هل تساءلت يومًا لماذا يتعين عليك دفع رسوم إضافية عند الاحتفاظ بأمر تداول لليلة واحدة، حتى لو لم يتحرك سعر الأصل؟ هذا هو السواب، وهو رسم يتجاهله العديد من المتداولين المبتدئين حتى يواجهوا رسومًا حقيقية.

ما هو السواب بالضبط؟ ببساطة، هو الفائدة على الاحتفاظ بموقف لليلة واحدة. عندما تفتح أمر تداول وتتركه بعد وقت إغلاق السوق، ستفرض عليك السوق هذا الرسم، والأهم من ذلك، أنه ليس رسمًا عشوائيًا من قبل الوسيط، بل له أساس حقيقي.

عندما تتداول زوج عملات مثل EUR/USD، أنت "تستعير" عملة واحدة لشراء عملة أخرى. كل عملة لها سعر فائدة خاص بها يحدده البنك المركزي، مثل FED للدولار أو ECB لليورو. لذلك، فإن السواب هو الفرق الصافي في الفوائد بين الجانبين.

تخيل أن اليورو يعطي فائدة بنسبة 4.0% سنويًا، بينما الدولار يعطي 5.0% سنويًا. إذا اشتريت EUR/USD (شراء اليورو واستعارة الدولار)، فستحصل على فائدة اليورو ولكن عليك دفع فائدة الدولار، والفرق هو -1.0% سنويًا. هذا يعني أن السواب الخاص بك سيكون سلبيًا، وعليك الدفع. وعلى العكس، إذا بعت EUR/USD، فإن الفرق سيكون إيجابيًا.

لكن في الواقع، الوسيط هو الوسيط في عملية الاقتراض هذه، وهو يضيف رسوم إدارة خاصة به. لذلك، حتى لو كان من المفترض أن تتلقى سوابًا إيجابيًا نظريًا، قد يخصم الوسيط جزءًا منه أو يحوله إلى سلبي على كلا الجانبين. هذا هو السبب في أن سواب الشراء وسواب البيع ليسا متساويين تمامًا.

هناك طريقتان رئيسيتان لحساب السواب: إذا عرض الوسيط ذلك بوحدة النقاط، فعليك ضرب القيمة في قيمة نقطة واحدة. وإذا عرض كنسبة مئوية لليلة واحدة، فالأمر أسهل، فقط اضرب حجم المركز في النسبة المئوية.

على سبيل المثال، إذا اشتريت لوت واحد من EUR/USD عند 1.0900، وكان السواب للشراء هو -0.008% لليلة، وقيمة المركز 109,000 دولار، فقم بضرب 109,000 في -0.008% لتحصل على -8.72 دولار لكل ليلة. وهذا ما يغفل عنه الكثيرون، فإذا كانت تلك الليلة ليلة الأربعاء، فستتلقى سوابًا لمدة 3 أيام، ليصبح -26.16 دولار، رغم أن السعر لم يتحرك تقريبًا.

السواب ثلاثي الأضعاف هو أمر يخطئ فيه الكثير من المتداولين المبتدئين، لأن سوق الفوركس يغلق في عطلة نهاية الأسبوع، لكن الفوائد تستمر في العمل يوميًا. لذلك، يدمج الوسيط رسوم السواب ليوم السبت والأحد، ويضعها في يوم العمل، وغالبًا يوم الأربعاء، بسبب دورة التسوية T+2 في السوق.

مخاطر السواب واضحة، خاصة للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز لفترات طويلة. فالسواب يُحسب على القيمة الكاملة للمركز، وليس على الهامش الذي تضعه. إذا استخدمت رافعة مالية عالية، فإن السواب يمكن أن يستهلك الهامش ويؤدي إلى تصفية حسابك، حتى لو لم يتحرك السوق في الاتجاه الذي تتوقعه.

لكن السواب ليس مجرد مخاطر، بل يخلق أيضًا فرصًا لبعض المجموعات، مثل استراتيجية "Carry Trade"، وهي استراتيجية "اقتراض" عملة ذات فائدة منخفضة وشراء عملة ذات فائدة عالية لتحقيق أرباح من السواب يوميًا. على سبيل المثال، شراء AUD/JPY للاستفادة من الفرق في الفوائد. والمخاطرة هنا هي أن يتحرك سعر الصرف عكس توقعاتك، مما قد يؤدي إلى خسائر أكبر من أرباح السواب التي تراكمت على مدى سنوات.

ولمن يرغب في تجنب السواب، هناك خيار آخر، وهو حساب بدون سواب أو حساب إسلامي، حيث لا يتم فرض رسوم سواب، بغض النظر عن مدة الاحتفاظ بالمركز. وهو مناسب للمتداولين المسلمين والمتداولين الذين يفضلون الاحتفاظ بمراكز لأسابيع أو شهور.

الخلاصة، أن السواب هو تكلفة يجب فهمها جيدًا، وتعتمد على نمط تداولك. بالنسبة للمتداولين السريعين (سكالبينج)، الذين يغلقون مراكزهم خلال دقائق، لن يكون له تأثير كبير. لكن للمتداولين على المدى المتوسط والطويل، مثل Swing أو Position Traders، هو عامل مهم جدًا. اختيار وسيط شفاف ويعرض معلومات السواب بوضوح سيساعدك على التخطيط بشكل أكثر دقة، وتجنب المفاجآت غير المرغوب فيها.