لقد أدركت مؤخرًا أن العديد من الأشخاص الجدد في السوق يخلطون بين أمر الشراء الطويل (long) والأمر القصير (short)، لذلك قررت كتابة هذا لمشاركة الخبرة. بشكل أساسي، الأمر الطويل والقصير هما استراتيجيتان أساسيتان للتداول في المشتقات يجب على الجميع فهمهما جيدًا.

الأمر الطويل ببساطة هو أن تتوقع ارتفاع السعر، لذلك تشتري عند سعر منخفض ثم تنتظر البيع عند سعر أعلى. بالمقابل، الأمر القصير هو أن تتوقع انخفاض السعر، فتقوم بـ"اقتراض" الأصول من المنصة لبيعها عند السعر الحالي المرتفع، ثم تشتريها مرة أخرى بسعر أقل لإعادتها للمنصة وتحقيق الفرق في الربح.

لكن الفخ هنا هو الرافعة المالية. عندما تستخدم الأمر الطويل أو القصير، لست بحاجة إلى إيداع 100% من قيمة العقد. على سبيل المثال، لديك 1000 دولار، ومع رافعة 1:10، يمكنك فتح صفقة بقيمة 10,000 دولار. إذا سارت الأمور في الاتجاه الصحيح وارتفع السعر بنسبة 10%، تربح 1000 دولار. لكن إذا سارت في الاتجاه المعاكس وهاجمت 10%، ستفقد كامل رأس مالك الأصلي. لهذا السبب، إدارة المخاطر ضرورية للبقاء على قيد الحياة.

أريد أن أؤكد على مخاطر كبيرة غالبًا ما يتجاهلها المتداولون المبتدئون. أولها هو نداء الهامش (Margin Call) — عندما تتجاوز خسارتك الحد المسموح به للضمان، ستقوم المنصة بإرسال تنبيه وإذا لم تضف أموالاً، ستقوم بإغلاق الصفقة تلقائيًا، ويصبح حسابك صفراً. ثانيًا، إذا كنت تتداول في الأمر القصير، كن حذرًا من ظاهرة Short Squeeze. الحد الأقصى للخسارة في الأمر الطويل هو 100%، لكن في الأمر القصير يمكن أن تكون الخسارة غير محدودة لأن السعر قد يستمر في الارتفاع. حدثت أزمة GameStop في 2021 كمثال كلاسيكي — حيث ارتفع السعر بشكل هائل، وتم تصفية صناديق البيع على المكشوف بمليارات الدولارات.

متى يجب أن تستخدم الأمر الطويل؟ عندما ترى إشارات إيجابية من الأخبار أو التحليل الفني — مثل انخفاض التضخم، أداء جيد للناتج المحلي الإجمالي، أو مؤشرات MACD و RSI التي تشير إلى اتجاه صاعد. بالمقابل، يكون الأمر القصير مناسبًا عندما يكون السوق سلبيًا، والتضخم مرتفع، والبنك المركزي يضيق السياسة النقدية.

هناك استراتيجية جيدة يستخدمها المديرون الماليون والمتداولون المحترفون تسمى التحوط (Hedging). على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهم Apple على المدى الطويل وتخشى من تقلبات قصيرة الأجل، بدلاً من البيع، يمكنك فتح صفقة قصيرة مشتقة على مؤشر S&P 500 أو على أسهم Apple نفسها. في هذه الحالة، ستعوض أرباح الصفقة القصيرة انخفاض قيمة محفظتك الأساسية.

ملاحظة مهمة: لا ينبغي استخدام الأمر الطويل والقصير على نفس المنتج في نفس الوقت، لأن ذلك سيؤدي فقط إلى تكبد تكاليف التداول دون تحقيق أرباح. ومع ذلك، يمكنك استخدامهما في أسواق مختلفة — على سبيل المثال، البيع القصير لزوج EUR/USD عندما يكون الدولار قويًا، وشراء طويل لزوج USD/JPY في نفس الوقت.

الفرق الكبير بين تداول العملات الرقمية والأسهم هو أن سوق العملات الرقمية يعمل على مدار 24/7 مع تقلبات كبيرة جدًا، ورافعة تصل إلى 1:100، لذلك فإن خطر التصفية يحدث بسرعة وبتدمير أكبر. إذا كنت تتداول في العملات الرقمية باستخدام الأمر الطويل أو القصير، فكن أكثر حذرًا.

أنصحك أن تبدأ بالأمر الطويل أولاً، لأنه أسهل في السيطرة على المخاطر. عندما تتقن ذلك، تعلم الأمر القصير وتقنيات التحوط. وتذكر أن التداول في المشتقات يحمل مخاطر عالية، والماضي لا يضمن النتائج المستقبلية. استشر مستشارًا ماليًا قبل أن تبدأ.