فيما يتعلق بأسهم الأسهم الأجنبية الموصى بها في الوقت الحالي، من الواضح أن السوق يعاد تشكيله بشكل رئيسي حول الذكاء الاصطناعي. منذ العام الماضي، أدت توقعات خفض أسعار الفائدة والنمو الهائل لصناعة الذكاء الاصطناعي إلى قيادة سوق الأسهم الأمريكية.

حاليًا، يقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوياته على الإطلاق، ومن المهم ملاحظة أن الاتجاه الصعودي منذ نهاية العام الماضي ليس مجرد سوق سيولة، بل هو سوق قوي قائم على الأداء الفعلي. هذا يعني أن أرباح الشركات تدعم النمو.

عند اختيار الأسهم الأجنبية الموصى بها، أول شيء يجب النظر إليه هو السلامة المالية. الشركات مثل أبل ومايكروسوفت التي تمتلك أصول نقدية تتجاوز 600 مليار دولار يمكنها الحفاظ على توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم بشكل مستمر حتى في حالة اضطراب السوق. هذه الشركات تخلق أرباحًا مستقرة على المدى الطويل.

الشيء التالي المهم هو القدرة التنافسية وحواجز الدخول. خاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي، والمعالجات الدقيقة، والحوسبة السحابية، فإن الفجوة التكنولوجية تعني قيمة الشركة. شركة إنفيديا تسيطر على أكثر من 80% من سوق شرائح تسريع الذكاء الاصطناعي، وتبيع ليس فقط الشرائح، بل أيضًا بيئة CUDA والبرمجيات المرتبطة بها. هذا يمثل ميزة هيكلية يصعب على المنافسين اللحاق بها بسرعة.

التقييم مهم أيضًا، لكن PER العالي ليس دائمًا خطيرًا. شركة تسلا لا تزال تحافظ على PER يزيد عن 60، لكن هذا يعكس توقعات لقطاع جديد غير السيارات الكهربائية، مثل سيارات الأجرة الروبوتية وأنظمة تخزين الطاقة.

السوق الحالية يقوده كبار التكنولوجيا مثل إنفيديا، ومايكروسوفت، وأبل، وجوجل، وأمازون. هؤلاء يبنون بيئة الذكاء الاصطناعي التوليدية، مما يدفع ارتفاع المؤشر. شركة AMD توسع حصتها باستخدام سلسلة MI، وشركة ميتا تحسن كفاءة الإعلانات من خلال تحسين محرك التوصية بالذكاء الاصطناعي.

قطاع الرعاية الصحية يظهر اتجاهًا تباينيًا. شركة إلي ليللي ونوفونورديسك حققت نتائج جيدة لعلاج السمنة، بينما شركات الأدوية التقليدية مثل فايزر وميرك كانت ضعيفة. شركة يونايتد هيلث تبرز بفضل فوائد الشيخوخة السكانية ونمو تحليل البيانات عبر شركة Optum.

الطاقة النظيفة أظهرت ضعفًا مؤقتًا، لكن استمرار سياسة التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والفوائد الضريبية المرتبطة بقانون IRA، تظل تدعم إمكانيات النمو على المدى المتوسط والطويل. شركة نيكستيرا إنرجي تلعب دورًا رئيسيًا في التحول إلى الطاقة المتجددة.

استراتيجية الاستثمار الموصى بها للأسهم الأجنبية هي التنويع عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). فهي تتيح الاستثمار في عدة صناعات من خلال عملية شراء واحدة، وتوفر وصولاً سهلاً. تدفقات الأموال إلى صناديق ETF من شركات كبرى مثل بلاك روك وفانجارد تتزايد بسرعة، ومن المتوقع أن تنمو بمعدل سنوي متوسط قدره 15% خلال الثلاث سنوات القادمة.

الشراء التدريجي بالدولار (DCA) أيضًا فعال. يتضمن استثمار مبلغ ثابت بشكل منتظم لتقليل متوسط سعر الشراء، وهو مناسب بشكل خاص للسوق المتقلب. هناك بيانات تشير إلى أن الاستثمار المستمر في مؤشر S&P 500 على مدى 10 سنوات يقلل من احتمالية الخسارة إلى أقل من 5%.

إدارة المخاطر هي المفتاح. يجب تحديد حجم المركز، وتعيين أوامر وقف الخسارة، وتنويع القطاعات، وإعادة التوازن بشكل ربع سنوي لضبط المبالغ المفرطة في الارتفاع. مع سيطرة صناديق ETF على السوق، فإن إعادة التوازن تعتبر أقوى أدوات إدارة المخاطر.

في النهاية، سوق الأسهم الأمريكية الآن في بداية سوق صاعدة معتدلة. النمو الهيكلي القائم على الأداء، مع استمرار سياسة التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يعزز بشكل تدريجي تفضيل الأصول عالية المخاطر. قد يكون هناك تصحيح قصير الأمد، لكن استقرار التضخم وأرباح الشركات القوية يدعمان السوق من الأسفل.

إذا كنت تستهدف أرباحًا طويلة الأمد لأكثر من خمس سنوات، فمن الأفضل التركيز على تراكم الأصول بشكل مستمر بدلاً من توقيت السوق. إذا اتبعت مبادئ مثل محفظة ETF، وإعادة التوازن المنتظمة، واستراتيجية DCA، فستتمكن من تحقيق عوائد مركبة مستقرة حتى في ظل تقلبات السوق القصيرة.