لقد لاحظت مؤخرًا أن صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو أداة استثمارية لا يفهمها معظم الناس جيدًا، على الرغم من وجوده في السوق التايلاندية منذ عام 2018

في الواقع، REIT هو صندوق استثمار في العقارات، حيث يقوم مدير الصندوق بجمع التمويل من المستثمرين ثم إدارة العقارات المختلفة مثل المنازل والمخازن والفنادق والمراكز التجارية وتأجيرها، ويقوم بتوزيع الإيرادات كأرباح للمستثمرين

لماذا هو مثير للاهتمام؟ لأنه لا يتطلب منك امتلاك مبلغ كبير من المال للاستثمار المباشر في العقارات، فقط بشراء وحدات استثمار REIT ستحصل على عائد من تأجير تلك العقارات. علاوة على ذلك، فإن REIT هو أداة تخضع لرقابة صارمة، وتكون المعلومات متاحة للجميع، ويمكن شراؤها وبيعها بسهولة في سوق الأسهم

لكن هناك نقاط يجب الحذر منها، حيث يوجد نوعان رئيسيان من REIT: النوع الأول هو "فريهولد" (Freehold) وهو ملكية حقيقية للعقار، والنوع الثاني هو "ليز هولد" (Leasehold) حيث تملك فقط حق الاستخدام، وعند انتهاء عقد الإيجار، تنخفض القيمة تدريجيًا

كما أن REIT يتأثر بشكل كبير بتغير أسعار الفائدة، فعندما ترتفع الفائدة، غالبًا ما تنخفض أسعار REIT، لأن المستثمرين يبحثون عن خيارات أخرى ذات عائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأرباح الموزعة تخضع لضريبة بنسبة 10%

الدخل الذي يحققه REIT يعتمد أيضًا على الحالة الاقتصادية، فإذا كانت الاقتصاد جيدًا وزاد عدد المستأجرين، فإن العائد سيكون أعلى، أما إذا حدثت أزمة أو اضطرابات، فقد ينخفض الدخل

كمثال في السوق التايلاندية، هناك CPNREIT وهو REIT لليز هولد لمول سينترال، وIMPACT وهو REIT فريهولد لمركز IMPACT في مدينة ميتا، وWHART الذي يدير مخازن، وJASIF وهو صندوق بنية تحتية يستثمر في ألياف الألياف الضوئية، وكل واحد منها لديه معدل أرباح وخصائص استثمارية مختلفة

النتيجة النهائية، أن REIT هو خيار جيد إذا كنت تبحث عن وسيلة لتحقيق دخل يتجاوز فوائد الودائع الثابتة، حيث يوفر عائدًا ثابتًا نسبيًا، ولكن من الضروري فهم المخاطر وخصائص كل صندوق قبل اتخاذ قرار الاستثمار