في الآونة الأخيرة، بدأ العديد من الأصدقاء حولي يفكرون في الاستثمار في الأسهم الأمريكية، لكنهم لا يرغبون في فتح حساب خارجي مباشرة، لذلك أصبح التوكيل المشترك هو الخيار الأكثر استفسارًا من الجميع. في الواقع، أنا أيضًا أستخدم التوكيل المشترك لشراء صناديق ETF الأمريكية، وسأشارك اليوم تجربتي الشخصية.

التوكيل المشترك هو ببساطة أنك تتعامل من خلال وسيط في تايوان ليقوم نيابة عنك بالطلب من الخارج. الاسم الرسمي هو "خدمة شراء وبيع الأوراق المالية الأجنبية بالوكالة"، يبدو معقدًا عند السماع، لكنه مفهوم بسيط جدًا. تفتح حسابًا مع وسيط محلي، ثم يقومون بتوكيل الأمر إلى وسيط شريك في الخارج ليقوم بالطلب في البورصة الأمريكية. نظرًا لأن الأمر يمر عبر طبقتين من التوكيل، لذلك يُطلق عليه "التوكيل المشترك".

أعتقد أن أكبر فائدة للتوكيل المشترك هي الراحة. لا حاجة لمعالجة العملات الأجنبية بنفسك، ولا تقلق بشأن مشاكل الحساب الخارجي، والأرباح الموزعة ستُحول مباشرة إلى حسابك بالعملة التايوانية. إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، ورأس مالك ليس صغيرًا، والتداول ليس متكررًا، فإن التوكيل المشترك يكفي فعلاً. ومع ذلك، هناك عيوب واضحة، فهي رسوم المعاملة أعلى، وأنواع المنتجات الاستثمارية المحدودة.

بالحديث عن الرسوم، هذا هو الأمر الذي يهمني أكثر. رسوم التوكيل المشترك تقريبًا تتراوح بين 0.1% إلى 1% من قيمة الصفقة، بالإضافة إلى حد أدنى للشراء، عادة بين 25 إلى 50 دولارًا أمريكيًا. لكن مؤخرًا، بدأت بعض الشركات في الإصلاح، مثل شركة كاثي للأوراق المالية التي ألغت الحد الأدنى للشراء. بالإضافة إلى رسوم الطلب، يجب حساب رسوم البورصة الأمريكية، ورسوم SEC، وغيرها. شراء الأسهم الأمريكية أرخص نسبيًا، لكن إذا كنت تشتري الأسهم في هونغ كونغ أو الصين، فقد تكون الرسوم مرتفعة جدًا، تصل إلى 1% أو حتى 2%.

عملية التوكيل المشترك ليست معقدة في الواقع. تضع أمرًا عبر تطبيق الوسيط التايواني، ثم يتم تحويله إلى الوسيط الشريك في الخارج، وبعد إتمام الصفقة في البورصة الأمريكية، يتم إبلاغ النتائج إلى الوسيط التايواني، وأخيرًا يتم تحديث حسابك. الأسهم التي تم شراؤها تُودع في حساب الحفظ الخارجي للوسيط، وهو باسم الوسيط، لكنك تمتلك جميع الحقوق، وهذا أمر طبيعي جدًا في السوق الدولية.

لفتح حساب، تحتاج إلى تجهيز بطاقة هوية مزدوجة، وختم، ونسخة من حساب البنك، ثم تذهب إلى مكتب الوسيط لتقديم الطلب أو يمكنك التقديم عبر الإنترنت مباشرة. عند فتح الحساب، أخبر الموظف إذا كنت ستسدد بالعملة التايوانية أو بالدولار الأمريكي. بعد نجاح فتح الحساب، يمكنك تحويل الأموال إلى حساب التوكيل المشترك وبدء التداول.

هناك بعض القواعد التي يجب معرفتها. التوكيل المشترك يقتصر على أوامر الحد، ولا يمكن وضع أوامر السوق مباشرة. إذا كانت المدفوعات في الحساب غير كافية، فسيتم فشل الطلب. أوقات تداول الأسهم الأمريكية من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4:00 مساءً بتوقيت أمريكا، تقريبًا من 9:30 مساءً حتى 4 صباحًا بتوقيت تايوان (يجب أن نضيف ساعة في التوقيت الشتوي). بعد الشراء، يتم خصم المبلغ في T+1، وبعد البيع، يتم إيداع الأموال في T+3. نقطة مهمة أخرى هي أن أرباح الأسهم من التوكيل المشترك ستخضع لضريبة دخل بنسبة 30%، لكن يمكن طلب استرداد الضريبة، رغم أن الإجراءات معقدة بعض الشيء.

شركات الوساطة في تايوان التي تقدم خدمة التوكيل المشترك كثيرة، مثل فوبان، يوان دا، كاثي، يونغ فنغ، كايجي، وغيرها. رسوم المعاملة تقريبًا متشابهة، تتراوح بين 0.4% إلى 1%، لكن العديد من الشركات الآن مستعدة للتفاوض، وإذا كانت حجم تداولك كبيرًا، يمكنك التفاوض للحصول على خصومات أدنى. أنا أرى أنه بما أنك ستستخدم التوكيل المشترك، فاختر شركة تقدم خدمة جيدة وتكون مرنة في رسومها.

إذا كنت تتداول بشكل مكثف أو تريد أدوات استثمارية أكثر، يمكنك أيضًا التفكير في فتح حساب مع وسيط خارجي مباشرة، حيث تكون العمولة عادة مجانية، فقط تدفع رسوم البورصة، وتكون التكاليف أقل بكثير. أو يمكنك تجربة عقود الفروقات على الأسهم الأمريكية، التي توفر مرونة عالية ونسب رسوم منخفضة، وتناسب من يريد حرية تداول أكبر.

بشكل عام، التوكيل المشترك مناسب للأشخاص الذين لا يتداولون بشكل متكرر، ويرغبون في الاحتفاظ بأسهم طويلة الأمد، ولا يريدون التعامل مع الكثير من الإجراءات المعقدة. الراحة موجودة، لكن يجب أن تتحمل تكلفة الرسوم الأعلى نسبيًا. إذا كنت تبدأ في استثمار خارجي، فإن التوكيل المشترك هو الخيار الأسهل والأكثر توفيرًا للجهد.