصلوا على رأس المال والفوائد عند استحقاق معين. الحكومة الأمريكية تصدر أيضًا سندات وطنية عندما تكون بحاجة لتمويل عملياتها، وهذه هي السندات الأمريكية.

السندات الأمريكية تنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع. أدوات قصيرة الأجل أقل من سنة وهي سندات الخزانة قصيرة الأجل، وأدوات متوسطة بين سنة و10 سنوات وهي سندات الخزانة متوسطة الأجل، وأدوات طويلة الأجل تزيد عن 10 سنوات وهي سندات الخزانة طويلة الأجل. من بين هذه، تعتبر سندات الخزانة الأمريكية ذات العشر سنوات مؤشرًا يُستخدم بشكل متكرر لقياس صحة الاقتصاد العالمي.

الميزة الأكبر للاستثمار في السندات هي الأمان. حيث تضمن الحكومة الأمريكية السداد، مما يجعلها تعتبر أصولًا تقريبًا خالية من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، توفر عائدات متوقعة، وسيولة عالية، وفوائد ضريبية (الضرائب الفيدرالية تُفرض، لكن الضرائب المحلية والإقليمية معفاة). لهذا السبب، تحظى بشعبية خاصة بين المتقاعدين والمستثمرين المحافظين.

لكن هناك مخاطر يجب أخذها في الاعتبار عند الاستثمار. ارتفاع أسعار الفائدة يؤدي إلى انخفاض قيمة السندات القائمة، لأن سعر السند وعائد الفائدة يتحركان عكسياً. التضخم أيضًا مشكلة، فبما أن العائد ثابت، فإن ارتفاع معدل التضخم يقلل من العائد الحقيقي. وإذا كنت مستثمرًا أجنبيًا، فإن تقلبات سعر الصرف يجب أن تؤخذ في الاعتبار، حيث أن ضعف الدولار قد يقلل من العائد عند تحويله إلى العملة المحلية.

كيفية شراء السندات الأمريكية تعتمد على نوعية استثمارك. الطريقة الأولى هي الشراء مباشرة من الحكومة الأمريكية عبر موقع TreasuryDirect. لا توجد رسوم، ورأس المال مضمون، لكن الحد الأقصى هو 10,000 دولار لكل شخص. الطريقة الثانية هي استخدام صناديق السندات، حيث يديرها خبراء ويوزعون الاستثمار على سندات متنوعة، لكن هناك رسوم إدارة. الطريقة الثالثة هي شراء صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) للسندات، والتي تتميز برسوم منخفضة وسيولة عالية.

إذا كنت مستثمرًا كوريًا، فهناك اعتبارات إضافية عند شراء السندات الأمريكية. يمكنك إدارة مخاطر سعر الصرف عبر التحوط أو عدم التحوط، بحيث يكون لديك مراكز في كلا الحالتين. عندما يكون الدولار قويًا، فإن الجزء غير المحوط يحقق أرباحًا أكبر، وعندما يكون ضعيفًا، فإن الجزء المحوط يحمي من الخسائر.

امتلاك سندات من كوريا وأمريكا معًا يتيح تنويع المحفظة. لأن دورة الاقتصاد في البلدين لا تتطابق دائمًا، فحين يكون أحدهما ضعيفًا، يساعد الآخر في التعويض. بالإضافة إلى ذلك، امتلاك أصول بالعملتين المحلية والأجنبية يمكن أن يساهم في التحوط الطبيعي ضد تقلبات سعر الصرف.

واحدة من المفاهيم المهمة في استثمار السندات هي مدة الاستحقاق (Duration). وهي مؤشر يعبر عن مدى حساسية سعر السند لتغيرات أسعار الفائدة، فالسندات طويلة الأجل أكثر حساسية. إذا كانت حماية رأس المال هدفك، فاختر سندات ذات مدة طويلة، وإذا أردت تقليل التقلبات، فاختر سندات ذات مدة قصيرة.

الضرائب أيضًا من الاعتبارات المهمة. فوائد السندات الأمريكية تخضع للضرائب الفيدرالية، لكن يمكن تجنب الضرائب المزدوجة بين الولايات المتحدة وكوريا عبر اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي. من الأفضل استشارة خبير ضرائب قبل الاستثمار.

باختصار، كيفية شراء السندات الأمريكية تعتمد على حجم أصولك، وميولك للمخاطرة، والمدة الزمنية للاستثمار. سواء اشتريتها مباشرة أو عبر صناديق أو ETFs، المهم هو وضع استراتيجية تتوافق مع أهدافك. إذا كنت تبحث عن دخل ثابت، فإن السندات الأمريكية لا تزال خيارًا ممتازًا.