لقد كنت أراقب منذ فترة كيف أن العديد من المبتدئين في الاستثمار لا يفهمون حقًا الفروقات بين الأسهم العادية والمفضلة، وهذا يكلفهم أموالًا في قرارات خاطئة.

الحقيقة هي أن ليست كل الأسهم متساوية. يمكن للشركة إصدار أنواع متعددة، كل منها بحقوق مختلفة تمامًا. بعض الأسهم تمنحك حق التصويت في القرارات المهمة، وأخرى لا. بعض الأسهم تدفع أرباحًا ثابتة، وأخرى متغيرة. وفي حالة الإفلاس، يختلف ترتيب استرداد استثمارك تمامًا.

لنبدأ بالأساسيات. الأسهم العادية هي التي يعرفها الأغلب: تشتري جزءًا من الشركة، لديك حق التصويت في الجمعيات، تتلقى أرباحًا إذا حققت الشركة أرباحًا. المشكلة أن تلك الأرباح يمكن أن تتغير كثيرًا أو حتى تختفي في أوقات سيئة. وإذا أفلست الشركة، تكون من آخر من يسترد شيئًا. ولكن بالمقابل، لديك إمكانات نمو حقيقية إذا نمت الشركة.

أما الأسهم المفضلة فهي عكس ذلك في العديد من الجوانب. عادةً لا تملك حق التصويت، لذا لا تؤثر في إدارة الشركة. ولكن بالمقابل، تحصل على أرباح أكثر استقرارًا، غالبًا ثابتة أو بمعدل محدد مسبقًا. في حالة الإفلاس، يُدفع لك قبل المساهمين العاديين. هناك أنواع مثيرة للاهتمام: بعض الأسهم تجمع أرباحًا غير مدفوعة لتُدفع لاحقًا، وأخرى يمكن تحويلها إلى أسهم عادية، وبعضها يمكن أن يُعاد شراؤه من قبل الشركة.

الفرق الرئيسي في المخاطر والعائد ملحوظ. الأسهم العادية ترتفع وتنخفض بشكل جنوني اعتمادًا على السوق وأداء الشركة. أما الأسهم المفضلة فهي أكثر توقعًا، لكنها أقل إثارة من حيث الأرباح المحتملة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، تتأثر الأسهم المفضلة أكثر لأنها تقدم أرباحًا ثابتة تصبح أقل جاذبية مقارنة باستثمارات أخرى.

عندما تنظر إلى الأرقام الحقيقية في السوق، ترى هذا الاختلاف بوضوح. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60% خلال خمس سنوات، بينما انخفض مؤشر الأسهم المفضلة الأمريكية بنسبة 18.05% في نفس الفترة. هذا يلخص بشكل جيد كيف يتصرف هذان النوعان عندما تتغير السياسة النقدية.

لاختيار بينهما، يعتمد الأمر على نوع المستثمر الذي أنت عليه. إذا كنت في الثلاثين من عمرك، وتعمل، ويمكنك تحمل التقلبات لمدة 20 سنة، فإن الأسهم العادية منطقية بالنسبة لك. تبحث عن نمو طويل الأمد، لذا فإن ضجيج السوق على المدى القصير لا يرهقك. ولكن إذا كنت قريبًا من التقاعد أو بحاجة إلى تدفق دخل منتظم، فالأفضل الأسهم المفضلة. تفضل أن تنام بسلام مع أرباح ثابتة بدلاً من القلق من تقلبات السوق.

استراتيجية جيدة هي المزج بين الاثنين. بعض مدخراتك في الأسهم العادية للنمو، وأخرى في الأسهم المفضلة للاستقرار. هكذا تقلل من المخاطر مع الحفاظ على الإمكانات.

إذا أردت البدء في الاستثمار في الأسهم، فالعملية مباشرة: ابحث عن وسيط مرخص، افتح حسابًا، حلل الشركة التي تهمك جيدًا، ونفذ أمر الشراء. يمكنك شراء أسهم مباشرة أو التداول عبر العقود مقابل الفروقات إذا كان الوسيط يوفر ذلك وترغب في الاست leverage.

المهم هو أن تفهم حقًا هذه الفروقات بين الأسهم العادية والمفضلة قبل أن تضع أموالك. الأمر ليس مجرد نظرية، بل يؤثر مباشرة على مقدار ما تربحه، وما تخسره، وكيف تنام ليلاً.