لقد لاحظت مؤخرًا أن العديد من الأشخاص يركزون فقط على الأرباح المحتملة من الاستثمار، لكنهم ينسون مدى المخاطرة التي يجب أن يتحملوها للحصول عليها. هكذا، غالبًا ما يفشلون في النجاح في استثماراتهم.

اليوم أود أن أشارككم مفهوم نسبة المخاطرة إلى العائد (Risk Reward Ratio)، وهو مؤشر يساعد على الإجابة على السؤال: "كم من المال يمكن أن أخسره مقابل كل 1 ريال أضعه في المخاطرة؟"، وهو أداة مهمة يستخدمها المتداولون المحترفون بشكل متكرر.

نسبة المخاطرة إلى العائد هي نسبة بين المخاطرة المحتملة والربح المتوقع. كلما كانت RR أعلى، كان الاستثمار أكثر جدوى، لأنه نخاطر بقليل ونأمل في أرباح كبيرة. أما إذا كانت RR منخفضة، فذلك يعني أن المخاطرة كبيرة لكن الأرباح قليلة.

تخيل خيارين للاستثمار: الأول يتوقع ربحًا بنسبة 20% لكنه يخاطر بخسارة تصل إلى 50%. الثاني يتوقع ربحًا بنسبة 10% لكنه يخاطر فقط بنسبة 5%. إذا نظرنا فقط إلى الأرقام، فإن الخيار الأول يبدو أفضل، لكن عند حساب RR، فإن الخيار الثاني يكون RR = 2، بينما الخيار الأول يكون RR = 0.4، مما يجعل الخيار الثاني أكثر جدوى بكثير.

طريقة حساب نسبة المخاطرة إلى العائد هي المعادلة التالية:
RR = (السعر المستهدف – سعر الشراء) / (سعر الشراء – سعر وقف الخسارة)

كمثال حقيقي، لنفترض أنك اشتريت سهم BTS بسعر 7.45 ريال، وتتوقع أن يصل السعر المستهدف إلى 10.50 ريال، وتضع وقف خسارة عند 4.50 ريال.
RR = (10.50 – 7.45) / (7.45 – 4.50) = 3.05 / 2.95 ≈ 1.03

هذا يعني أنه إذا كانت استثماراتك ناجحة، فستحقق ربحًا يزيد عن المخاطرة المحتملة بمقدار 1.03 مرة، وهو أمر مقبول إلى حد ما.

لماذا نهتم بنسبة المخاطرة إلى العائد؟ لأنها تساعدنا على إدارة المخاطر بشكل أفضل. يمكننا تحديد وقف الخسارة وفقًا لمستوى المخاطرة الذي نتحمله، وذلك للحد من الخسائر وعدم فقدان كل أموالنا.

أفضل قيمة لـ RR وفقًا للتوصيات هي 2 أو أكثر، لأنها تظهر أن الاستثمار ذو قيمة عالية. إذا كانت أقل من ذلك، فربما يكون أقل جاذبية.

لكن الأمر المثير هو أن RR وعامل الفوز (Win Rate) مرتبطان عكسياً؛ فكلما كان RR مرتفعًا، كان معدل الفوز أقل، والعكس صحيح.

على سبيل المثال، إذا استخدمت RR = 3:1 وكان معدل الفوز 25%، فبمعدل 100 صفقة، ستربح 25 صفقة وتحقق ربحًا قدره 75، وتخسر 75 صفقة وتخسر 75، والنتيجة النهائية تكون متساوية. لذلك، يجب أن يكون معدل الفوز على الأقل 25% لتحقيق الربح.

بالنسبة لـ RR = 1:1، فهذا يعني أن العائد يساوي المخاطرة، وهو مناسب للأشخاص الذين يقبلون مستوى مخاطر متوسط، لكن إذا كنت تريد أرباحًا حقيقية، فليس الخيار الأفضل.

أما إذا كانت RR > 2، فهذا يعني أن العائد أكبر بكثير من المخاطرة، وهو مناسب للأشخاص الذين يتحملون مخاطر عالية، ولكن يجب الحذر لأن المخاطر العالية قد تؤدي إلى خسائر كبيرة أيضًا.

في الواقع، ليس دائمًا أن RR منخفض سيء؛ فبعض الأشخاص يحققون أرباحًا حتى مع RR منخفض، لأن لديهم معدل فوز مرتفع ونظام تداول دقيق.

الخلاصة، أن نسبة المخاطرة إلى العائد هي مؤشر على مدى جدوى الاستثمار، ويجب استخدامها كأداة لاتخاذ القرارات، مع دمجها مع مؤشرات أخرى لتحسين القرارات. في النهاية، الاستثمار الذكي هو فهم المخاطر التي تتحملها أولاً، ثم البحث عن الفرص ذات العائد المجدي.